造船不造機！三星重工專注強化接單競爭力

“發(fā)動機只是整個船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的一部分，比起設(shè)立發(fā)動機專業(yè)公司，我們認為像以前一樣通過外購獲得發(fā)動機供應的方法更合理。”——在競爭對手HD現(xiàn)代和韓華海洋均將發(fā)動機納入業(yè)務(wù)版圖的同時，三星重工明確表態(tài)不會進軍發(fā)動機領(lǐng)域。

并購！HD韓國造船海洋和韓華集團擴張船用發(fā)動機業(yè)務(wù)版圖

據(jù)了解，三星重工是韓國三大造船集團中唯一一家沒有組建自己的發(fā)動機事業(yè)部計劃的企業(yè)。船用發(fā)動機是占造船總成本10%左右的核心設(shè)備，如果造船企業(yè)自身能夠擁有發(fā)動機生產(chǎn)能力，不僅可以根據(jù)船舶建造計劃日程實現(xiàn)穩(wěn)定的供應，還可以節(jié)約額外的采購費用。

為此，HD現(xiàn)代（原現(xiàn)代重工集團）造船業(yè)務(wù)控股公司HD韓國造船海洋和韓華海洋（原大宇造船）的母公司韓華集團正抓緊在船用發(fā)動機領(lǐng)域進一步擴張版圖。HD韓國造船海洋已經(jīng)擁有了全球排名第一和第三的船用發(fā)動機制造企業(yè)，而韓華集團則擁有了全球排名第二的船用發(fā)動機制造企業(yè)。

7月31日，HD韓國造船海洋宣布，與韓國私募基金運營公司PineTree Partners簽訂了收購船用發(fā)動機制造企業(yè)STX重工的正式合同。HD韓國造船海洋將出資813億韓元（約合6400萬美元）收購PineTree Partners持有的STX重工6524174股股份和以第三方分配方式發(fā)行的5364670股新股，從而獲得STX重工35%的股份，成為其第一大股東。

STX重工主要生產(chǎn)中小型船用發(fā)動機，并在船用柴油發(fā)動機、DF雙燃料發(fā)動機、LNG發(fā)動機、LPG發(fā)動機等領(lǐng)域均具有較強的競爭力。因此通過此次收購，HD現(xiàn)代在船用發(fā)動機市場上更是呈現(xiàn)獨占鰲頭之勢。

目前，主要生產(chǎn)船用大中型發(fā)動機的HD現(xiàn)代重工發(fā)動機與機械事業(yè)部（HHI-EMD）已是全球最大的船用發(fā)動機制造商，船用主機交付臺數(shù)和總功率均位居全球第一，此次收購排名全球第三的STX重工后，不僅可以生產(chǎn)中小型船用發(fā)動機，而且可將HHI-EMD擁有的發(fā)動機技術(shù)與STX重工擁有的技術(shù)相結(jié)合，豐富中小型發(fā)動機的產(chǎn)品型譜，為客戶提供多樣化的產(chǎn)品選擇，并與HD現(xiàn)代集團旗下的HD現(xiàn)代重工、現(xiàn)代三湖重工、現(xiàn)代尾浦造船等3家造船子公司產(chǎn)生協(xié)同效應，進一步提高綜合競爭力。

同時，韓華集團石油化學子公司韓華IMPACT也在今年2月16日簽訂了收購全球排名第二的HSD發(fā)動機(前斗山發(fā)動機) 33%股份的意向協(xié)議，預計最早將于本月成為HSD發(fā)動機的最大股東。韓華IMFACT計劃，在自身掌握的混氫燃氣輪機等環(huán)保發(fā)電技術(shù)基礎(chǔ)上，加上HSD發(fā)動機的制造能力，生產(chǎn)雙燃料發(fā)動機，以先發(fā)制人地應對國際脫碳化規(guī)制。

韓華集團此舉，意在通過并購重組，實現(xiàn)從船舶制造到發(fā)動機制造的造船業(yè)垂直整合（Vertical Integration），強化造船業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈競爭力。完成HSD發(fā)動機的收購后，韓華集團就可以以自身的生產(chǎn)和技術(shù)能力提供從船舶制造到發(fā)動機制造的“綜合船舶制造解決方案”，即在交付期、價格方面提高市場競爭力，增強船舶維護能力，為穩(wěn)定應對全球造船市場的變動風險奠定基礎(chǔ)。

