強(qiáng)化風(fēng)險控制 確保乙二醇期貨平穩(wěn)運(yùn)行

為保障乙二醇期貨平穩(wěn)上市運(yùn)行、促進(jìn)期貨市場功能有效發(fā)揮，大商所設(shè)計了乙二醇期貨風(fēng)險控制措施，以有效防控市場風(fēng)險。大商所工業(yè)品事業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，乙二醇期貨風(fēng)控制度是在現(xiàn)有成熟風(fēng)控制度的基礎(chǔ)上，針對乙二醇特點進(jìn)行了創(chuàng)新和適度強(qiáng)化，有效防控潛在風(fēng)險。

據(jù)了解，乙二醇期貨風(fēng)控制度包括漲跌停板制度、保證金制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強(qiáng)制減倉制度、異常情況處理和風(fēng)險警示制度等。對于乙二醇期貨漲跌停板的設(shè)計，根據(jù)此前大商所發(fā)布的相關(guān)通知，乙二醇期貨漲跌停板幅度暫定為上一交易日結(jié)算價的5%，新合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的8%。為分析較長時間的乙二醇?xì)v史數(shù)據(jù)波動特點，大商所選取江蘇張家港地區(qū)的乙二醇日交易價格為代表，考察了2012—2018年的乙二醇現(xiàn)貨歷史價格波動情況，現(xiàn)貨波動幅度絕對值不超過4%的占97.9%，其中有87.9%的波動幅度絕對值低于2%。因此，上述漲跌停板設(shè)置可以覆蓋乙二醇絕大部分日間波動。當(dāng)乙二醇期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時，交易所將提高漲跌停板幅度和保證金水平。

交易保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制的重要手段。該負(fù)責(zé)人表示，乙二醇期貨一般月份最低交易保證金設(shè)置為合約價值的6%，在臨近交割期將根據(jù)不同時間段調(diào)整交割月合約保證金。在一般情況下，乙二醇期貨合約從交割月份前1個月的第15個交易日起，保證金提高至10%，從交割月份首個交易日起提高至20%。但是在交割月份前1個月第1個交易日至該月第14個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量達(dá)到12萬手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時至該月第14個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的10%收取。交割月份前1個月第15個交易日至該月最后1個交易日期間，若某日閉市時該合約的單邊持倉量達(dá)到8萬手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時至該月最后1個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的20%收取。對于同時滿足乙二醇期貨風(fēng)控管理辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的較大值收取。

乙二醇期貨對非期貨公司會員和客戶持倉限額采取相同限倉數(shù)額設(shè)置。在合約上市至交割月份前一個月第14個交易日期間，若該合約的單邊持倉量小于或等于8萬手，則持倉限額為8000手；若該合約的單邊持倉量大于8萬手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。自交割月份前一個月第一個交易日至該月第14個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量大于12萬手，則自當(dāng)日結(jié)算時起持倉限額為3000手，并持續(xù)適用至該月第14個交易日。自交割月份前一個月第15個交易日至該月最后一個交易日期間，持倉限額為3000手；若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量超過8萬手，則自當(dāng)日結(jié)算時起持倉限額調(diào)整至1000手，并持續(xù)適用至該月最后一個交易日。交割月份持倉限額為1000手。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。