鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石延續(xù)弱勢(shì)（9.18-9.22）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：本周鐵礦大幅下跌。期螺連鐵大幅下挫，弱勢(shì)難改，普指也累計(jì)重挫8.75美金，近期成材鋼坯進(jìn)入回調(diào)階段，市場(chǎng)利空主導(dǎo)，料短期鐵礦石弱勢(shì)為主。

　　進(jìn)口礦：本周外礦大幅走跌。雖周初商家有意堅(jiān)挺價(jià)格，但普指破位65美金，外礦港現(xiàn)全線走低，節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)預(yù)期較低，料后期外礦震蕩偏弱。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)礦趨弱運(yùn)行。北方環(huán)保致使供需兩弱局面難改，但在期貨外礦大跌影響下，鋼企趁勢(shì)打壓，商家心態(tài)悲觀，低價(jià)出貨增多。料短期國(guó)產(chǎn)礦延續(xù)弱勢(shì)。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)均弱勢(shì)運(yùn)行。周內(nèi)普指與鋼坯連續(xù)趨弱，嚴(yán)重打擊商家信心，市場(chǎng)整體陷入低迷的狀態(tài)，此時(shí)鋼企對(duì)內(nèi)粉多實(shí)行聯(lián)合打壓政策，在鋼市整體趨弱的大環(huán)境下，市場(chǎng)成交冷清，無(wú)力支撐，價(jià)格跟隨一降再降。綜合來(lái)看，十九大召開(kāi)在即，各地環(huán)保限產(chǎn)政策頻出，內(nèi)粉資源需求量大幅縮減。下周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)多半以趨弱為主。
　　2.進(jìn)口礦方面

　　普氏指數(shù)跌破70美金，連鐵跌破所有均線一路向下；盡管期現(xiàn)貨塊礦挺價(jià)情緒高，但粉礦跌勢(shì)較大，礦商出貨加強(qiáng)可議空間放大。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪420-430元/噸、澳洲PB粉555-565元/噸、63%巴粗535-545元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦470-480元/噸、65%卡拉加斯粉735-745元/噸；市場(chǎng)反饋來(lái)看，選擇挺價(jià)者都是寄希望于國(guó)慶長(zhǎng)假前的鋼廠補(bǔ)庫(kù)，而鋼廠則是少量多次補(bǔ)庫(kù)，詢價(jià)多動(dòng)手少，廠內(nèi)外礦庫(kù)存始終保持在24-25天的用量，個(gè)人感覺(jué)今年國(guó)慶前大量補(bǔ)庫(kù)的行情不大可能出現(xiàn)，一方面在環(huán)保限產(chǎn)影響下，鋼廠生產(chǎn)不正常，沒(méi)有必要在礦石處在下跌通道中大量補(bǔ)庫(kù)；另一方面鋼廠補(bǔ)庫(kù)生產(chǎn)也要觀察成材社會(huì)庫(kù)存累積情況，從當(dāng)前的數(shù)據(jù)看，成材社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)三周上漲，鋼廠恐怕不會(huì)沖動(dòng)拿貨，預(yù)計(jì)節(jié)前礦石大漲的概率微乎其微。
　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)偏弱運(yùn)行。普指跌破65美金，連鐵也是接連下行，市場(chǎng)跌聲四起，商家心態(tài)悲觀，低價(jià)出貨者居多，鋼廠自然趁勢(shì)壓價(jià)，多地合同價(jià)大幅下調(diào)。節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)預(yù)期較低，鐵粉后市難言樂(lè)觀，料下周鋼廠采購(gòu)價(jià)穩(wěn)中趨弱運(yùn)行。
　　2.國(guó)內(nèi)外大礦動(dòng)態(tài)

　　巴西淡水河谷已經(jīng)與7家航運(yùn)公司簽署了長(zhǎng)期包運(yùn)合同（COA），將訂造至少30艘超大型礦砂船（VLOC）。多家中國(guó)船廠已經(jīng)開(kāi)始與相關(guān)航運(yùn)公司進(jìn)行協(xié)商。

　　有消息稱，這7家航運(yùn)公司包括韓國(guó)PolarisShipping、泛洋海運(yùn)、H-LineShipping、SKShippingh和大韓海運(yùn)，以及中國(guó)工銀租賃和中國(guó)礦運(yùn)，包運(yùn)合同期限為20至25年。

　　其中，Polaris將訂造10艘VLOC，其次是工銀租賃，將訂造6艘。中國(guó)礦運(yùn)和泛洋海運(yùn)將各訂造4艘，H-LineShipping、SKShippingh和大韓海運(yùn)將分別訂造2艘。包運(yùn)合同的具體價(jià)格并未公布。

　　一家航運(yùn)公司高層證實(shí)，淡水河谷已經(jīng)敲定了租船合同，部分公司的合同中還包括備選船舶，這些備選船舶將在本月底決定是否生效。

　　該人士表示，目前，淡水河谷目前船隊(duì)正在運(yùn)營(yíng)的是50艘改裝的老舊VLOC，淡水河谷計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)替換這些舊船。另外，淡水河谷正在提高其鐵礦石產(chǎn)量，因此需要更多新船。

　　消息人士透露，淡水河谷計(jì)劃分批替換老齡VLOC，每6個(gè)月替換一批，每批次包括12艘船。不過(guò)，此次多達(dá)30艘的租船合同顯示出，淡水河谷希望利用當(dāng)前造船業(yè)的低價(jià)優(yōu)勢(shì)來(lái)更新船隊(duì)。

　　一位新造船經(jīng)紀(jì)人估計(jì)，淡水河谷的這批VLOC造價(jià)至少為每艘7500萬(wàn)美元，而船廠能提供的交付日期只有從2019年年底開(kāi)始。市場(chǎng)參與者稱，一些中國(guó)船廠仍在與相關(guān)航運(yùn)公司進(jìn)行協(xié)商。這些船廠包括揚(yáng)子江船業(yè)、渤船重工和北船重工，此外還有韓國(guó)現(xiàn)代重工。經(jīng)紀(jì)人認(rèn)為，日韓船廠提供的報(bào)價(jià)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，淡水河谷的這批VLOC新造船或?qū)⒂芍袊?guó)包攬。

　　據(jù)了解，淡水河谷希望訂造“gasready”型淺吃水VLOC，從而滿足國(guó)際海事組織（IMO）TierIII排放標(biāo)準(zhǔn)。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　本周礦山平臺(tái)成交慘淡，遠(yuǎn)期資源成交差，不僅礦商私下成交慘淡，就連礦山招標(biāo)都鮮有買(mǎi)盤(pán)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。