8月6日全國(guó)帶鋼材市場(chǎng)場(chǎng)周評(píng)

概述：本周全國(guó)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格寬幅震蕩，均價(jià)下移，市場(chǎng)整體成交一般。唐山熱軋帶鋼價(jià)格趨弱震蕩，小窄帶降幅較小，累降70元/噸；355mm系列帶鋼較降幅明顯累降200元/噸，目前145系與355系價(jià)差基本修復(fù)至正常水平，整體成交不暢，但4日受環(huán)保限產(chǎn)政策刺激加之下游集中補(bǔ)貨，成交火爆。下游管及冷軋鍍鋅帶小幅跟降，有一定滯后性，加之高價(jià)原料，挺價(jià)意愿相對(duì)較大。因近期黑色系期貨沖高回落，加之近期宏觀消息面影響，北方以唐山為首，熱軋帶鋼價(jià)格不斷下探，南北價(jià)差略有。

一、本周回顧

【價(jià)格方面】

具體來(lái)看，2.5*232mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5839元/噸，較上周五平均價(jià)降153元/噸。3.5*685mm熱軋帶鋼平均價(jià)格為5846元/噸，較上周五平均價(jià)降138元/噸。本周寬帶價(jià)格依舊低于窄帶價(jià)格，寬窄價(jià)差有所修復(fù)。

表1：全國(guó)主要城市價(jià)格匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【主要市場(chǎng)綜述】

唐山145mm帶鋼：唐山地區(qū)145mm帶鋼主流報(bào)價(jià)5570元/噸，市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，成交一般。本周唐山窄帶市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，上周日及本周初，窄帶價(jià)格連續(xù)四天下調(diào)，累降200元/噸至5500元/噸，市場(chǎng)情緒低迷，下游采購(gòu)節(jié)奏趨緩，窄帶成交受阻。后受黑色系期貨反彈提振，且唐山地區(qū)執(zhí)行新一輪獨(dú)立軋材企業(yè)停產(chǎn)政策，窄帶價(jià)格也隨之止跌反彈。截至發(fā)稿時(shí)，145mm帶鋼開(kāi)工率30.77%，周環(huán)比增7.69%；產(chǎn)能利用率42.36%，周環(huán)比增1.25%，開(kāi)工處于歷史低位。近一周唐山地區(qū)窄帶鋼供給將維持低位，為145mm帶鋼價(jià)格堅(jiān)挺提供有力支撐。總的來(lái)看，預(yù)計(jì)下旬145mm帶鋼價(jià)格小幅回調(diào)后仍有上漲空間。

唐山355帶鋼：唐山熱軋帶鋼周環(huán)比價(jià)格先抑后揚(yáng)，整體呈現(xiàn)出高位回落的走勢(shì)，市場(chǎng)買(mǎi)漲不買(mǎi)跌與低價(jià)集中采購(gòu)的情緒并存。從上周六至本周五355mm熱軋帶鋼市場(chǎng)資源含稅價(jià)格最低5530元/噸，最高5700元/噸，高低價(jià)差達(dá)170元/噸。截至發(fā)稿前，唐山355mm熱軋帶鋼市場(chǎng)資源含稅5640元/噸。供應(yīng)面看，本周調(diào)坯窄帶繼續(xù)執(zhí)行停產(chǎn)政策，連軋帶鋼方面由于上月底金馬帶鋼扎線的關(guān)停，影響日產(chǎn)量在0.4萬(wàn)噸，東海鋼鐵及東海特鋼均有檢修，整體供應(yīng)面減量。庫(kù)存面看，本周的日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示來(lái)看，近幾日帶鋼庫(kù)存呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，主要是前期套保資源解套集中流入市場(chǎng)，市場(chǎng)出現(xiàn)砸價(jià)行為，價(jià)格寬幅下跌。由于前期高價(jià)市場(chǎng)，下游采購(gòu)并不積極，原料庫(kù)存偏緊，因此在價(jià)格高位回落后，下游加工企業(yè)有集中補(bǔ)庫(kù)行為。下游焊管開(kāi)工率較前期均有所下降，由于前期利潤(rùn)倒掛影響，廠家生產(chǎn)積極性不高，近期跟降幅度收窄，盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，加之后期對(duì)供應(yīng)收窄，需求啟動(dòng)的預(yù)期來(lái)看，價(jià)格面或整體高位震蕩為主。

