2024年12月份中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

2024年12月，進(jìn)口煤集中到港擠壓內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)份額，終端庫(kù)存消耗較慢，2025年度煤電長(zhǎng)協(xié)談判博弈加劇，加之船舶周轉(zhuǎn)恢復(fù)及兼營(yíng)船回歸等多重因素影響，市場(chǎng)運(yùn)力富余，綜合指數(shù)走低。2024年12月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1033.51點(diǎn)， 比上月末下跌9.0%，月平均值為1090.13點(diǎn)， 環(huán)比下跌1.5%。

1、煤炭運(yùn)輸

市場(chǎng)需求方面，12月，冷空氣頻繁來(lái)襲，我國(guó)大部地區(qū)氣溫屢創(chuàng)今年下半年來(lái)新低，居民用電需求持續(xù)增長(zhǎng)，沿海電廠負(fù)荷率穩(wěn)步提升，沿海八省日耗攀升至224萬(wàn)噸，但在進(jìn)口煤及長(zhǎng)協(xié)煤保供影響下，終端庫(kù)存消耗緩慢，小幅下降至3524萬(wàn)噸左右。煤炭價(jià)格方面，月初，產(chǎn)地年度任務(wù)進(jìn)入沖刺階段，煤炭產(chǎn)量維持高位，坑口庫(kù)存堆積，煤價(jià)承壓下行，貿(mào)易商觀望情緒較濃，發(fā)運(yùn)以長(zhǎng)協(xié)保供為主，北方港口調(diào)入量逐步走低。至年末，終端庫(kù)存始終消耗緩慢，加之外貿(mào)煤價(jià)走弱，市場(chǎng)悲觀情緒發(fā)酵，產(chǎn)地庫(kù)存壓力提升，部分煤礦選擇停產(chǎn)、減產(chǎn)，現(xiàn)貨煤價(jià)格跌破企業(yè)年度長(zhǎng)協(xié)價(jià)，長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)放慢，煤炭市場(chǎng)談商僵持，成交量進(jìn)一步縮減，環(huán)渤海各港合計(jì)庫(kù)存維持2482萬(wàn)噸。運(yùn)價(jià)走勢(shì)方面，終端煤炭庫(kù)存消耗緩慢，冬儲(chǔ)充足，煤炭?jī)r(jià)格不斷下行，整體備貨積極性較差，加之2025年電煤長(zhǎng)協(xié)合同商談進(jìn)入關(guān)鍵期，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，終端市場(chǎng)煤采購(gòu)節(jié)奏放緩。同期，外貿(mào)海運(yùn)價(jià)格走弱，內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船回歸較多，沿海閑置運(yùn)力增多，船多貨少局面加劇，沿海煤炭運(yùn)輸價(jià)格持續(xù)下跌。

12月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1027.75點(diǎn)，比11月末下跌12.7%，月平均值為1108.09點(diǎn)，環(huán)比下跌2.7%。12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）中，秦皇島港至張家港（4-5萬(wàn)dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為26.4元/噸，比上月末下跌11.0元/噸，月平均值為31.8元/噸，環(huán)比下跌4.8元/噸；華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬(wàn)dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為27.9元/噸，比上月末下跌13.8元/噸，月平均值為35.3元/噸，環(huán)比下跌6.2元/噸。

2、金屬礦石運(yùn)輸

12月，建材需求季節(jié)性淡季，成材表需增量有限，高爐開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率、鐵水產(chǎn)量、廠庫(kù)、社庫(kù)均小幅下降，熱卷需求仍有韌性，鋼企轉(zhuǎn)產(chǎn)意愿顯現(xiàn)，維持一定利潤(rùn)空間。同期，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量、國(guó)內(nèi)到港量、庫(kù)存均有所增加，礦石價(jià)格震蕩下行，貿(mào)易商年末資金較為謹(jǐn)慎，冬儲(chǔ)意愿偏低，運(yùn)輸貨盤增量有限，運(yùn)力供給略顯寬裕，沿海金屬礦石運(yùn)價(jià)小幅下跌。

12月27日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1040.29點(diǎn)，比11月末下跌4.6%，月平均值為1065.65點(diǎn)，與上月基本持平。

3、糧食運(yùn)輸

12月，秋收結(jié)束，產(chǎn)區(qū)玉米供應(yīng)充足，南北港口庫(kù)存快速上升，庫(kù)容相對(duì)緊張，加工企業(yè)壓價(jià)收購(gòu)，南北貿(mào)易利潤(rùn)明顯縮水。終端企業(yè)采購(gòu)增量有限，北方港口糧食下水量大幅下降，沿海糧食運(yùn)價(jià)不斷下行。

12月27日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收801.37點(diǎn)，比11月末下跌18.9%，月平均值為900.02點(diǎn)，環(huán)比下跌8.7%。

4、原油及成品油運(yùn)輸

12月，國(guó)際原油價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，國(guó)內(nèi)成品油本輪價(jià)格調(diào)整再度擱淺。全國(guó)氣溫波動(dòng)下行，低溫下燃油汽車使用率上升，部分大項(xiàng)目提前開(kāi)工，南方戶外基建等積極趕工，成品油需求有所好轉(zhuǎn)，節(jié)前備貨需求持續(xù)釋放，運(yùn)力略顯緊張，市場(chǎng)看漲情緒升溫，沿海成品油運(yùn)輸價(jià)格繼續(xù)上漲。

12月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1438.51點(diǎn)，比上月末上漲4.7%；原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1637.91點(diǎn)，比上月末上漲1.4%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。