原油周評：多空拉鋸油價高位巨震 后市還看供需狀況

剛剛過去的一周，油價總體承壓高位震蕩走勢，多頭認(rèn)為供應(yīng)受干擾的問題不會很快得到解決，油價一度刷新逾三年半高位至75.27美元/桶，但空頭押注全球供應(yīng)短缺的時間不會像預(yù)期的那么久，而且EIA原油庫存意外下降，令油價一度回落至72.14美元/桶；最終油價基本收平，收報73.92美元/桶，周線微跌0.44%。

★本周基本面主要利多因素：

①特朗普猛力抨擊OPEC，并警告歐洲公司不要和伊朗關(guān)系太近；美國總統(tǒng)特朗普在上周日(7月1日)猛烈抨擊石油輸出國組織(OPEC)，警告他們不要再操縱石油市場，同時對美國的親密盟友也大力施壓，威脅要對與伊朗做生意的歐洲公司進(jìn)行制裁。投資人擔(dān)心，在全球石油需求增加之際，美國制裁伊朗會令全球市場的供應(yīng)大幅減少。

②多個國家原油產(chǎn)量下降或供給受阻：其中利比亞的產(chǎn)量下降最多，之前是該國局勢仍然動蕩導(dǎo)致產(chǎn)量不穩(wěn)定，目前是兩大原油終端受不可抗力影響而暫停出口，該國原油產(chǎn)量目前已經(jīng)下滑約85萬桶/日；尼日利亞供應(yīng)量下降，因為裝運(yùn)延誤影響；而加拿大原油供應(yīng)量也因電力故障削減36萬桶/日，預(yù)計這一情況將持續(xù)整個7月，從而幫助美國原油庫存繼續(xù)下降。

③伊朗威脅封鎖波斯灣原油出口：伊朗總統(tǒng)魯哈尼周二(7月3日)隱隱威脅，若華盛頓企圖阻斷伊朗外銷石油，則伊朗將阻撓鄰國石油出口。魯哈尼并未加以闡述，但一名伊朗國民衛(wèi)隊指揮官IsmailKowsari周三(7月4日)明確表示，如果美國禁止伊朗原油銷售，伊朗將封鎖波斯灣任何原油出口，以報復(fù)美國的敵對行動。

匯通簡評，美國即將對伊朗原油出口實施制裁，利比亞遭遇不可抗力和尼日利亞的輸油管道意外停運(yùn)，繼續(xù)給原油供應(yīng)前景蒙上陰影，這些因素在本周依然給油價提供支撐。

★本周基本面主要利空因素：

①貿(mào)易摩擦，令原油需求增長預(yù)期受拖累：在多個國家與美國的貿(mào)易爭端升級之際，亞洲經(jīng)濟(jì)增長嚴(yán)重放緩，中國、日本和韓國均報告6月出口訂單下滑，令市場對原油的需求增長預(yù)期受到拖累，對油價形成了一些利空影響。

②OPEC等國6月份原油產(chǎn)量增加：本周一項調(diào)查顯示，6月OPEC日產(chǎn)3232萬桶原油，較5月高32萬桶；6月總產(chǎn)量為2018年1月以來最高。阿爾及利亞因停產(chǎn)維護(hù)帶來的影響消退，6月也增加了產(chǎn)量；而伊拉克亦增產(chǎn)，因其南部出口增長。

另外俄羅斯能源部周一表示，6月俄羅斯石油產(chǎn)量從5月的1097萬桶增加了8萬桶至1106萬桶。

③美國獨立日假期前交易商鎖定利潤，部分多頭獲利了結(jié)：在周二歐洲時段，美原油一度刷新多年新高至75.27美元/桶，但由于部分多頭選擇在獨立日假期前獲利平倉，油價短線一度跳水2.5美元。

④美國總統(tǒng)特朗普再次指責(zé)OPEC推高油價：

特朗普周三(7月4日)在推特上寫道：“壟斷組織OPEC必須記住，汽油價格上漲，而他們卻不幫忙緩解。如果有的話，也是在推動價格走高。與此同時，美國保護(hù)其許多成員國的安全，而且收費(fèi)很少。這種事必須是雙向的。立即降價！”