邯鄲帶鋼：本周邯鄲市場(chǎng)帶鋼價(jià)格趨強(qiáng)運(yùn)行，截止發(fā)稿邯鄲帶鋼市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)20元/噸，文豐480-580報(bào)5780元/噸，普陽(yáng)1010報(bào)5860元/噸，含稅。庫(kù)存方面，邯鄲地區(qū)帶鋼社會(huì)庫(kù)存3.9萬(wàn)噸，較上期小幅累庫(kù)。355系中寬市場(chǎng)欠佳，商家心態(tài)不是很樂(lè)觀，交投行為一般，商家大多隨行出貨，不過(guò)邯鄲本地由于鋼企產(chǎn)量不飽和，對(duì)價(jià)格起到了一定的支撐。從商家口中出，市場(chǎng)高價(jià)成交不好，都在觀望中，本周經(jīng)歷跌價(jià)之后，采購(gòu)經(jīng)濟(jì)性更差了。預(yù)計(jì)下周邯鄲帶鋼價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。

勝芳帶鋼：勝芳熱軋帶鋼325-406報(bào)5670元/噸，685-885報(bào)5750-5760元/噸含稅，隨唐山熱軋帶鋼市場(chǎng)高位震蕩下行。下游鍍鋅帶廠家跟降幅度收窄加之加工費(fèi)上漲，利潤(rùn)情況有所好轉(zhuǎn)。由于前期利潤(rùn)倒掛加之終端高價(jià)采購(gòu)情緒不佳，鍍鋅帶廠家原料庫(kù)存偏緊，價(jià)格高位回落后，下游低價(jià)采購(gòu)增量。疫情擴(kuò)散的影響，導(dǎo)致目前運(yùn)輸方面受到一定影響，且終端需求也偏向謹(jǐn)慎，多按需為主。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)或延續(xù)震蕩偏弱的走勢(shì)。

天津帶鋼：本周天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格趨弱運(yùn)行。截止發(fā)稿，天津地區(qū)熱軋帶鋼市場(chǎng)2.5*360mm以下報(bào)價(jià)5710-5730元/噸，3.5*685mm以上報(bào)價(jià)5840-5850元/噸，較上周累降100元/噸，均含稅。本周天津熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩下調(diào)，降后成交一般，下游管材多按需采購(gòu)為主，拿貨相對(duì)消極。近期天津地區(qū)多雨，對(duì)下游管廠的積壓庫(kù)存影響較大，加之目前屬于淡季，市場(chǎng)整體需求偏弱，因此管廠目前多處于半生產(chǎn)狀態(tài)，備貨也根據(jù)訂單情況為主。但目前唐山地區(qū)鋼廠整體供應(yīng)低于往年，因此供應(yīng)依舊偏緊。綜上，下周天津熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行為主。

樂(lè)從帶鋼：本周樂(lè)從熱軋帶鋼價(jià)格震蕩下行，整體成交偏弱。截止目前：瑞豐、德龍、赤峰遠(yuǎn)聯(lián)2.5*355mm熱軋帶鋼資源報(bào)價(jià)5960-5830元/噸含稅出庫(kù)。較上周同期下調(diào)180元/噸。供應(yīng)方面:部分鋼廠減產(chǎn)，山東地區(qū)限產(chǎn)力度較大，邯鄲地區(qū)同時(shí)受限，唐山燒結(jié)機(jī)大范圍停產(chǎn)，帶鋼供應(yīng)量縮緊，下周或持續(xù)收緊。需求方面:目前下游需求仍偏弱，采購(gòu)積極性偏低，價(jià)格倒掛，多按需補(bǔ)庫(kù)為主。后期隨著雨季過(guò)去，需求或有所好轉(zhuǎn)，考慮到公共衛(wèi)生事件的發(fā)酵，預(yù)計(jì)需求啟動(dòng)仍需一段時(shí)間。短期來(lái)看，帶鋼下游需求尚未真正釋放，成交持續(xù)性走弱，加之供應(yīng)端有所縮緊，綜上預(yù)計(jì)帶鋼價(jià)格或震蕩盤(pán)整為主。

