2021年前三季度挖掘機(jī)等主要工程機(jī)械品種銷售分析

2021年前三季度，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷了一季度銷量高歌猛進(jìn)，二季度、三季度逐漸下行的態(tài)勢(shì)。以挖掘機(jī)行業(yè)為例，3月份單月銷量79035臺(tái)，再創(chuàng)歷史紀(jì)錄。從4月份開(kāi)始，國(guó)內(nèi)銷量41100，同比下降5.24%，2021年10月銷售各類挖掘機(jī)18964臺(tái)，同比下降30.6%；其中國(guó)內(nèi)12608臺(tái)，同比下降47.2%，均創(chuàng)年內(nèi)最大降幅。從2016年下半年行業(yè)復(fù)蘇，一路持續(xù)上漲的我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)今年再次遭遇下滑。

挖掘機(jī)

2021年前三季度，我國(guó)挖掘機(jī)銷售279338臺(tái)，同比增加42830臺(tái)，增長(zhǎng)18.1%。前三季度國(guó)內(nèi)銷售232312臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.16%；出口累計(jì)47026臺(tái)，占累計(jì)銷量的16.8%,同比增加23338臺(tái)，同比增長(zhǎng)98.5%。我國(guó)前三季度挖掘機(jī)月銷量見(jiàn)圖1所示，國(guó)內(nèi)月銷量如圖2所示，出口月銷量如圖3所示。挖掘機(jī)從5月份開(kāi)始銷量同比下降，從前三季度銷售情況來(lái)看，國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)品牌市場(chǎng)占有率達(dá)68.5%。挖掘機(jī)出口高速增長(zhǎng)，其中3、4、5、6、8月增幅超過(guò)100%，4月份增幅高達(dá)166%。

裝載機(jī)

2021年前三季度，我國(guó)3噸及以上裝載機(jī)銷售103277臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.6%；國(guó)內(nèi)銷售86449臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.35%。前三季度累計(jì)銷售各類裝載機(jī)112401臺(tái)，同比增加13947臺(tái)，增長(zhǎng)14.2%，累計(jì)出口裝載機(jī)25952臺(tái)，同比增加8785臺(tái)，增長(zhǎng)51.2%。5噸裝載機(jī)銷量占比達(dá)69%，3噸裝載機(jī)占比19%。裝載機(jī)銷量從6月份開(kāi)始同比也出現(xiàn)下滑。

推土機(jī)

前三季度推土機(jī)累計(jì)銷量為5465臺(tái)，同比增加1065臺(tái)，增長(zhǎng)24.2%。前三季度國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量3342臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.21%；累計(jì)出口推土機(jī)2123臺(tái)，同比增加930臺(tái)，增長(zhǎng)78%。從推土機(jī)銷售來(lái)看，除6月份同比下降8.06%外，其余月份同比仍保持增長(zhǎng)。

平地機(jī)

前三季度平地機(jī)累計(jì)銷量為5248臺(tái)，同比增加1945臺(tái)，增長(zhǎng)60.3%。國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量為1338臺(tái)，同比下降1.4%；累計(jì)出口3910臺(tái)，占累計(jì)銷量的74.5%，同比增加1994臺(tái)，增長(zhǎng)104%。其中，以180馬力和190馬力銷售機(jī)型為主。由此可見(jiàn)，隨著施工工藝和工法的改變，國(guó)內(nèi)平地機(jī)施工場(chǎng)景逐漸被其他產(chǎn)品所取代，主要銷量以出口為主。

汽車(chē)起重機(jī)

前三季度，汽車(chē)起重機(jī)累計(jì)銷量為43530臺(tái)，同比增加2134臺(tái)，增長(zhǎng)5.18%。前三季度累計(jì)出口銷量2361臺(tái)，占總銷量比例為5.42%，同比增加806臺(tái)，增長(zhǎng)51.8%。

隨車(chē)起重機(jī)

