汽車經(jīng)銷商微利困局難解

昨日，《2015中國汽車經(jīng)銷商集團(tuán)百強(qiáng)排行榜榜單》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）正式發(fā)布。發(fā)布會(huì)上，中國汽車流通協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)肖政三表示，2015年百強(qiáng)中，百億經(jīng)銷商的數(shù)量和規(guī)模增速放緩，市場(chǎng)增速放緩已開始影響流通行業(yè)巨頭的成長(zhǎng)，整體盈利能力持續(xù)下滑，經(jīng)銷商徹底進(jìn)入微利時(shí)代。

盈利能力持續(xù)下滑

報(bào)告用較大篇幅介紹了百強(qiáng)經(jīng)銷商的盈利能力，并表示百強(qiáng)企業(yè)的盈利能力持續(xù)下降。數(shù)據(jù)顯示，由于業(yè)務(wù)毛利下滑1.66個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)銷商凈利受到較大影響，凈利潤(rùn)率下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)。從股東投資回報(bào)的角度分析，經(jīng)銷商集團(tuán)投資回報(bào)率下滑較為明顯，在2013-2014年下滑了5個(gè)百分點(diǎn)后，2015年再次下滑了5.4個(gè)百分點(diǎn)，從13.1%下滑至7.7%。

連續(xù)兩年入圍百強(qiáng)榜的84家經(jīng)銷商集團(tuán)，盈利能力同樣面臨巨大的難題。數(shù)據(jù)顯示，雖然84家經(jīng)銷商集團(tuán)營業(yè)收入保持5.06%的增長(zhǎng)，但毛利率大幅下降25.79%，整體凈利潤(rùn)下滑5.26%。

與此同時(shí)，百強(qiáng)企業(yè)中上市企業(yè)2015年年報(bào)顯示，受市場(chǎng)整體供大于求及企業(yè)去庫存影響，銷售毛利率較2014年同期平均下滑0.55個(gè)百分點(diǎn)，平均銷售毛利率為3.26%。單車銷售毛利與去年相比降幅明顯。2015年，統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)企業(yè)單車銷售毛利僅為0.88萬元，同比上年下降27.86%。

全國乘用車信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，之所以汽車經(jīng)銷商進(jìn)入微利時(shí)代，主要是由于成本提升和盈利下降兩個(gè)方面的擠壓所致。成本提升主要是來自房屋地價(jià)以及人力資源的成本提升；產(chǎn)能過剩、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致盈利下降，要扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的局面，經(jīng)銷商必須要積極加快轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型尚待深入

2014年，汽車經(jīng)銷商的盈利能力已經(jīng)出現(xiàn)下滑，并開始進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，但從目前調(diào)整的效果來看，仍有差距。

2014年，經(jīng)銷商汽車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入占比提高了2.5個(gè)百分點(diǎn)，二手車、金融保險(xiǎn)有較大的提升，其中二手車營業(yè)收入占比為2.4%，增長(zhǎng)了1.1個(gè)百分點(diǎn)。但零部件和維修服務(wù)由于客戶受到電商和O2O平臺(tái)的沖擊，客戶流失，收入占比有所下滑。

昨日發(fā)布的報(bào)告顯示，2015年，經(jīng)銷商利潤(rùn)的來源，以金融、二手車為主的衍生業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較為明顯。新車銷售毛利率占比同比下降近10個(gè)百分點(diǎn)，為29.5%，金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)毛利率占比達(dá)到15.5%，比2014年增長(zhǎng)一倍多。二手車占比從1.8%增長(zhǎng)到3.9%。

雖然相比2014年經(jīng)銷商的盈利結(jié)構(gòu)變化明顯，但與美國成熟的經(jīng)銷商體系相比仍有差距。從美國穩(wěn)定的經(jīng)銷商毛利結(jié)構(gòu)來看，經(jīng)銷商盈利結(jié)構(gòu)分布較為均勻合理，二手車銷售在經(jīng)銷商的毛利中占比10.8%，金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比26.6%，零部件和維修服務(wù)占比41%，新車銷售僅占20%左右。

肖政三表示，“十三五”期間，國家也將全面推廣車用燃油國五標(biāo)準(zhǔn)，淘汰黃標(biāo)車和老舊車380萬輛；在全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，汽車金融將會(huì)得到更大的發(fā)展，經(jīng)銷商要積極適應(yīng)變化，完善自己的經(jīng)營結(jié)構(gòu)。

細(xì)節(jié)將成關(guān)鍵

除了完善經(jīng)營結(jié)構(gòu)，一些細(xì)節(jié)更值得關(guān)注。肖政三建議，經(jīng)銷商要持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)控制、組織效率、人才管理的能力，并向“銷售＋服務(wù)”轉(zhuǎn)變，從關(guān)注規(guī)模轉(zhuǎn)向全面關(guān)注經(jīng)銷商的盈利能力、盈利潛力、有效規(guī)模等。

崔東樹也表示，目前經(jīng)銷商遇到的困難，很大程度是由于客戶的忠誠度不夠。經(jīng)銷商要與汽車企業(yè)一起建立完善的產(chǎn)品服務(wù)體系，特別是二手車置換體系，滿足客戶不同時(shí)期的不同需要，增加客戶黏度，而不至于客戶流失。

3月25日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)二手車便利交易的若干意見》的“國八條”，新疆伊犁、廣西玉林、甘肅蘭州相繼傳來二手車行業(yè)翹首以盼的“解限令”落地的消息。2020年，我國二手車市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá)1.5萬億元；汽車養(yǎng)護(hù)維修市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá)1.7萬億元。對(duì)于如此巨大的市場(chǎng)，經(jīng)銷商具有信息優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)。

此外，崔東樹認(rèn)為，電商模式大大弱化了客戶的忠誠度，影響了經(jīng)銷商的銷售。經(jīng)銷商要在新車出售時(shí)就保證客戶在更換、升級(jí)是來店里完成，防止客戶在網(wǎng)上比價(jià)，維護(hù)企一個(gè)健康穩(wěn)定的客戶體系。

值得注意的是，在汽車銷售大幅放緩的背景下，越來越多的豪車經(jīng)銷商組建聯(lián)盟，增加與企業(yè)對(duì)話時(shí)的話語權(quán)。2016年5月25日寶馬經(jīng)銷商聯(lián)會(huì)成立，有業(yè)內(nèi)猜測(cè)，奧迪可能會(huì)成為下一個(gè)成立經(jīng)銷商聯(lián)盟的企業(yè)。此前，奔馳經(jīng)銷商聯(lián)會(huì)已于2012年11月28日正式成立。當(dāng)時(shí)，曾一度占到奔馳中國股比49%的奔馳最大經(jīng)銷商利星行也主動(dòng)加入奔馳經(jīng)銷商聯(lián)會(huì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。