佳兆業(yè)利誘境外債權(quán)人 擬春節(jié)前完成債務(wù)重組

為了盡快完成境外債務(wù)的重組，佳兆業(yè)擬通過(guò)大派紅包的方式爭(zhēng)取更多海外債券人的支持。

進(jìn)入2016年不久，佳兆業(yè)便宣布推出重組支持協(xié)議，公司承諾盡快處理建議重組，各同意債權(quán)人則承諾以其支持票據(jù)投票贊成實(shí)行建議重組所需的相關(guān)協(xié)議安排、不會(huì)采取任何強(qiáng)制措施和拖延建議重組的其他行動(dòng)。

據(jù)悉，若債權(quán)人在協(xié)議截止日期2016年2月7日前加入重組支持協(xié)議，佳兆業(yè)將為此支付債權(quán)人在其現(xiàn)有票據(jù)或現(xiàn)有境外貸款本金總額0.5%-1.0%不等的現(xiàn)金同意費(fèi)。

其中，在1月24日前同意協(xié)議的債權(quán)人，可獲得1.0%的現(xiàn)金同意費(fèi)，而于其后但不遲于2月7日下午11時(shí)59分前同意的債權(quán)人，現(xiàn)金同意費(fèi)將降至0.5%。

顯然，佳兆業(yè)方面希望通過(guò)給予境外債權(quán)人額外現(xiàn)金的方式，在春節(jié)前徹底解決境外債務(wù)的重組工作。

根據(jù)佳兆業(yè)的公告顯示，其境外債務(wù)總計(jì)170.38億元，其中包括約18億元2016年到期優(yōu)先票據(jù)，利率為6.875%；2.5億美元2017年到期票據(jù)，利率12.875%；8億美元2018年到期票據(jù)，利率8.875%；4億美元2019年到期票據(jù)，利率9%；以及5億美元2020年到期票據(jù)，利率10.25%。

為此，佳兆業(yè)主席郭英成于2015年11月份拋出了一份重組方案，重組發(fā)行的新高息票據(jù)共18.5億美元，分為A—E系列票據(jù)，到期時(shí)間為4年—6年后，票息率由原來(lái)8.875%-12.875%降至6%-9.9%之間。同時(shí)，佳兆業(yè)將給予發(fā)行的新高息票據(jù)總額的7.0%“或然價(jià)值權(quán)”。即佳兆業(yè)普通股的30天成交加權(quán)平均價(jià)達(dá)到或超過(guò)1.96港元、2.45港元、3.07港元、3.83港元、4港元時(shí)，這項(xiàng)權(quán)利分別可觸發(fā)20%。

此外，債權(quán)人還可將申索的可換股債券最多100%轉(zhuǎn)換成重組后2019年到期的可換股債券，若選擇金額超過(guò)可換債券最高金額，則接受削減機(jī)制所規(guī)限。該方案每半年支付一次，票息在5%-9%之間。

佳兆業(yè)還預(yù)計(jì)將于2016年1月中旬向開曼群島大法院及香港高等法院申請(qǐng)召開債權(quán)人會(huì)議，就重組方案展開投票表決。

而去年11月30日，凱易律師事務(wù)所在香港代表佳兆業(yè)債權(quán)人指導(dǎo)委員會(huì)的律師發(fā)布聲明稱，主要債權(quán)人重申支持佳兆業(yè)提出的重組方案。據(jù)悉，去年3月初一部分佳兆業(yè)海外債券持有人組成特設(shè)委員會(huì)，聘請(qǐng)了律師事務(wù)所參與談判，凱易律師事務(wù)所就是其中之一。而目前凱易律師事務(wù)所代表的這部分債權(quán)人，其持有的佳兆業(yè)境外債券總額已經(jīng)超過(guò)50%。

不過(guò)，有消息稱，雖然獲得了過(guò)半境外債權(quán)人的支持，但仍有一些反對(duì)的聲音。這部分債權(quán)人認(rèn)為，佳兆業(yè)的境內(nèi)重組方案票息只有極少的削減，遠(yuǎn)低于境外票息4%的大幅度削減，內(nèi)外有別令人不滿。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，相比最初融創(chuàng)的方案，郭英成主導(dǎo)的重組計(jì)劃，利息比融創(chuàng)給出高出了至少50%，部分票據(jù)的利息甚至比原方案多出了一倍。由于境內(nèi)債權(quán)人大多都持有抵押物，而境外債權(quán)人這方面所受保護(hù)較弱，從實(shí)際情況看，想要境外重組條件和境內(nèi)一致，并不現(xiàn)實(shí)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。