解讀：美國(guó)“關(guān)稅”政策或?qū)⒅苯?間接影響國(guó)內(nèi)不銹鋼出口

前言：美國(guó)未來或?qū)?duì)華征收“高額”關(guān)稅的消息困擾著國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商/出口商，但其實(shí)國(guó)內(nèi)不銹鋼材直接出口美國(guó)的量并不大（貿(mào)易壁壘高 ），這部分量大約只占國(guó)內(nèi)不銹鋼出口量的2%左右。令人擔(dān)憂的是不銹鋼下游制品的出口，大家都知曉中國(guó)是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)和消費(fèi)地，以不銹鋼生產(chǎn)加工為主，國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口其他地區(qū)加工完再出口美國(guó)的量以及國(guó)內(nèi)不銹鋼制品直接出口美國(guó)的量相對(duì)而言，都不少。那么影響如何？一、美國(guó)若提升關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)不銹鋼材和制品的影響2024年5月，美方公布對(duì)華部分商品加征關(guān)稅，涵蓋了多個(gè)領(lǐng)域，增幅最大的是電動(dòng)汽車關(guān)稅提升至100%，其他進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅則翻了一番或者是首次征收。對(duì)不銹鋼材進(jìn)口的大部分征稅7.5%提升至25%，并于2024年8月1日生效。不銹鋼制品暫并未涉及。自2024年8月1日后，美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的不銹鋼產(chǎn)品（如板坯、方坯、鋼錠、板材、卷材、帶材、無縫管、焊管、棒材、線材等）關(guān)稅由7.5%提升至25%；而不銹鋼法蘭、彎管、套管、對(duì)焊件及其他管子附件的關(guān)稅原本就是25%；不銹鋼餐桌、廚房或其他家用器具及其零件的關(guān)稅仍為0%；不銹鋼洗滌槽及臉盆、不銹鋼制機(jī)器用環(huán)形帶和不銹鋼制其他機(jī)織布關(guān)稅原本就是25%。所以，此次提升關(guān)稅主要影響不銹鋼材的絕大部分產(chǎn)品，不銹鋼下游制品不受影響。至此，美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的不銹鋼材的關(guān)稅已提升至25%，僅剩不銹鋼餐桌、廚房或其他家用器具及其零件的關(guān)稅仍為0%。國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口美國(guó)的量約占國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口總量的2%左右。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，該量約8.66萬噸，同比減少2.29萬噸，減幅20.9%。2024年1-9月，該量約7.78萬噸，同比增加1.2萬噸，增幅18.2%。相對(duì)來說，該量占比較小，提升關(guān)稅影響相對(duì)不大。而對(duì)于出口美國(guó)較多的不銹鋼制品來說，如不銹鋼餐桌、廚房或其他家用器具及其零件，關(guān)稅仍為0，關(guān)稅并未提升。美國(guó)是國(guó)內(nèi)該產(chǎn)品出口第一大地，2023年出口美國(guó)的量約15.88萬噸，約占出口總量約19%。2024年1-9月，該產(chǎn)品出口美國(guó)的量約14.9萬噸（約占出口總量的20%），同比增加3.68萬噸，增幅32.7%。而不銹鋼洗滌槽及臉盆、不銹鋼制機(jī)器用環(huán)形帶和不銹鋼制其他機(jī)織布關(guān)稅原本就為25%，后也未有提升。不過這部分量相對(duì)較少，2024年1-9月，這些產(chǎn)品出口美國(guó)的量約2.5萬噸，即使提高關(guān)稅影響也較小。二、美國(guó)對(duì)其他國(guó)家加征關(guān)稅，影響國(guó)內(nèi)出口美國(guó)直接或間接對(duì)其他地區(qū)不銹鋼進(jìn)口加征關(guān)稅，或一定程度上影響到國(guó)內(nèi)不銹鋼出口該地的量，據(jù)悉越南、墨西哥被提及。越南作為國(guó)內(nèi)不銹鋼出口較多的地區(qū)，也是2024年出口增速較高的地區(qū)。出口該地的量約占國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口總量的8.8%左右。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，該量約29.6萬噸，同比減少7.8萬噸，減幅20.8%。2024年1-9月，該量約32.7萬噸，同比增加11.48萬噸，增幅54%。近年來，國(guó)內(nèi)部分加工廠轉(zhuǎn)移至越南、泰國(guó)等東南亞市場(chǎng)，不銹鋼材出口該地的量隨之大幅提升。若對(duì)越南征稅，勢(shì)必會(huì)影響到國(guó)內(nèi)出口該地的量。?墨西哥根據(jù)美國(guó)-墨西哥-加拿大協(xié)定（USMCA）商品出口到北美市場(chǎng)免關(guān)稅。近年來，墨西哥進(jìn)口貿(mào)易激增，引發(fā)多方關(guān)注。墨西哥于2023年8月和2024年4月先后提高進(jìn)口關(guān)稅，抑制進(jìn)口料的沖擊，以支持當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)發(fā)展。不過，進(jìn)口關(guān)稅的提高對(duì)我國(guó)不銹鋼出口該地的量的影響并不大。國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口墨西哥的量約占國(guó)內(nèi)不銹鋼材出口總量的1.1%左右。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，該量約5萬噸，同比減少1.36萬噸，減幅21.3%。2024年1-9月，該量約4萬噸，同比增加0.65萬噸，增幅19.3%。?綜合來看，美國(guó)增加關(guān)稅：1、在鋼材方面，直接出口美國(guó)的量相對(duì)較小，影響不大，主要關(guān)注下游客戶加工再出口的影響。尤其越南是今年以來國(guó)內(nèi)出口不銹鋼量激增的市場(chǎng)，影響相對(duì)比較大；2、在不銹鋼制品方面，直接出口美國(guó)的量占比較高，相對(duì)鋼材來說，關(guān)稅提升影響較大。不過美國(guó)對(duì)不銹鋼制品的需求較多，預(yù)計(jì)關(guān)稅提升預(yù)期偏小或者幅度偏小。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。