多重消息改變供需預期 黑色系起飛

今年究竟會面臨怎樣的行業(yè)形勢？上證報記者就此采訪兩大行業(yè)專家，對相關消息的影響進行一一點評，幫助投資者們進行更全面判斷。

煤礦安全檢查升級 供需預期突變

近兩日，最令人震驚和心痛的消息莫過于陜西省神木市百吉礦業(yè)李家溝煤礦井下發(fā)生冒頂事故。上證報記者14日從業(yè)內證實，事故發(fā)生后不久，神木相關部門便下發(fā)通知要求神木地區(qū)煤礦全部停產(chǎn)。

公開資料顯示，神木地區(qū)煤礦年產(chǎn)量占陜西全省煤炭產(chǎn)量的42%，主要生產(chǎn)動力煤。據(jù)榆林煤炭交易中心人士透露，目前除了陜煤三大礦及其他國有煤礦外，其余煤礦陸續(xù)停產(chǎn)，現(xiàn)在神木地區(qū)70%左右的煤礦、選煤廠已經(jīng)停產(chǎn)，且停產(chǎn)煤礦數(shù)量還在繼續(xù)增加。

該地區(qū)大部分煤礦停產(chǎn)檢查導致供需形勢突變。據(jù)榆林煤炭交易中心數(shù)據(jù)，從13日起，榆林市下轄的榆陽區(qū)、神木（有存煤的煤礦）、府谷煤價全面上漲10-30元/噸。

易煤研究院總監(jiān)張飛龍接受上證報記者采訪時表示，僅榆林市下轄的榆陽、神木、府谷等地的煤炭在產(chǎn)產(chǎn)能就達到3.09億噸，加上進入聯(lián)合試運轉的在建產(chǎn)能，年產(chǎn)量在3.5億噸左右，月產(chǎn)量在2900萬噸左右。

此次榆林市煤礦大規(guī)模停產(chǎn)檢查（煤礦安全檢查一般需要2-5天），影響到的周供應量在650萬噸左右。在今年產(chǎn)地庫存前移的情況下，這部分產(chǎn)量足以推升目前的坑口煤價，影響甚至將擴大到內蒙古和山西等主產(chǎn)地的煤價。

“神木地區(qū)煤礦全部停產(chǎn)對煤炭市場影響極大，動力煤價格短期有望迎來一波反彈，有動力煤空單的需要適當布局多單對沖一下風險，后期密切關注停產(chǎn)煤礦的開工情況。”分析師表示。

陜西省委相關領導針對這起礦難還提出，要舉一反三，對全省煤礦開展一次安全生產(chǎn)大排查，切實防止安全事故的發(fā)生。在煤炭行業(yè)研究人士看來，煤礦安全檢查范圍還將進一步擴大。

其他煤炭主產(chǎn)地也在加大煤礦安全檢查力度。

山西煤礦安全監(jiān)察局近日表示，將對正常生產(chǎn)建設的6類高風險煤礦，開展為期半年的安全體檢式重點監(jiān)察。安徽省安全生產(chǎn)委員會辦公室去年12月底就下發(fā)通知，要求對高風險煤礦開展安全“體檢”工作。

除了動力煤，近期焦煤礦停產(chǎn)檢查情況也在增多，推動焦煤價格企穩(wěn)向好。14日焦煤主力合約開盤報1231元/噸，最后收于1245元/噸，漲幅達2.77%。

消息面上，國家煤礦安監(jiān)局1月8日發(fā)布通知，要求全國采深超千米的沖擊地壓和煤與瓦斯突出煤礦立即停產(chǎn)進行安全論證。

據(jù)張敏介紹，沖擊地壓煤礦大部分是煉焦煤礦，山東省的煤礦將陸續(xù)落實停產(chǎn)事宜，煉焦煤市場將維持偏強態(tài)勢，原料走強也會支撐焦炭價格。

分析師表示，目前山東、陜西等地停產(chǎn)煤礦較多，同時部分地區(qū)已經(jīng)臨近放假，焦煤銷售情況較之前有所好轉，客戶發(fā)運也較為積極，春節(jié)前價格預計將穩(wěn)定運行。

需求預期大幅提升，促鋼價上漲

在鋼鐵方面，上周已陸續(xù)有利好消息傳出。

國家發(fā)展改革委副主任寧吉喆表示，要適應居民消費升級的大趨勢，將出臺穩(wěn)住汽車、家電等熱點產(chǎn)品消費的措施；為增加有效投資，今年將進一步增加中央預算內投資規(guī)模，進一步加快中央預算內投資下達進度，并提前下達一批投資。這一消息提升了市場對于鋼鐵需求的信心。

此外，2018年12月下旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量和鋼廠庫存數(shù)據(jù)均繼續(xù)下降，供應端也在收緊。鋼鐵期現(xiàn)貨價格均不同程度上漲。

據(jù)上證報記者14日從業(yè)內獲得的數(shù)據(jù)，有數(shù)家鋼廠上調了鋼坯、螺紋、圓鋼價格，上調幅度在10-50元/噸不等。期貨市場上螺紋鋼主力合約14日收于3575元/噸，漲幅為1.62%，熱卷(3437,-6.00,-0.17%)主力合約當日漲幅也達到了1.08%。

對于后市，鋼鐵行業(yè)人士其實看法并不統(tǒng)一。有觀點認為，一季度乃至二季度的鋼價演化可能維持“下有底，上有頂”的窄幅區(qū)間震蕩。

不過，也有觀點指出，隨著政府提出保持基礎設施建設領域補短板力度，中央和地方政府加快推進重點項目，預計基建投資在2019年將有所提高。造船行業(yè)景氣度將回升，預計2019年對鋼材需求將保持小幅增長。機械等行業(yè)預計對鋼材需求也將保持增長。房地產(chǎn)行業(yè)對鋼材需求則存較大不確定性。

總體而言，2019年鋼鐵行業(yè)面臨的形勢既有機遇也有挑戰(zhàn)，并且機遇大于挑戰(zhàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。