普氏明年1月推鐵礦石交易平臺

美國著名資訊服務提供商麥格希集團旗下的普氏能源資訊（Platts）將于明年1月推出鐵礦石交易平臺。

據悉，普氏鐵礦石交易平臺跟新加坡的GlobaORE與中國的北京國際礦業(yè)權交易所（以下簡稱“北礦所”）類似，致力于發(fā)展鐵礦石現貨交易平臺。由此一來，鐵礦石現貨交易平臺上兩家獨大的局面將變成三足鼎立，普氏價格指數將會借此平臺加強其對全球鐵礦石定價權的壟斷地位。

擋不住的普氏

今年1月5日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中鋼協(xié)”）開會討論如何應對普氏以及由普氏而醞釀的鐵礦石現貨交易平臺。中鋼協(xié)會長朱繼民在會上表示，希望中國鋼鐵企業(yè)不要參與鐵礦石交易平臺，而要把中鋼協(xié)推出的鐵礦石指數做起來。

不產生任何實體商品的普氏因其估價成為全球鐵礦石定價基礎而引起中鋼協(xié)的警惕。

這個衡量工具叫普氏價格指數，又稱普氏鐵礦石價格指數，對鐵礦石價格具有重要的參考作用。2010年，普氏指數被必和必拓、力拓和淡水河谷世界三大礦山選為鐵礦石定價依據。

目前，國際三大主流鐵礦石指數分別是普氏指數（Platts）、環(huán)球鋼訊TSI指數、英國金屬導報MBIO指數。

2011年，普氏收購了環(huán)球鋼訊(SBB)及其旗下的TSI指數。這讓普氏價格指數壟斷了鐵礦石定價權。

中國鋼鐵市場意識到了這一點，為了爭取定價權，紛紛推出自己的鐵礦石價格指數。

2011年3月12日，新華社發(fā)布“新華—中國鐵礦石價格指數”；同年9月20日，中鋼協(xié)、中國五礦化工進出口商會、中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會聯(lián)合推出中國鐵礦石價格指數。對于普氏來說，這仍然不足以撼動它的重要地位。

如果普氏再成立鐵礦石現貨交易平臺，若交易量足夠大，在此基礎上生成的價格指數將對全球鐵礦石價格形成不可撼動的壟斷地位。這對嚴重依賴于進口的中國鐵礦石市場來說將是一場難以翻盤的控制棋局。

中國是全球最大的鐵礦石進口國，進口量占全球鐵礦石貿易量的70%。據統(tǒng)計，2007年~2011年，中國鐵礦石進口量每年平均增長近16%。2011年，中國進口鐵礦石累計6.86億噸，其中進口現貨礦占72.3%。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王曉齊認為，鐵礦石進口問題已影響到中國鋼鐵工業(yè)效益，制約中國鋼鐵工業(yè)的健康發(fā)展。2011年，中國進口鐵礦石平均到岸價格為163.84美元/噸，比2010年同期上漲34.85美元/噸，同比上升27.02%，這使得中國鋼鐵行業(yè)因進口鐵礦石價格上漲多支出外匯約239億美元。

由于交易平臺對鐵礦石價格指數的形成具有參考價值，尤其成規(guī)模后將對價格指數的生成具有指導性意義，在爭奪定價權問題上，為了不受制于人，中鋼協(xié)搶先推出了鐵礦石現貨交易平臺。

今年5月8日，中國鐵礦石現貨平臺鳴鑼開市。半個多月后，中國鋼企寶鋼、五礦、華菱鋼鐵加入新加坡GlobalORE（全球鐵礦石現貨交易平臺），成為其發(fā)起股東。

“普氏早就認清了這些。它推出現貨交易平臺，是想捍衛(wèi)其鐵礦石價格指數的壟斷地位，也想在鐵礦石現貨交易平臺上分杯羹。此外，在鐵礦石交易平臺上，普氏也可以收取代理傭金?！钡V石部總經理張佳賓對記者說。

