9月12日謠言四起多頭受驚出逃 黑色系演繹“黑色星期二”

期貨漲，我就漲，期貨對我有影響，

期貨降，我不降，我跟期貨不一樣。

鋼坯升，我也升，我倆本是同根生。

鋼坯落，我不落，我有政策還沒貨。

地產(chǎn)拉，我必拉，我和地產(chǎn)是一家，

地產(chǎn)崩，我不崩，不看銷售看開工。

宏觀好，我也好，我是宏觀晴雨表，

宏觀差，我不差，環(huán)保影響有分化。

★

昨天（9月11日），一首打油詩在昨天的朋友圈廣為流傳，逗得大家捧腹大笑，但也有人笑不出來，一則“環(huán)保部冬季取暖季不設(shè)限產(chǎn)比例”的傳言更是刷屏朋友圈，傳言成“謠言”，“嚇綠”了黑色系商品期貨。

9月11日黑色系期貨開盤集體下挫，盤中表現(xiàn)亦不理想。截至下午15：00收盤，焦炭、熱卷、螺紋鋼主力合約跌幅均超4%；鐵礦石、動力煤跌幅超1%，焦煤期貨飄綠。

有人喊：“多頭扛住”，也有人說，煤焦鋼礦等品種本就處于高位，價(jià)格越漲，貿(mào)易商的“恐高”情緒就越嚴(yán)重。這不，一有風(fēng)吹草動，多頭資金就“受驚”大撤離。期貨日報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，昨天的商品期貨市場，資金流出嚴(yán)重，螺紋鋼更是首當(dāng)其沖，持倉資金流出33.3億元位居榜首。

“對于做多螺紋鋼期貨的投資者來說，今天可謂是黑色星期二，幸好我中午砍倉了。”一位投資者慶幸地告訴期貨日報(bào)記者。

“周二黑色商品大跌的導(dǎo)火索是環(huán)保部冬季取暖季不設(shè)限產(chǎn)比例的傳言，根源在于今年以來不斷的限產(chǎn)成就了高鋼價(jià)和鋼廠高利潤，供給端的變化對鋼材供需平衡表的邊際影響太大。”混沌天成期貨研究院院長葉燕武說。

據(jù)了解，黑色系期貨集體“跳水”的主因是傳聞環(huán)保部下調(diào)采暖季限產(chǎn)方案，新的限產(chǎn)方案把空氣質(zhì)量改良指標(biāo)從5%下調(diào)到3%，限產(chǎn)50%或30%的指標(biāo)也取締了。

在《方案》征求意見稿中，確實(shí)有針對京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市的重要舉措，其中首要措施就是錯(cuò)峰生產(chǎn)的要求，即鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實(shí)施部分錯(cuò)峰生產(chǎn)：天津、石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、安陽等重點(diǎn)城市，采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%；其他城市限產(chǎn)比例不得低于30%。這意味著，如果今年秋冬季《方案》實(shí)施后，確實(shí)降低或取消環(huán)保限產(chǎn)要求，鋼鐵市場對于秋冬季采暖季限產(chǎn)的預(yù)期將會在很大程度上落空。

對此，生態(tài)環(huán)境部宣教司表示，上述消息確認(rèn)是不實(shí)消息，是大家對文件的誤讀。（小編備注：該消息來自中證網(wǎng)，目前，他們已撤銷該消息）

一位不愿透露姓名的行業(yè)人士告訴記者，“黑色品種對消息的敏感度過高、反應(yīng)過于激烈了，這跟參與者的結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系。”據(jù)記者了解，由于黑色系期貨品種散戶參與比例較高，實(shí)體行業(yè)的高利潤導(dǎo)致對于期貨套保對沖的動力不足，所以相關(guān)企業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和實(shí)體工廠參與套保的比例低，故而期貨價(jià)格隨消息擺動的振幅較大。

