武鋼獲注150億鐵礦資產(chǎn)包

10月31日，武鋼股份的股價報收于每股2.31元，當(dāng)天晚上，公司再次發(fā)布公告就一年前啟動的150億元定向增發(fā)收購的資產(chǎn)進(jìn)行說明，力推公司此前制定的每股3.51元的定向增發(fā)價格?！　∠鄬τ谛袠I(yè)研究員的審慎態(tài)度，武鋼股份堅信公司目前低于增發(fā)價近50%的股價是被低估的，而為了推動此次定向增發(fā)，武鋼股份此前已經(jīng)通過定向增發(fā)、增加認(rèn)購等多種方式給市場注入信心?！　×艚o武鋼股份的時間不多了。9月26日，公司的定向增發(fā)計劃已經(jīng)獲得證監(jiān)會發(fā)審委的通過，在正式批文到手之前，武鋼股份必須要抓緊時間，如果錯過了這個機(jī)會，對于武鋼股份乃至武鋼集團(tuán)而言，都損失巨大。　　上市融資被阻　　去年11月，武鋼股份推出150億元定向增發(fā)計劃，用于購買母公司武鋼集團(tuán)旗下的4家鐵礦石公司股權(quán)，分別為武鋼礦業(yè)集團(tuán)的100%股權(quán)、武鋼國際資源的100%股權(quán)、武鋼巴西90%的股權(quán)以及武鋼國貿(mào)持有的武鋼澳洲100%的股權(quán)?！　“凑债?dāng)時截至2012年9月30日的資產(chǎn)評估，上述股權(quán)的估值為147.42億元，按照當(dāng)時截止日期，上一年度這些資產(chǎn)的凈利潤為8.32億元估算，因此對應(yīng)的市盈率約為18倍，而如果按照當(dāng)年前9個月的凈利潤3.88億元，則對應(yīng)市盈率約為29倍。　　這一報告發(fā)出后，并未得到市場的認(rèn)可?！　￠L江證券行業(yè)分析師劉元瑞認(rèn)為，首先是從兩年的利潤報表可以看出上述鐵礦石資產(chǎn)的盈利狀況實(shí)際上是下滑的，這也符合整個市場的一個形勢；此外，上述收購的資產(chǎn)當(dāng)中，能夠?qū)嶋H生產(chǎn)的只有武鋼礦業(yè)的國內(nèi)礦產(chǎn)和持有威拉拉鐵礦項(xiàng)目10%股權(quán)的武鋼澳洲兩塊資產(chǎn)，其他資產(chǎn)還基本處于探礦權(quán)階段?！　《@些鐵礦資產(chǎn)未來想要釋放并且為上市公司貢獻(xiàn)利潤，就必須要投入大量的資金用于挖掘運(yùn)輸設(shè)備的采購以及必要的流動資金墊付。　　通過上市的方式獲得融資被認(rèn)為是最好的途徑。　　事實(shí)上，在此之前武鋼國際資源旗下的香港中利聯(lián)就曾謀求赴港上市，2012年8月份，港交所當(dāng)時已經(jīng)受理了這一上市申請，而當(dāng)時按照武鋼集團(tuán)總經(jīng)理鄧崎琳的要求，該公司要在2012年底前完成上市，怎料中途因股權(quán)糾紛事宜遭遇舉報，最終被港交所駁回了上市申請?！　「案凵鲜腥谫Y未成之后，最終香港中利聯(lián)被裝入武鋼國際資源，計入到11月份公布的A股定向增發(fā)的資產(chǎn)包當(dāng)中?！　≡霭l(fā)無路可退　　2012年11月27日，非公開增發(fā)方案披露的首個交易日，武鋼股份的股價沖高回落，最終當(dāng)天只上漲了5.35%，報收于每股2.56元，這一價格距離3.51元的定增價格還相差懸殊。　　就在方案公布后的第三天，武鋼集團(tuán)就開始在二級市場增持武鋼股份的股票，從去年的11月30日到今年的7月11日，半年多的時間當(dāng)中武鋼集團(tuán)先后三次總計增持了20187萬股股票，武鋼集團(tuán)的持股比例也提升到了67.32%?！　∥滗摷瘓F(tuán)近期加碼承諾，將現(xiàn)金認(rèn)購份額從此前的10%提升到30%，并承諾在本次收購?fù)瓿珊蟮?年內(nèi)，認(rèn)購此次收購的礦業(yè)資產(chǎn)因貶值而出現(xiàn)計提減值準(zhǔn)備，那么集團(tuán)公司將在武鋼股份發(fā)布年度財報之后的15個交易日以現(xiàn)金的形式如數(shù)補(bǔ)足這些計提減值準(zhǔn)備造成的損失。　　然而，武鋼集團(tuán)的一系列承諾仍舊沒有換來市場的信心，截至2013年10月31日收盤時，武鋼股份的股價仍舊只有2.31元/股。　　當(dāng)天，公司在說明公告中再次就收購礦業(yè)資產(chǎn)的估值情況進(jìn)行說明，聲稱以2013年3月31日為評估基準(zhǔn)日的擬收購目標(biāo)資產(chǎn)評估值為144.16億元，較此前的評估價值變化不大，以此確認(rèn)公司所收購資產(chǎn)沒有出現(xiàn)縮水和業(yè)績下滑?！　∮捎谶@一方案目前已經(jīng)通過證監(jiān)會發(fā)審委的審批，按照正常程序在拿到發(fā)行批文的6個月有效期內(nèi)，武鋼股份可以完成此次定向增發(fā)。　　而按照中企華資產(chǎn)評估公司在評估報告當(dāng)中的說明，這份報告的基準(zhǔn)期為2013年的3月3月31日，有效期只有一年，意味著武鋼股份如果不能夠在明年3月31日前完成定向增發(fā)，就將再次出具新的資產(chǎn)評估報告?！　“凑漳壳案骷胰谭治鰩煂τ?a href="http://m.a5759.cn/" target="_blank">鋼鐵行業(yè)以及上市公司的盈利預(yù)測，尚未看到有任何轉(zhuǎn)暖的跡象，而公司未來的股價也缺乏相應(yīng)的業(yè)績支撐?！　×艚o武鋼股份的時間越來越近?！　∪绻舜伟l(fā)行不成功，武鋼股份需要承擔(dān)巨大的時間成本去再次申請新一輪的發(fā)行方案，而基于目前的股價和估值，武鋼股份也很難再拿出更低的發(fā)行價，因?yàn)槿绻{(diào)低發(fā)行價必然意味著公司要發(fā)行更多的新股，而這將危及到武鋼集團(tuán)對上市公司的絕對控股地位。

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