韓華集團表示，計劃將韓華Power System的技術(shù)與HSD發(fā)動機的制造能力相結(jié)合，生產(chǎn)氨、氫等環(huán)保燃料發(fā)動機，并將結(jié)合擁有工業(yè)用空氣、氣體壓縮技術(shù)的韓華Power Systems與HSD發(fā)動機的發(fā)電機生產(chǎn)能力，增強在發(fā)電設(shè)備領(lǐng)域的競爭力。

專注！三星重工強化環(huán)保燃料船舶及FLNG接單競爭力

值得一提的是，HSD發(fā)動機作為韓國第二大船用發(fā)動機制造商，此前主要向三星重工，以及韓華海洋的前身大宇造船供應船用發(fā)動機。而且HSD發(fā)動機與三星重工和大宇造船有著“血緣”關(guān)系，其前身是成立于1983年的韓進重工發(fā)動機。2000年，韓進重工(Hanjung)、三星重工(SHI)、大宇重工(DHI)合作共同成立了HSD發(fā)動機，公司的名稱即取自于三家股東的英文簡稱首個字母。2005年，HSD發(fā)動機更名為斗山發(fā)動機（Doosan Engine）。2015～2016年，為彌補自身虧損，三星重工和大宇造船紛紛清倉其持有的斗山發(fā)動機公司股票。 2018年3月，隨著斗山重工向韓國兩家私募基金出售其持有的斗山發(fā)動機股份，斗山發(fā)動機控股股東發(fā)生改變，并再次更名為HSD發(fā)動機。

即使長期為自己供應船用發(fā)動機的HSD發(fā)動機公司被韓華集團收購，但三星重工依然決定不會進軍發(fā)動機領(lǐng)域，而是將集中精力增強LNG船、甲醇動力船，以及浮式液化天然氣生產(chǎn)設(shè)備(FLNG)等現(xiàn)有業(yè)務(wù)的競爭力，因為公司在造船、海工裝備等現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)具備了堅實的競爭力。

韓國業(yè)界人士分，這是因為三星重工沒有足夠的力量同時開發(fā)環(huán)保船舶和環(huán)保發(fā)動機，因此將以現(xiàn)有主建產(chǎn)品為中心，進一步提高接單競爭力。

就在今年7月，三星重工與長榮海運簽訂了16艘16000TEU級甲醇動力集裝箱船的建造合同，合同總金額超過31億美元，成為世界造船史上單筆最大規(guī)模金額的新船建造訂單。據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，三星重工今年以來承接的新船訂單達到25艘、63.27億美元，達到全年接單目標95億美元的66%。除了這16艘集裝箱船外，還包括6艘LNG船、2艘原油船、1艘FLNG。考慮到大量新船訂單通常會集中在年末簽訂，三星重工連續(xù)3年實現(xiàn)接單目標的前景令人鼓舞。

值得一提的是，三星重工憑借這份大單，手持新船訂單也增加到336億美元，創(chuàng)下了5年來的最高值。按單一造船廠計，三星重工巨濟造船廠的手持新船訂單量位居全球第一。

除了LNG船和甲醇動力等替代燃料船舶外，三星重工還計劃努力爭取新的FLNG訂單。FLNG每艘價格高達15億至20億美元。截至目前，全球建造的FLNG共有5艘，其中4艘由三星重工承接，競爭力得到了全球市場的認可。

韓國業(yè)界表示，預計今年下半年三星重工有可能承接卡塔爾“百船計劃”第2批次最多15艘LNG船，以及莫桑比克Coral Sul項目的1艘FLNG和8艘LNG船，從而超額完成今年的接單目標。

韓國業(yè)界相關(guān)人士表示：“考慮到下半年的追加訂單，預計三星重工年內(nèi)的接單金額將達到120億美元。同時，三星重工在上半年扭虧為盈的基礎(chǔ)上，預計第三季度將繼續(xù)保持盈利基調(diào)。更令人期待的是，在未來3-5年內(nèi)，三星重工有可能每年持續(xù)獲得價值達30億美元的1-2艘FLNG訂單。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。