有人士認(rèn)為，今年環(huán)保限產(chǎn)還是常態(tài)，城市空氣質(zhì)量排名促使地方政府很難放松對改善空氣污染的指標(biāo)措施，在采暖季大規(guī)模限產(chǎn)還是能改善空氣質(zhì)量的最有效果的措施，所以冬季采暖季限產(chǎn)很難放松。也有人士認(rèn)為，雖然消息是假，但無風(fēng)不起浪，限產(chǎn)力度或許真有打折扣的可能性。

“從需求的角度，一方面由于銀行寬信用的效果不理想，記者發(fā)現(xiàn)，11日，黑色系商品期貨全面走低的同時(shí)，建材類股票也呈現(xiàn)不同程度的下跌。

基建年內(nèi)改善的空間或有限；另一方面調(diào)控政策不動搖的條件下房地產(chǎn)韌性存在年底弱化的可能。”葉燕武認(rèn)為，股票市場對鋼鐵企業(yè)盈利持續(xù)性的懷疑觸發(fā)鋼鐵股的大幅調(diào)整，鋼價(jià)已臨近頭部區(qū)間，繼續(xù)向上的動力不足，謹(jǐn)防限產(chǎn)力度和旺季需求不及預(yù)期引發(fā)的下跌風(fēng)險(xiǎn)。

有行業(yè)人士稱或許與近日發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人員將到相關(guān)協(xié)會對砂石、水泥、混凝土等建材價(jià)格形勢進(jìn)行調(diào)研有關(guān)。此次調(diào)研的目的主要在于摸清砂石、水泥、混凝土等建材價(jià)格變動情況并分析其原因，有針對性地加強(qiáng)市場調(diào)節(jié)監(jiān)管。

另外，近期黑色系期貨進(jìn)入階段性高點(diǎn)，市場有“恐高”情緒。近期焦炭價(jià)格已至相對高位，貿(mào)易商高位恐慌情緒繼續(xù)加重，加之焦企現(xiàn)階段送貨也較前期相對積極，近幾天鋼廠焦炭到貨量普遍好轉(zhuǎn)，已有部分鋼企開始控制到貨量。

“個(gè)別焦企為了在高利潤下增加接單量，有開始小幅讓利鋼企及貿(mào)易商的現(xiàn)象發(fā)生。整體來看，焦企庫存低位運(yùn)行以及汾渭平原環(huán)保限產(chǎn)壓制下，對焦炭市場存在一定支撐，但當(dāng)前市場情緒及供需關(guān)系在發(fā)生微妙變化，重點(diǎn)關(guān)注本周鋼企焦炭增庫情況。”汾渭能源價(jià)格中心經(jīng)理劉燕君說。

記者發(fā)現(xiàn)，唐山地區(qū)個(gè)別主流鋼廠鑒于高爐限產(chǎn)及本身庫存比較充足，對焦炭采購價(jià)格提出降價(jià)要求，幅度為100元/噸，于9月12日執(zhí)行。同時(shí)由于市場情緒已發(fā)生改變，唐山地區(qū)部分貨源已有暗降現(xiàn)象。

另外，近期因“柳林事件”影響以及一些煤礦井下問題，導(dǎo)致國內(nèi)低硫資源緊缺，但由于蒙煤方面近期通關(guān)量增加明顯，對于國內(nèi)低硫煤的缺口是一個(gè)補(bǔ)充，現(xiàn)呂梁地區(qū)低硫煤資源價(jià)格相對穩(wěn)定，其中低硫精煤（S0.7G85）承兌含稅價(jià)在1590元/噸左右。

“一路上漲節(jié)奏較快的臨汾及長治沁源地區(qū)的低硫煤，受下游限產(chǎn)及煤價(jià)達(dá)到階段高點(diǎn)后下游采購謹(jǐn)慎影響，現(xiàn)已經(jīng)出現(xiàn)小幅下調(diào)煤價(jià)的現(xiàn)象，降幅在20元/噸左右。”劉燕君說。

本內(nèi)容僅供參考，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。