值得一提的是，沙特周四(7月5日)下調(diào)了其阿拉伯輕質(zhì)原油的8月出口價格，此舉似乎與特朗普的推特有關(guān)。

④美國原油庫存意外增加：周四晚間出爐的EIA報告顯示，上周美國原油庫存意外增加130萬桶，分析師預(yù)期為減少517.4萬桶。

⑤美國除外的伊核問題五國，支持伊朗出口石油；

周五(7月7日)的伊朗核問題外長會議在奧地利維也納召開，這是自美國總統(tǒng)特朗普宣布退出伊核協(xié)議后，其余五國首次與伊朗舉行會議；擔(dān)任會議主席的歐盟外交與安全政策高級代表莫蓋里尼在會議結(jié)束后宣讀一份聲明，重申協(xié)議各方的廣泛優(yōu)先事項，將致力于同伊朗維持經(jīng)濟(jì)關(guān)系，包括繼續(xù)支持伊朗的石油和天然氣出口。

⑥美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)增加：美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)周六(7月7日)凌晨公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日當(dāng)周，美國石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加5座至863座，近三周以來首次錄得增加，這意味著美國原油產(chǎn)量可能會繼續(xù)增加。

匯通點評：綜合來看，本周基本面消息多空摻雜，多空情緒變化也比較快，多空雙方也出現(xiàn)了多次來回拉鋸，但雙方力量懸殊不大，這意味著油價仍需在高位進(jìn)一步震蕩，需要更多的消息才能決定后市進(jìn)一步的方向。

★技術(shù)面分析：仍有機(jī)會震蕩沖高

從月線圖來看，MACD金叉良好運(yùn)行且上傳零軸，布林線開口，油價沿布林線上軌向上運(yùn)行，KDJ金叉運(yùn)行，6月份錄得中陽線頂破了5月份上影線高點阻力，油價仍有機(jī)會繼續(xù)上周，重點關(guān)注80.92附近阻力，2014年11月份高點阻力和114.83-26.05跌勢的61.8%回撤位阻力都在該位置附近，該位置阻力較強(qiáng)，快速上破的可能性還比較低。

下方關(guān)注五個月均線69.75附近支撐，如果失守該位置，則削弱中長線看漲信號。

從周線圖來看，油價目前處于單邊上周走勢，油價在布林線中軌附近獲得了良好的支撐，KDJ和MACD金叉運(yùn)行，本周雖然上漲動能有所減弱，但見頂信號還不充分，油價仍有機(jī)會震蕩沖高。初步阻力在上周高點75.27附近，進(jìn)一步阻力在2014年11月28日當(dāng)周高點77.02附近。

下方初步支撐在5月25日當(dāng)周高點72.90下方，本周低點支撐在72.20附近，考慮到MACD發(fā)出了頂背離信號，如果周線收盤于該位置下方，則削弱看漲信號。

★下周前瞻：市場看多后市，關(guān)注三大月報

據(jù)彭博周五(7月6日)公布的調(diào)查結(jié)果顯示，原油交易員與分析師連續(xù)第二周看漲下周美國原油價格走勢。在接受調(diào)查的25位交易員與分析師中，15人(60%)看多，5人(20%)看空，5人(20%)看平。

但需要警惕的是，也有分析師認(rèn)為，一些人認(rèn)為有關(guān)供應(yīng)受干擾的言論可能有些過度，交易商可能開始結(jié)清多頭頭寸，油價未來幾周可能震蕩筑頂。

匯通網(wǎng)提醒，下周還將迎來EIA、OPEC和IEA的原油市場月度報告，市場將從中詳細(xì)的了結(jié)市場的供需情況和未來的供需預(yù)期變化，在中線對油價有一定的指導(dǎo)作用，投資者需要重點關(guān)注；另外投資者還需留意國際貿(mào)易形式對原油需求預(yù)期的影響。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。