原油交易提醒：油價創(chuàng)三周高位 日內(nèi)聚焦EIA庫存

周三（3月21日）亞市早盤，美油小幅沖高后回落至開盤價位置附近，日內(nèi)于63.6上方做窄幅震蕩。早些時候受OPEC利多言論影響油價出現(xiàn)了大幅拉升，而稍后公布的API數(shù)據(jù)原油庫存意外下降進(jìn)一步推動油價的走強(qiáng)。目前美油交投于63.68美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于63.85和63.65。

API數(shù)據(jù)意外利好推動油價走強(qiáng)

美國石油協(xié)會(API)公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油、汽油、精煉油庫存均錄得減少。

API公布，截至3月16日當(dāng)周，美國原油庫存減少274萬桶，至4.253億桶，分析師預(yù)估為增加318.2萬桶。庫欣原油庫存增加164.4萬桶。

上周汽油庫存減少106.3萬桶，調(diào)查預(yù)估為減少203萬桶。上周精煉油庫存減少192.6萬桶，預(yù)估為減少167.2萬桶。

API數(shù)據(jù)還顯示，美國上周原油進(jìn)口減少57.2萬桶/日至740萬桶/日。

知名金融博客零對沖表示，OPEC的利好言論刺激油價上漲，API數(shù)據(jù)顯示原油庫存意外下降，且汽油和精煉油庫存均錄得下降，數(shù)據(jù)公布后油價進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅。

瑞士寶盛銀行宏觀和大宗商品研究部門主管諾伯特·呂克爾（NorbertRuecker）表示全球經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展，強(qiáng)勁的需求支撐著大宗商品價格，美元走軟以及偏多的市場情緒都是推動油價上漲的因素。

不過呂克爾強(qiáng)調(diào)，隨著北半球冬季的結(jié)束，季節(jié)性需求的低迷使他對短期油價的價格走勢持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

伊朗再次站在制裁的風(fēng)口上或進(jìn)一步推升油價

沙特王儲默罕默德·本·薩勒曼抵達(dá)美國進(jìn)行國事訪問，引發(fā)市場猜測在對2015年的協(xié)議進(jìn)行批評后，美國可能會對伊朗實(shí)施制裁。

期貨經(jīng)紀(jì)公司AxiTrader的首席市場策略師格雷格麥肯納表示，沙特王儲穆罕默德此次造訪華盛頓以及他對伊朗施加壓力的明確議程，對我來說是關(guān)鍵的推動因素，原油價格將會出現(xiàn)強(qiáng)勁的上漲。

能源咨詢公司FGE則表示，美國可能很快會對伊朗實(shí)施制裁，導(dǎo)致到年底時其出口量減少25萬桶/日至50萬桶/日。

美油生產(chǎn)商或推遲原油產(chǎn)量的擴(kuò)張

美國的原油產(chǎn)量不斷的攀升，自2016年中期以來已經(jīng)上漲了五分之一，達(dá)到了1038萬桶/日，超過了OPEC最大的原油生產(chǎn)國沙特，僅次于產(chǎn)量最大的俄羅斯1100萬桶/日。

有關(guān)人士認(rèn)為美國的原油產(chǎn)量還有上升的空間。

但一些分析師認(rèn)為美國的原油生產(chǎn)商為了防止再次出現(xiàn)2014年至2016年的油價暴跌，正在推遲原油產(chǎn)量的擴(kuò)張。

能源咨詢公司FGE表示，較大的原油生產(chǎn)商正在控制資本的支出以避免發(fā)生過去類似的錯誤。盡管美國的原油產(chǎn)量出現(xiàn)了持續(xù)性的增長，但是并未沒有考慮到市場的實(shí)際狀況不遺余力的去擴(kuò)大生產(chǎn)。

油市或趨于供需平衡，震蕩走勢或難以維系

隨著OPEC利多言論的影響，油價上漲至64美元一線附近，期貨價格上漲0.4%創(chuàng)出了三周以來的最高水平。

同時原油庫存減少274萬桶，如果官方數(shù)據(jù)得到確認(rèn)的話，將是自一月以來的最高水平。同時，OPEC及其盟友得出的結(jié)論是全球的原油庫存上個月再次下降，油市將會在9月末實(shí)現(xiàn)再平衡。

美國原油產(chǎn)量的不斷上升以及庫存水平的不斷提升使得市場猜測OPEC將不得不延長減產(chǎn)協(xié)議至2019年，以達(dá)到其所制定的將庫存水平降至五年平均水平的目標(biāo)下方。自2月中旬以來，期貨的價格一直在4美元的區(qū)間內(nèi)做震蕩。不過，花旗銀行表示，隨著市場接近平衡，近期的震蕩走勢可能將不再持續(xù)。

Kiwoom證券公司的大宗商品分析師AhnYeaHa碧表示，從季節(jié)性的角度來看，我們應(yīng)該看到美國原油庫存在增加。不過他強(qiáng)調(diào)，盡管增加美國產(chǎn)量將限制原油價格進(jìn)一步上漲，但考慮到全球經(jīng)濟(jì)的活躍，油價不會很快就會暴跌。

NYMEX原油4月期貨到期警惕結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，日內(nèi)聚焦EIA

作為市場基本面因素的重要參考指標(biāo)，春季NYMEX原油期限結(jié)構(gòu)將會受到市場的密切關(guān)注，該指標(biāo)從上周的現(xiàn)貨溢價轉(zhuǎn)為了期貨溢價。

周三（3月21日）北京時間22:30即將公布的EIA數(shù)據(jù)，預(yù)計原油庫存預(yù)計將增加260萬桶，汽油庫存預(yù)計將減少180萬桶，餾分油庫存預(yù)計將減少180萬桶，精煉廠利用率預(yù)計將提升0.2%。

分析師表示，現(xiàn)在主要的問題在于期限結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變是否反映了季節(jié)性。一旦冬季的維護(hù)活動結(jié)束，煉油廠的活動恢復(fù)，產(chǎn)量會再次上升。

他還表示，NYMEX原油期限結(jié)構(gòu)向期貨溢價轉(zhuǎn)變可能意味著由于需求無法跟上美國產(chǎn)量的飆升，導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)性疲軟。

持續(xù)性的期貨溢價會引發(fā)市場追逐投機(jī)長度，這將是一個看跌的因素，這可能會導(dǎo)致NYMEX原油期貨的價格跌至60美元下方。

此外，由于市場上空頭頭寸過少難以維持市場的平衡，一些基金經(jīng)理可能會考慮平倉，這可能會導(dǎo)致油價出現(xiàn)回落。美國商品期貨交易委員會最新的數(shù)據(jù)顯示，目前NYMEX原油期貨的持倉量為45.5113萬手，但是其中空頭頭寸僅有3.0106萬手。

技術(shù)分析

4小時圖上，60日和100日均線走平，同時5日和20日均線拐頭向上，上行勢頭比較明顯。目前上方最直接的壓力是64美元，站上這個位置將會進(jìn)一步試探近期高點(diǎn)于64.24一線，這個位置上方是64.58美元

下方最直接的支撐是63.3一線，這個位置下方是62.7。任何時候只要再次跌至62.3下方，美油將有進(jìn)一步走弱的可能。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。