美國國債期貨空頭持倉創(chuàng)歷史新高

美國國債期貨空頭持倉創(chuàng)歷史新高，①根據美國商品期貨交易委員會的數據，對沖基金和非商業(yè)賬戶持有的美國國債2年期期貨凈空頭頭寸在最新一周飆升至歷史新高。這些空頭頭寸的增加發(fā)生在美國總統選舉和美聯儲政策會議之前，市場普遍預期美聯儲將在此次會議上降息25個基點。②CFTC數據顯示，在截至10月29日的一周內，杠桿基金的2年期國債期貨凈空頭頭寸激增至2,623,210份合約，這表明所謂的“基差交易”可能正在發(fā)揮作用?；罱灰资且环N利用現貨國債和其期貨價格差異的套利策略。③與此同時，資產管理者的多頭頭寸也達到了創(chuàng)紀錄的2,283,647份合約，這進一步表明基差交易可能正在全力進行。在基差交易中，對沖基金通常會購買國債，同時通過出售這些合約來對沖其期貨，而資產管理者最終將持有這些合約的多頭頭寸。對沖基金隨后承諾在特定日期以預定價格向資產管理者交付底層債券。④資產管理者使用長期合約來滿足投資組合需求，因此他們一直保持著長期的多頭頭寸。非商業(yè)交易者，即CFTC定義的在期貨中持有投機頭寸而沒有任何直接商業(yè)利益的市場參與者，也將他們的2年期國債期貨凈空頭頭寸提高到了1,479,361份合約的歷史新高。⑤這兩組投資者還增加了他們在美國10年期國債期貨的凈空頭頭寸。杠桿基金將其10年期期貨的凈空頭頭寸提高至1,966,490份合約，而非商業(yè)交易者將其提高至901,183份合約。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。