期貨知識(shí)科普|黑色系領(lǐng)域如何進(jìn)行跨品種對(duì)沖套利？

期貨知識(shí)科普|黑色系領(lǐng)域如何進(jìn)行跨品種對(duì)沖套利？，1.商品期貨中，跨品種的對(duì)沖套利一直是重要的投資策略之一。期貨市場(chǎng)中的跨商品套利是指在不同的幾種商品，而這幾種商品在用途上存在著替代關(guān)系，或者這幾種商品受到同一種供求因素的影響，它們?cè)谄谪浭袌?chǎng)上表現(xiàn)為合約價(jià)格的變動(dòng)方向相向或相反，利用它們之間價(jià)格差異來(lái)獲利的期貨交易活動(dòng)。2.期貨的黑色板塊主要活躍品種有螺紋鋼以及其原料鐵礦石，焦煤焦炭等。螺紋鋼是熱軋帶肋鋼筋的俗稱(chēng)，螺紋鋼廣泛用于房屋、橋梁、道路等土建工程建設(shè)。大到高速公路、鐵路、橋梁、涵洞、隧道、防洪、水壩等公用設(shè)施，小到房屋建筑的基礎(chǔ)、梁、柱、墻、板，螺紋鋼都是不可或缺的結(jié)構(gòu)材料。3.螺紋鋼下游主要是基建和房地產(chǎn)，兩者占比至少在90%以上。房地產(chǎn)建筑用鋼一般在新開(kāi)工初期，即地下用鋼量較多，之后隨著施工周期向后用鋼量逐步減少，即對(duì)應(yīng)著房地產(chǎn)新開(kāi)工期間用鋼量最大，基建投資涉及的范圍較大，其中鐵路、市政工程建設(shè)用鋼量較多。4.對(duì)于焦炭來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)可稱(chēng)為焦炭的“唯一”下游行業(yè)，焦炭的需求情況完全取決于鋼鐵行業(yè)的狀況，因此兩者具有較強(qiáng)的相關(guān)性。當(dāng)下游鋼鐵行業(yè)景氣度上升時(shí)，鋼廠利潤(rùn)增加，將提高其產(chǎn)量，從而帶動(dòng)焦炭需求，并抬高焦炭市場(chǎng)價(jià)格;反之，焦炭?jī)r(jià)格將下跌。5.焦炭與螺紋鋼之間天然的聯(lián)系限制了兩者價(jià)差變化的幅度。盡管兩者不具有農(nóng)產(chǎn)品的種植周期，但由于氣候、開(kāi)工等因素也存在一定的季節(jié)性規(guī)律，且由于不同時(shí)期它們?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈中的地位不同，其價(jià)格傳導(dǎo)的過(guò)程也有一定的差異，故兩者在不同月份的價(jià)差也存在差異。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。