美國(guó)又一銀行遭遇危機(jī) “爆雷”會(huì)否造成連鎖反應(yīng)

鋼鐵快報(bào)：

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第一，沒有保險(xiǎn)的存款比例很高。第一共和銀行差不多有70%的存款是無保險(xiǎn)存款，硅谷銀行的比例則更高。

第二，利率風(fēng)險(xiǎn)。這些銀行都大量持有因美聯(lián)儲(chǔ)提高短期利率而失去市場(chǎng)價(jià)值的長(zhǎng)期證券，隨著美聯(lián)儲(chǔ)提高利率，這些證券相對(duì)于它們的存款利率大幅貶值。

還有一些美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，在此次銀行業(yè)危機(jī)中，美聯(lián)儲(chǔ)難辭其咎。投資家巴菲特說，美國(guó)銀行業(yè)的危機(jī)是管理層常見的“愚蠢”行為所致。

對(duì)于美國(guó)銀行業(yè)接下來的發(fā)展態(tài)勢(shì)，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)王晉斌認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息“極大地”增加了銀行體系的脆弱性，受此影響，或?qū)⒂懈嚆y行面臨“爆雷”。

王晉斌說，按照統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，美國(guó)可能有幾十家甚至上百家銀行在資產(chǎn)端出現(xiàn)了類似的問題。在美國(guó)高通脹的情況下，所有銀行和機(jī)構(gòu)都會(huì)受到高利率的持續(xù)沖擊，如果其資產(chǎn)組合頭寸不能在一個(gè)高利率區(qū)間保持穩(wěn)健性，就可能產(chǎn)生折價(jià)出售資產(chǎn)等一系列的問題，然后進(jìn)一步導(dǎo)致銀行從過去的賬面浮虧變成實(shí)際虧損，最終導(dǎo)致流動(dòng)性惡化，甚至出現(xiàn)關(guān)閉的情況。

銀行業(yè)危機(jī)會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生哪些影響？

王晉斌說，銀行業(yè)信貸仍然是支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要方式。如果由于銀行業(yè)的恐慌導(dǎo)致信貸緊縮或信貸擠壓，就會(huì)使很多過去能夠通過銀行獲取信貸的機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性來源大幅度下降；與此同時(shí)，在加息的過程中，銀行也很難通過股權(quán)市場(chǎng)或者債務(wù)市場(chǎng)更好地獲得便宜的流動(dòng)性資金來源。因此，美國(guó)這一輪銀行業(yè)危機(jī)的原因并不是銀行本身的信貸惡化導(dǎo)致融資出現(xiàn)問題，而是整個(gè)市場(chǎng)在高利率的持續(xù)壓力下，所有融資渠道都會(huì)面臨很大的壓力和阻力。

王晉斌表示，目前可以清楚地看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)的融資結(jié)構(gòu)和條件已經(jīng)發(fā)生了重大變化，這種變化對(duì)美國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必定會(huì)造成嚴(yán)重沖擊，并導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)下行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。