前三季度隨車(chē)起重機(jī)累計(jì)銷量為20727臺(tái)，同比增加6154臺(tái)，增長(zhǎng)42.2%，其中隨車(chē)起重機(jī)整機(jī)11585臺(tái)，同比增加4258臺(tái)，增長(zhǎng)58.1%；上車(chē)9142臺(tái)，同比增加1896臺(tái)，增長(zhǎng)26.2%。其中前三季度累計(jì)出口1212臺(tái)，同比增加481臺(tái)，增長(zhǎng)65.8%。其中隨車(chē)起重機(jī)整機(jī)出口451臺(tái)，同比增加145臺(tái)，增長(zhǎng)47.4%，上車(chē)出口761臺(tái)，同比增加336臺(tái)，增長(zhǎng)79.1%。

叉車(chē)

前三季度累計(jì)銷售叉車(chē)846688臺(tái)，同比增加285660臺(tái)，增長(zhǎng)50.9%。其中，國(guó)內(nèi)企業(yè)累計(jì)銷售779173臺(tái)，同比增加261790臺(tái)，增長(zhǎng)50.6%；外資累計(jì)銷售67515臺(tái)，同比增加23870臺(tái)，增長(zhǎng)54.7%；電動(dòng)叉車(chē)?yán)塾?jì)銷售494348臺(tái)，同比增加219112臺(tái)，增長(zhǎng)79.6%，電動(dòng)叉車(chē)占比58.4%；內(nèi)燃叉車(chē)?yán)塾?jì)銷量352340臺(tái)，同比增加66538臺(tái)，增長(zhǎng)23.3%。前三季度出口累計(jì)銷量為228186臺(tái)，占總銷量比例為27%，同比增加102401臺(tái)，增長(zhǎng)81.4%。其中電動(dòng)叉車(chē)?yán)塾?jì)出口170174臺(tái)，同比增加82468臺(tái)，增長(zhǎng)94%；電動(dòng)叉車(chē)?yán)塾?jì)出口占比74.6%，內(nèi)燃叉車(chē)?yán)塾?jì)出口58012臺(tái)，同比增加19933臺(tái)，增長(zhǎng)52.3%。

壓路機(jī)

前三季度累計(jì)銷售壓路機(jī)16265臺(tái)，同比增加954臺(tái)，增長(zhǎng)6.23%。國(guó)內(nèi)壓路機(jī)銷量為12152臺(tái)，同比減少699臺(tái)，下降5.44%；累計(jì)出口壓路機(jī)銷量4113臺(tái)，同比增加1653臺(tái)，增長(zhǎng)67.2%。

攤鋪機(jī)

前三季度攤鋪機(jī)累計(jì)銷量為2050臺(tái)，同比減少103臺(tái)，下降4.78%。國(guó)內(nèi)銷量累計(jì)1944臺(tái)，同比下降6.54%；累計(jì)出口106臺(tái)，同比增加33臺(tái)，增長(zhǎng)45.2%，占總銷量的5.17%。

升降工作平臺(tái)

前三季度升降工作平臺(tái)累計(jì)銷量為127745臺(tái)，同比增加46992臺(tái)，增長(zhǎng)58.2%。前三季度國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量94957臺(tái)，占總銷量比重為74.3%，同比增加26938臺(tái)，增長(zhǎng)39.6%；累計(jì)出口32788臺(tái)，占總銷量比重為25.7%，同比增加20054臺(tái)，增長(zhǎng)157%。

高空作業(yè)車(chē)

前三季度高空作業(yè)車(chē)?yán)塾?jì)銷量為2914臺(tái)，同比增加609臺(tái)，增長(zhǎng)26.4%，國(guó)內(nèi)累計(jì)銷量為2894臺(tái)，占總銷量比重為99.3%。

觀察與思考

回顧前三季度，基建投資處于低位，房地產(chǎn)投資高位回落。1-9月，基建投資兩年平均增速整體處于較低水平，增長(zhǎng)較為乏力，是固定資產(chǎn)投資的拖累項(xiàng)?？紤]到過(guò)去三年新增專項(xiàng)債發(fā)行額都基本達(dá)到了政府預(yù)期的限額目標(biāo)，專項(xiàng)債在11月、12月和2022年一季度將加速發(fā)行。專項(xiàng)債連續(xù)三年發(fā)行比例如圖18所示，截止9月份才完成64.8%的發(fā)行比例，和前兩年相比下降明顯。