后來者或居上

普氏選擇在中國和新加坡之后推出鐵礦石交易平臺，在觀察了兩個平臺的特點之后，作出一些改進。

據一位業(yè)內人士向記者透露，與中國鐵礦石交易平臺和新加坡GlobalORE這兩個先運作的平臺不同的是，在普氏平臺上買賣雙方不再是隱匿不可見的，買賣雙方都能被顯現。平臺上的產品會具體到PB、NEWMAN等及其他礦山品牌。平臺上也會寫上鐵品位調整等細節(jié)，屆時平臺將按照固定價或者指數平均價定價。“公布買賣雙方的信息，是對中國和新加坡鐵礦石交易平臺的改進。這更能吸引關注者的參與，很有可能是后來者居上?！睆埣奄e分析道。

在普氏和其母公司麥格希集團背后，是龐大的金融利益集團，其股東包括德意志銀行、北方信托投資、貝萊德公司和CapitalWorldInvestor。這些金融巨頭擅長投資原油和鐵礦石資源，控制著世界上最主要的能源資源公司?！捌帐系谋尘皩樗钠脚_吸引更多的資源，這是它的優(yōu)勢所在?！睆埣奄e說。

也正是因為普氏與世界上主要的能源公司以及三大礦山有著密不可分、千絲萬縷的聯(lián)系，普氏價格指數受到中國、韓國等鋼企的質疑，認為其形成過程不透明，形成機制缺乏公平。再加上其他指數的陸續(xù)推出，普氏的壟斷地位被削弱了。

為了消除外界對其透明和真實性的質疑，普氏醞釀推出鐵礦石交易平臺。

很明顯，鐵礦石平臺有利于印證指數的真實性，基于鐵礦石平臺的交易尤其是透露買賣雙方信息的做法，能在很大程度上打消外界對其真實性的疑慮。普氏意欲用平臺交易獲得客戶的信賴，從而捍衛(wèi)其壟斷地位。

讓中國鋼鐵市場憂慮的還不止于此。普氏母公司麥格希持股排名第19位的股東德意志銀行在2008年率先推出了鐵礦石掉期交易。這意味著鐵礦石衍生品市場的到來將難以抗拒。

鐵礦石已成為繼原油之后最受金融市場青睞的大宗商品。指數本身就是金融市場的需要，如果普氏背后的金融財團借助平臺發(fā)展鐵礦石期貨和金融衍生品的話，投資炒作將成為難以避免的局面。

但交易平臺要能夠指導指數形成，需要達到一定的規(guī)模量。只有在交易量足夠大的情況下，才能影響指數形成?！叭绻脚_上總現貨量沒有放大，一天成交一兩筆，交易信息極其有限，就不可能形成客觀的指數?！睆埣奄e說。

從目前來看，無論是中國還是新加坡的鐵礦石交易平臺，都遠未能達到決定指數形成的地步。

張佳賓認為，平臺交易量的大小關鍵取決于三大礦山放多少現貨。

在鐵礦石價格暴跌的情況下，鋼企不太愿意執(zhí)行長協(xié)模式，現貨交易模式越來越得到認可。張佳賓透露，目前現貨交易占所有交易的20%左右，包括平臺交易、電話詢價以及買賣雙方單獨成交。

如果這個數字繼續(xù)擴大，那么平臺交易的機會將隨之增加?！氨藭r平臺運作成熟的話，不排除三大礦山會放出更多的貨，那時候再多一個平臺也做不完。反之，平臺對指數的影響只是形式上的，沒有實際意義?！睆埣奄e說。

而從與三大礦山的關系來講，普氏有著天然的優(yōu)勢。麥格希集團控股排名第8位的貝萊德機構信托公司所屬的貝萊德公司擁有世界礦業(yè)基金，而三大礦山是其重要的重倉股，在兩年前共占其總投資的28.7%。

一個不得不承認的事實是，國內鐵礦石現貨平臺與普氏擁有的財團和能源公司的實力相比，不在一個數量級上，故而后來者可能居上。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。