“保險+期貨”服務(wù)“三農(nóng)”更貼心

1月9日，海通期貨“黑龍江樺川大豆‘保險+期貨’試點(diǎn)項(xiàng)目理賠儀式”在黑龍江樺川縣舉辦。樺川縣政府、海通期貨、人保財(cái)險上海市分公司、人保財(cái)險樺川縣支公司的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)以及參保合作社和農(nóng)民代表參加了理賠儀式，樺川縣鵬祥農(nóng)副產(chǎn)品專業(yè)合作社及430余名農(nóng)民獲賠251萬元。

據(jù)了解，樺川縣是國家級貧困縣，位于黑龍江東北部、三江平原腹地、松花江下游南岸。從2016年起，黑龍江全面調(diào)減玉米種植面積，積極發(fā)展大豆生產(chǎn)。受此影響，大豆種植面積和產(chǎn)量不斷增加，樺川縣大豆種植戶面臨價格波動風(fēng)險，迫切需要大豆價格保險。

為了發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能，海通期貨聯(lián)合人保財(cái)險上海市分公司在樺川縣開展大豆價格險試點(diǎn)，充分發(fā)揮衍生品風(fēng)險管理領(lǐng)域?qū)ｉL，結(jié)合貧困縣產(chǎn)業(yè)特色，定制農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險管理方案。以“保險+期貨”的形式，通過期貨市場風(fēng)險對沖，為農(nóng)產(chǎn)品價格下跌風(fēng)險提供保護(hù)，為合作社及農(nóng)民提供了價格風(fēng)險管理的新途徑，有效實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)扶貧與期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的雙目標(biāo)。

據(jù)介紹，海通期貨黑龍江樺川大豆價格險試點(diǎn)項(xiàng)目是2017年大商所支持的32個“保險+期貨”試點(diǎn)之一，覆蓋大豆種植面積7.4萬畝，涉及大豆現(xiàn)貨量1.3萬噸，惠及樺川縣鵬祥農(nóng)副產(chǎn)品專業(yè)合作社、樺川縣東河鄉(xiāng)和梨豐鄉(xiāng)的430余名農(nóng)民。項(xiàng)目以黃大豆1號1801期貨合約價格為保險標(biāo)的，目標(biāo)保險價格為3896元/噸，運(yùn)行期限為2017年8月15日至12月14日。根據(jù)保險條款，如果理賠價格低于目標(biāo)保險價格，參保合作社將獲得差價賠付。最終，項(xiàng)目理賠價格為3703.57元/噸，參保合作社及農(nóng)民平均每噸獲賠192.43元，總計(jì)獲賠251萬元。

為切實(shí)保障貧困縣農(nóng)民利益，真正達(dá)到精準(zhǔn)扶貧的目的，一方面，海通期貨與當(dāng)?shù)乜h政府共同承擔(dān)了全部保費(fèi)，減輕了貧困縣農(nóng)民參保負(fù)擔(dān)；另一方面，海通期貨在期權(quán)產(chǎn)品上下足功夫，創(chuàng)新性地采取了“分階段、結(jié)算價就低不就高”的設(shè)計(jì)。

據(jù)期貨日報記者了解，海通期貨綜合考量成本、市場行情走勢等多重因素，技術(shù)性地將4個月期權(quán)運(yùn)行期限拆分為前1個月和后3個月兩個階段，分別計(jì)算各階段標(biāo)的期貨結(jié)算價的算術(shù)平均值，從中選取最低的階段平均值作為理賠價格，有效提高賠付的概率和力度，充分保障農(nóng)民的利益。這一創(chuàng)新可在未來持續(xù)復(fù)制推廣，繼續(xù)為廣大農(nóng)民提供服務(wù)。

此外，海通期貨還特別引入了大豆期現(xiàn)基差風(fēng)險管理方案。如結(jié)算基差高于約定基差，對農(nóng)戶有利，則不予賠償；如結(jié)算基差低于約定基差，對農(nóng)戶不利，則農(nóng)戶將得到相應(yīng)的基差補(bǔ)償額度。基差部分按照條款約定的情形，最終未發(fā)生賠付。

同時，為了更好地推動項(xiàng)目實(shí)施，在大商所的支持下，海通期貨通過實(shí)地走訪溝通、舉辦“服務(wù)‘三農(nóng)’創(chuàng)新模式培訓(xùn)”等方式，向當(dāng)?shù)卣?、合作社及農(nóng)戶普及期貨知識及“保險+期貨”等服務(wù)“三農(nóng)”新模式，并就項(xiàng)目具體事項(xiàng)及落實(shí)情況進(jìn)行充分溝通，增進(jìn)其對“保險+期貨”模式的認(rèn)識，推動農(nóng)戶嘗試以“保險+期貨”模式規(guī)避風(fēng)險、保障收入，助其早日脫貧。

近年來，我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進(jìn)。在新的政策環(huán)境下，期貨公司發(fā)揮專長，以“保險+期貨”試點(diǎn)為抓手積極探索保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑，正是期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心所在。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，海通期貨黑龍江樺川大豆價格險試點(diǎn)項(xiàng)目充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，積極創(chuàng)新，切實(shí)為貧困縣農(nóng)民著想，項(xiàng)目取得了良好的效果。該項(xiàng)目幫助農(nóng)民有效規(guī)避了大豆價格風(fēng)險，對帶動同類地區(qū)運(yùn)用“保險+期貨”以及期貨市場、期權(quán)市場管理風(fēng)險，起到了較好的示范作用；對于后續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大“保險+期貨”模式范圍，扶農(nóng)惠農(nóng)，精準(zhǔn)扶貧具有重要意義。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。