此外與國(guó)內(nèi)工程機(jī)械銷售乏力相反，海外出口一路高歌。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，前三季度我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為269.06億美元，同比增長(zhǎng)50.9%。其中，進(jìn)口金額29.28億美元，同比增長(zhǎng)5.05%；出口金額239.78億美元，同比增長(zhǎng)59.4%，貿(mào)易順差210.5億美元，同比增加87.9億美元。即使與疫情前的2019年相比，前三季度累計(jì)出口額比2019年同期增長(zhǎng)29.8%，其中6個(gè)月增幅都超過(guò)50%，全年有望持續(xù)高速增長(zhǎng)。

從以上主要機(jī)種前三季度銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，除高空作業(yè)車(chē)和升降工作平臺(tái)、平地機(jī)和推土機(jī)外，其他機(jī)種均同比和環(huán)比出現(xiàn)不同程度下降。從日前公布的10月份挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，10月銷售挖掘機(jī)19000臺(tái)，同比下降30.6%，連續(xù)6個(gè)月下降并首次擴(kuò)大到30%以上；國(guó)內(nèi)銷售12600臺(tái)，同比下降47.2%，創(chuàng)下目前最大降幅。一時(shí)間，眾說(shuō)紛紜，工程機(jī)械真的日暮西山嗎？從公布的部分上市公司三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，三季度盈利除徐工機(jī)械、山推股份、浙江鼎力和恒立液壓外其他企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均同比下降。其中，廈工股份三季度凈利潤(rùn)下降達(dá)788.44%，山河智能三季度凈利潤(rùn)下滑134.02。工程機(jī)械行業(yè)部分上市公司見(jiàn)表1所示。

工程機(jī)械屬于周期性行業(yè)，與國(guó)家經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)建設(shè)密切相關(guān)。市場(chǎng)漲跌潮起潮落，有高潮就有低谷，何況高速增長(zhǎng)已持續(xù)近5年之久，適度調(diào)整在所難免。但調(diào)整背后的現(xiàn)象應(yīng)引起重視。2021年，工程機(jī)械企業(yè)受原材料成本大幅上漲、物流運(yùn)輸成本上漲等因素影響；加之市場(chǎng)下行，部分產(chǎn)品漲價(jià)又難以傳導(dǎo)到終端，代理商增收不增利，企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的難度可想而知。而年初幾個(gè)專業(yè)領(lǐng)域品牌的退出再次使得“專精特新”的旗子到底能夠扛多久，行業(yè)人士心存疑慮。頭部企業(yè)攜資本優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中商務(wù)條款和付款條件比起單一專業(yè)領(lǐng)域制造廠家而言對(duì)用戶的誘惑可想而知。正如法閣咨詢創(chuàng)始人任立華律師所言：“頭部企業(yè)強(qiáng)悍的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力、低廉的資金優(yōu)勢(shì)、強(qiáng)勢(shì)的集采能力、高價(jià)挖人的方式，對(duì)專精特新領(lǐng)域大干快上，讓深耕專精領(lǐng)域的從業(yè)主體要么被收購(gòu)，要么被擠壓。”從外資品牌維特根委身約翰迪爾，戴納派克入贅富世華來(lái)看，一方面證明即使在某一專業(yè)領(lǐng)域身處第一陣營(yíng)但還是有一定局限，而這兩個(gè)品牌的下嫁是收購(gòu)方?jīng)]有此方面業(yè)務(wù)，兩者結(jié)合的結(jié)果將是強(qiáng)者更強(qiáng)，互為補(bǔ)充，從市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情況也印證了這一結(jié)果。

近期鋼材等原材料價(jià)格的下降、專項(xiàng)債的加速發(fā)行和日前國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在《人民日?qǐng)?bào)》撰文指出，“適度超前進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化資源和服務(wù)供給，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)壟斷。要善于發(fā)現(xiàn)和利用比較優(yōu)勢(shì)，結(jié)合不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，努力創(chuàng)新，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。”預(yù)計(jì)明年上半年基建投資增速將明顯回升，明年部分專項(xiàng)債限額會(huì)在今年12月提前下達(dá)，明年一季度發(fā)行，受以上因素積極影響，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)將有望止跌回升。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。