原油交易提醒：油價波動加大 關注近期美國制裁問題

周三（4月18日）亞市早盤，美油小幅走低后出現一波快速拉升。早些時候，美油出現了一波回落，一度跌至65.5美元附近，但隨后出現了反彈，而之后公布的API數據所有庫存均錄得下降進一步推升油價。目前美油交投于66.84美元，于66.8附近做窄幅震蕩。

API利多支撐油價，日內聚焦EIA

北京時間4月18日凌晨，美國石油學會(API)公布的數據顯示，美國截至4月13日當周API原油庫存減少104.7萬桶，預期為減少190萬桶。汽油庫存減少247.3萬桶，預期為減少100萬桶。精煉油庫存減少85.4萬桶，預期為減少53萬桶。數據公布后，油價短線上漲。

知名金融博客零對沖表示，盡管地緣政治風險有所減退，但市場對于OPEC延長減產協議的預期提振油價小幅反彈；API公布數據顯示，所有庫存均錄得下降后，油價短線快速走高。

日內的重點依然是在EIA數據上，截至4月13日當周，預計美國EIA原油庫存將增加62.5萬桶，美國EIA精煉油庫存將減少160萬桶，同時預計美國EIA精煉油庫存將減少160萬桶。

美油短時輸油壓力或緩解，原油產量與鉆井數仍有增加的跡象

與四月相比，美國5月的原油產量預計將再增加12.5萬桶/日，不出意料的話這些新增的產量將主要來源于二疊紀盆地。

此外，鉆探中但未完成的油井數量還在持續(xù)的增加，這主要是由于輸油管道的瓶頸問題所導致的延誤。

美國EnterpriseProductsPartners公司宣布將會提供米德蘭至西利的全面輸油管道服務，預計輸油能力將會提升54萬桶/日，這將會有助于緩解二疊紀地區(qū)日益增長的輸油壓力。

同時康菲石油公司表示，在阿拉斯加西部北坡的6口油井的鉆探活動取得了不錯的進展，6口油井均有原油產出，這意味著康菲石油公司未來將增加3億桶原油的開采儲量。

分析師表示，美國近期的原油產量和鉆井數或仍有進一步上升的趨勢。

花旗：油市波動加劇，伊朗和委內瑞拉依然是今年的焦點

由于不斷上升的需求以及潛在的委內瑞拉和伊朗原油供給的減少，花旗集團分析師提高了對于今明兩年的油價預期。

花旗分析師對當前多重因素交叉的市場狀況進行了解釋，同時表示他們預計2019油價將低于2018年，這是因為屆時將有更多的供給進入市場。

花旗分析師預計2018年布倫特原油的價格將提升5美元/桶至6美元/桶，至平均65美元/桶，2019年油價漲幅與2018年基本相當，至55美元/桶。他們表示，之所以提高預期是因為原油需求的顯著增長。

※市場波動性會加大，2019年原油庫存或顯著增長※

分析師還表示，他們預測油價將會出現更大的波動性，這是因為地緣政治和政策因素交叉影響所導致的。

油價可能會因為特朗普近期潛在的鷹派的對外政策所支撐，因為這可能會加劇美國與伊朗以及朝鮮的緊張局勢。同時俄羅斯與西方交惡也可能在油價引起很大的不確定性因素。

盡管地緣因素推動了油價的上漲，但是市場同時也在關注著特朗普的貿易立場對于經濟以及原油需求潛在的負面影響。

花旗分析師還表示，短時間而言沒有看到中國和美國的貿易摩擦存在升級的跡象，這可能會在今年的第二季度有所變化并對油價產生更為直接的影響。

分析師認為，目前市場最大的擔憂因素是沒有明顯的跡象顯示市場動蕩將會在某個時刻終結，同時全球資產似乎正在面臨著更多的風險因素。

他們進一步表示，目前對于2018年末以及2019年油價的展望依然偏空，這是因為在原油供給將在2019年出現盈余。盡管2018年原油庫存看起來數據平淡，但是將在2019年出現顯著的增長。

※5月油市風險交錯，密切關注伊朗和委內瑞拉制裁問題※

他們警告說，截至5月12日美國簽署制裁放棄協議或者退出伊朗核協議還存在很大的不確定因素。特朗普已表示可能退出協議，國家安全顧問約翰·博爾頓表示美國應該積極主動地結束伊朗核協議。如果美國退出協議，它可能會把制裁重新放在伊朗原油和金融部門。

花旗分析師警告說，即使特朗普沒有退出減產協議，但是伊朗的供應風險依然很大。最終的結果可能只是原油供應流向的改變，但是依然會損失20萬桶/日原油供給，但是如果協議崩潰了，那么至少將減少100萬桶/日的產量。

歐盟方面反對退出協議，同時法國總統(tǒng)馬克龍下周將訪問美國，并討論歐洲的立場，包括落日條款（注：法律或合約中訂定部份或全部條文的終止生效日期）以及監(jiān)察條款。

委內瑞拉也是一個風險因素，他的原油產量已經明顯的減少。如果委內瑞拉現任總統(tǒng)馬杜羅執(zhí)意要在5月進行選舉，美國有可能將會對委內瑞拉進行制裁。

委內瑞拉目前的原油產量為150萬桶/日，較之一月下降了18萬桶/日。

花旗分析師還表示如果美國制裁委內瑞拉，那么制裁可能將會對委內瑞拉的原油船運以及金融部門產生直接的影響。

他們進一步表示，美國有可能會完全禁止委內瑞拉的原油，這將會導致市場的原油產量或減少50萬桶/日，也會導致委內瑞拉原油的其他買家購買時出現大幅的折價。

※美布兩油價差將會擴大，美油下行風險較布油更為凸顯※

花旗分析師表示，雖然他們預計明年油價將會出現回落，但他們對美國油價的擔憂程度要高于布倫特原油，而且他們預計美布兩油之間的價差會擴大。

由于德克薩斯州二疊盆地和俄克拉荷馬州庫欣儲存設施的輸油管道瓶頸越來越嚴重，更多的原油不得不使用更昂貴的卡車和鐵路運輸，這可能會導致美油走軟。

他們表示，WTI2019年將遭遇雙重打擊，來自加拿大，巴西和其他地區(qū)的原油供應將會顯著增加，這將壓縮WTI的市場空間，而輸油管道的瓶頸則會加劇這一情況，這可能會使布倫特和WTI之間的價差擴大。目前兩者交易價格大約相差5美元，但WTI在2019年中期可能會看到10美元至12美元的折價。

技術分析

4小時圖上，昨日提到如果美油一直維持在66.3美元上方，近期將會出現進一步上行的走勢。

昨日出現了一波回落，但是隨后收出一根下影線于前期大陽線的高位65.3一線獲得支撐，隨后出現反彈并測試67美元附近。依然維持上行的走勢，但是出現持續(xù)性上漲行情并突破67.75的可能性不大。

短時間將于67.75至65.3的區(qū)間內做高位震蕩。上方最直接的壓力是67.3和67.75，這個位置上方是68和68.9。

下方最直接的支撐是65.3，這個位置下方是65。任何時候只要明確跌破了65，美油將會進入一個低位的盤整區(qū)間。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。