中金黃金重組優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈

11月24日，中金黃金發(fā)布復(fù)牌公告。據(jù)公告顯示，公司將于2018年11月26日（星期一）復(fù)牌。此前在11月12日早間，中金黃金發(fā)布公告稱，因正在籌劃債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)注入相關(guān)事宜，構(gòu)成重大無先例事項，公司股票自2018年11月12日（星期一）開市起停牌。

中金黃金本次資產(chǎn)重組方案由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)及非公開發(fā)行股份募集配套資金兩部分組成。重組前中金黃金擬引入特定投資者對中原冶煉廠進行增資，增資完成后，中金黃金擬分別向中國黃金、特定投資者等交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)。其中，向中國黃金發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的內(nèi)蒙古礦業(yè)90%股權(quán)；向特定投資者發(fā)行股份購買其持有的中原冶煉廠股權(quán)。通過本次交易，中金黃金將在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模等各方面取得顯著提升，行業(yè)地位得以進一步鞏固。

標的價值凸顯

中原冶煉廠作為中金黃金的直接控股子公司，是國內(nèi)知名的黃金冶煉、精煉加工企業(yè)，創(chuàng)造了許多國內(nèi)業(yè)內(nèi)的第一，擁有自主創(chuàng)新的行業(yè)尖端或?qū)＠夹g(shù)。中原冶煉廠采用我國自主研發(fā)的具有世界先進水平的“富氧底吹造锍捕金”技術(shù)，世界上首次實現(xiàn)底吹熔池熔煉與旋浮吹煉技術(shù)的結(jié)合，創(chuàng)造了冶煉行業(yè)的“四個第一、三個領(lǐng)先”。同時，作為資源型企業(yè)，具有得天獨厚的區(qū)位資源優(yōu)勢，擁有齊全的產(chǎn)品系列，黃金、白銀產(chǎn)品實物質(zhì)量達到國內(nèi)領(lǐng)先水平和國際先進水平。此次交易通過向特定投資者發(fā)行股份，將有效補充中金黃金資金流動性，降低財務(wù)成本及杠桿水平，以促進中金黃金抓住行業(yè)機遇、完成提質(zhì)增效，不斷提高公司綜合實力。

內(nèi)蒙古礦業(yè)主要從事有色金屬礦探、采、選和礦產(chǎn)資源投資等業(yè)務(wù)，是中國黃金集團公司實施“以金為主，多金屬開發(fā)并舉”戰(zhàn)略，加快大基地建設(shè)的示范性項目，是內(nèi)蒙古自治區(qū)和中國黃金集團公司深度合作、統(tǒng)籌資源整合、加快產(chǎn)業(yè)升級的重點工程。其經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，技術(shù)工藝和裝備先進，配合精細化管理，使得生產(chǎn)成本相比國內(nèi)外其他同業(yè)公司處于較低水平。預(yù)計重組落地后，其將持續(xù)提升中金黃金的凈利潤水平，保障公司與全體股東的利益。

公司表示，通過此次交易，中金黃金將在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、產(chǎn)品布局等各方面處于同行業(yè)領(lǐng)先地位，同時，中金黃金產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍進一步拓展，行業(yè)地位進一步鞏固，整體價值得到有效提升，有助于增強中金黃金的盈利能力和核心競爭力。

行業(yè)回暖

近年來，國家陸續(xù)出臺一系列政策鼓勵上市公司并購重組。2016年工信部《有色金屬工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》點名支持有色金屬企業(yè)開展行業(yè)內(nèi)上下游及跨行業(yè)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強企業(yè)實力和競爭力。2018年初，由發(fā)改委、央行等七部門聯(lián)合引發(fā)的《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實施中有關(guān)具體政策問題的通知》更是從債轉(zhuǎn)股模式、資金來源、參與主體、債轉(zhuǎn)股范圍等方面，做出了明確的政策指引，以釋放市場潛力和鼓勵金融機構(gòu)參與。此次中金黃金重組工作正是對推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、重點做好“三去一降一補”工作的卓越體現(xiàn)，以助推國有企業(yè)改革深化。

此次重組完成后，中金黃金預(yù)計將實現(xiàn)業(yè)績水平的大幅提升，助力“資源生命力戰(zhàn)略”的全面推進，不斷夯實資源保障。同時，中金黃金通過引入特定投資者，完成補充資金、擴大生產(chǎn)需求等工作，促進其搶抓行業(yè)機遇、完成提質(zhì)增效、激發(fā)企業(yè)活力、增強綜合實力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。