無(wú)錫帶鋼：本周無(wú)錫市場(chǎng)帶鋼價(jià)格小幅調(diào)整運(yùn)行。截止發(fā)稿，無(wú)錫帶鋼價(jià)格中天資源報(bào)價(jià)5880 元/噸，德龍5850元/噸，周比漲100。截止7月29日，無(wú)錫帶鋼庫(kù)存周比減少0.6萬(wàn)噸至9.4萬(wàn)噸。本周北方帶鋼價(jià)格領(lǐng)漲，華東華南跟漲乏力，南北價(jià)差再度嚴(yán)重收窄，目前僅部分德龍資源到貨，無(wú)錫倉(cāng)儲(chǔ)消化本地資源及前期資源為主。加之價(jià)格拉漲，下游部分集中補(bǔ)庫(kù)；目前寧波、杭州等地帶鋼價(jià)格相對(duì)較高，采集無(wú)錫資源補(bǔ)充當(dāng)?shù)厝笨?。整體本周無(wú)錫帶鋼供小于求，消化庫(kù)存為主。目前市場(chǎng)政策面導(dǎo)向限產(chǎn)加嚴(yán)，廠商情緒尚可，市場(chǎng)信心充足。加之前期套保入庫(kù)資源多尚未解套，市場(chǎng)交投過(guò)程中略顯謹(jǐn)慎。綜合預(yù)計(jì)，下周無(wú)錫帶鋼依舊消化庫(kù)存為主，價(jià)格跟漲過(guò)程中南北價(jià)差存在修復(fù)預(yù)期，價(jià)格或震蕩趨強(qiáng)運(yùn)行。

寧波：本周寧波熱軋帶鋼價(jià)格震蕩走低，市場(chǎng)整體成交偏弱。截止收盤(pán)：德龍、寶泰、恒聯(lián)等資源報(bào)價(jià)5780-5800元/噸，較上周五累降190元/噸。本周黑色系期貨低位震蕩，寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)心態(tài)相對(duì)消極，加之本周臺(tái)風(fēng)結(jié)束，下游生產(chǎn)陸續(xù)恢復(fù)正常。前期壓港資源提出，本周寧波熱軋帶鋼庫(kù)存降幅相對(duì)明顯，較上周累降0.54萬(wàn)噸。近期疫情相對(duì)嚴(yán)重，下游拿貨積極性相對(duì)較弱，加之目前仍處于淡季，整體需求相對(duì)較差。綜上，下周寧波熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或延續(xù)趨弱運(yùn)行為主。

萊蕪帶鋼：本周萊蕪帶鋼降后小幅反彈，截至發(fā)稿，萊蕪市場(chǎng)熱軋帶鋼市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)5790元/噸，周比下降130元/噸，降后部分有好轉(zhuǎn)，整體成交清淡。本周期貨盤(pán)面寬幅震蕩下行，市場(chǎng)信心受挫，但萊蕪地區(qū)部分鋼企執(zhí)行高爐減產(chǎn)，帶鋼線檢修，短期帶鋼供應(yīng)收窄。供應(yīng)端支撐價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，市場(chǎng)部分規(guī)格資源緊缺，周中反彈100余元，漲后成交一般。目前廠商情緒偏謹(jǐn)慎，本周山東帶鋼庫(kù)存變化不大，加之外地資源投放較少，據(jù)市場(chǎng)反饋，本周在途資源寥寥，后續(xù)山東帶鋼銷(xiāo)售壓力依舊較輕。綜上所述，目前萊蕪帶鋼供應(yīng)端存在收窄預(yù)期，需求端目前尚不明朗，整體預(yù)計(jì)下周萊蕪熱軋帶鋼價(jià)格震蕩調(diào)整運(yùn)行，后期或存在上漲空間。

