持倉分析：期指回暖概率大

經(jīng)過大幅下挫之后，節(jié)前最后一周國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)呈現(xiàn)超跌反彈走勢(shì)，上證綜指自3100點(diǎn)一線一度回升至3200點(diǎn)之上，最終收?qǐng)?bào)3199點(diǎn)。期指三個(gè)品種均有不同程度反彈，其中IF漲幅最大，當(dāng)周上漲4.87%，IC次之，周漲幅達(dá)到4.06%，IH相對(duì)滯漲，當(dāng)周漲幅不足4%。基差方面，由于市場(chǎng)短暫企穩(wěn)，期貨貼水較之前一周明顯收窄。截至2月14日，IF、IH及IC主力合約分別貼水14.6、4.6及46.8點(diǎn)。

量能方面，受春節(jié)假期和交割因素影響，節(jié)前一周期指持倉出現(xiàn)明顯回落，三個(gè)品種總持倉較此前大幅減倉13165手，持倉降至88675手。各品種持倉均有一定程度下滑，其中IF減倉4968手至38827手，IH減倉5009手至20545手，IC減倉3188手至29303手。

主力持倉方面，為規(guī)避春節(jié)假期外盤波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，部分資金選擇節(jié)前離場(chǎng)，期指主力持倉大幅回落。其中，IF多空分別減倉3570和4144手，凈空持倉降至2830手；IH多空主力雙雙減倉3000余手，凈空持倉微降至1261手；IC多頭減倉2681手，空頭減倉2568手，凈空持倉小幅增至289手。

具體席位方面，隨著假期的臨近，部分席位多頭均逢反彈離場(chǎng)，魯證及廣發(fā)期貨等席位多單持倉均有不同程度下滑，其中魯證期貨多單持倉微減82手，廣發(fā)期貨多單減倉116手。同時(shí)，部分席位多單持倉未減反增，以五礦經(jīng)易期貨為例，節(jié)前一周多單增倉320手至2858手，凈多持倉再度增至2000手之上?？疹^方面，多數(shù)席位空頭持倉均出現(xiàn)下滑，例如中信、上海東證及光大期貨等席位空單減倉均在百余手。另一方面，國(guó)投安信及國(guó)泰君安期貨等席位空單持倉則有所增加，例如國(guó)泰君安期貨，節(jié)前一周空單增倉500余手，凈持倉由凈多368手轉(zhuǎn)為凈空616手。

總體來說，雖然節(jié)前一周市場(chǎng)減倉離場(chǎng)心態(tài)濃厚，期指持倉出現(xiàn)明顯下滑，但也有少數(shù)席位主力資金選擇持倉過節(jié)。短期看，由于春節(jié)假期期間外圍市場(chǎng)普遍回暖，預(yù)計(jì)期指節(jié)后第一周繼續(xù)反彈的概率較大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。