西南地區(qū)帶鋼：目前市場(chǎng)成交偏弱，價(jià)格先漲后跌。目前玉溪新興鋼廠帶鋼產(chǎn)線不飽和生產(chǎn)，市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格5620元/噸左右，較上周跌80元/噸，廠內(nèi)庫(kù)存0噸。匯鋼目前停產(chǎn)檢修，廠內(nèi)帶鋼庫(kù)存為1500噸，銷(xiāo)售不含稅價(jià)格5550元/噸。當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)不暢，產(chǎn)量釋放有限，后期資源到貨情況下降。成交方面，本周市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌，下游管廠需求表現(xiàn)尚可，終端采購(gòu)積極性一般，成交情況偏弱，鋼廠庫(kù)存較上周小幅下降。整體來(lái)看，短期市場(chǎng)處于供需弱平衡的狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周西南帶鋼價(jià)格或?qū)⒈P(pán)整運(yùn)行為主。

【供給方面】

截至2021年7月28日，全國(guó)63家熱軋帶鋼生產(chǎn)企業(yè)本周開(kāi)工率 70.10%，周環(huán)比 +2.06%；月環(huán)比 -2.06%；產(chǎn)能利用率為 73.12%，周環(huán)比 -0.68%；月環(huán)比 +8.23%；本周鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為 176.81萬(wàn)噸，周環(huán)比 -1.65萬(wàn)噸；月環(huán)比 +19.90萬(wàn)噸；鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為 23.07萬(wàn)噸，周環(huán)比 -4.97萬(wàn)噸；月環(huán)比 -3.19萬(wàn)噸。

圖1：全國(guó)熱軋帶鋼產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

【庫(kù)存方面】

表2：全國(guó)帶鋼庫(kù)存匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

截至2021年7月29日本周全國(guó)熱軋帶鋼主要市場(chǎng)樣本庫(kù)存總量82.43萬(wàn)噸，較上周增3.27萬(wàn)噸，較上月同期增15.51萬(wàn)噸，較去年同期增26.01萬(wàn)噸。

【需求方面】

從需求來(lái)看，本周全國(guó)帶鋼價(jià)格寬幅波動(dòng)，傳統(tǒng)淡季尚未結(jié)束，需求尚未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，盡管有部分鋼廠檢修，但市場(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)增加，本周表需較上周小幅下降。從表需上看，價(jià)格上行動(dòng)力仍略顯不足。

圖2：全國(guó)帶鋼表需

數(shù)據(jù)來(lái)源： 成都鋼鐵網(wǎng)

二、下周預(yù)測(cè)

1、庫(kù)存來(lái)看：國(guó)內(nèi)帶鋼社會(huì)庫(kù)存總量繼續(xù)增加，周初部分正套資源解套，但下游情緒較為悲觀，加之產(chǎn)量下降，因此下游實(shí)際采購(gòu)較少，市場(chǎng)多以貿(mào)易商間交易為主

2、需求來(lái)看：鍍鋅帶部分廠家年度檢修，加之價(jià)格下調(diào)，鍍鋅帶下游觀望，整體接單天數(shù)繼續(xù)壓縮；部分管廠本周成交一般，加之天氣較潮，拿貨消極

3、利潤(rùn)來(lái)看：目前全流程及調(diào)坯熱軋帶鋼理論利潤(rùn)均較高，但近期部分鋼廠未滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，成本加大，凈利潤(rùn)或有所折扣。

4、心態(tài)來(lái)看：下半年各區(qū)域鋼廠均有減產(chǎn)預(yù)期，市場(chǎng)供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)減少，多看好后期市場(chǎng)。但目前需求偏弱，加之疫情有所加重，近期下游心態(tài)恐慌觀望為主。

綜合來(lái)看，下周全國(guó)熱軋帶鋼市場(chǎng)價(jià)格或漲跌互現(xiàn)，整體價(jià)格上行動(dòng)力不足。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。