鋼鐵行業(yè)寒冬延續(xù)，業(yè)內人士呼吁“減少內卷”

2023年，鋼鐵行業(yè)的經營環(huán)境似乎比去年更差了。由于終端下游需求不足以及原燃料價格依然處于價格高位，在供需兩端的雙重擠壓下，今年鋼鐵行業(yè)盈利水平大幅下滑，鋼鐵產業(yè)鏈產銷端都感受到行業(yè)的“寒冬”。

由于下游消費終端需求降低，而鋼企仍開足馬力生產，市場競爭加劇，國內鋼鐵企業(yè)陷入了越生產越不掙錢的怪圈之中，有業(yè)內人士呼吁“減少內卷，加強行業(yè)自律限產”。

鋼鐵行業(yè)“寒冬”持續(xù)

今年鋼鐵行業(yè)的“寒意”有些刺骨，鋼鐵產業(yè)鏈的產銷端都明顯感受到市場的深刻變化。先有河北鋼鐵生產企業(yè)龍頭企業(yè)負責人在公司內部表示，在未來幾年里，會有30%、40%甚至50%的鋼鐵企業(yè)將被市場競爭淘汰。財聯社記者四季度在唐山鋼鐵市場實地調研時，也有鋼鐵銷售企業(yè)負責人稱：“這是我從業(yè)二十多年里最差的一年。”

從行業(yè)營業(yè)數據來看，鋼鐵行業(yè)今年的各項指標也出現了同比下降。中國鋼鐵工業(yè)協會統計數據顯示，今年前三季度，重點統計鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入4.66萬億元，同比下降1.74%，利潤總額621億元，同比下降34.11%，平均利潤率僅為1.33%。

2022年鋼鐵行業(yè)利潤較2021年峰值下降超九成，業(yè)內曾稱行業(yè)寒冬已至，而今年鋼鐵行業(yè)的“寒意”似乎更重了一些。上海鋼聯鋼材事業(yè)群鋼材分析師吳建華告訴財聯社記者：“今年鋼廠大多數月份處于虧損狀態(tài)，僅四季度鋼價上漲時，鋼廠利潤有所恢復，因此預計全年鋼鐵行業(yè)利潤水平比2022年更差。”

從上市鋼企財務報表來看，今年不僅僅是利潤情況有所下滑，部分鋼企的主要財務指標也開始下行。

多家鋼企的經營活動產生的現金流量凈額明顯下降，鞍鋼股份經營活動產生的現金流量凈額在今年三季度為27.74億元，較去年同期61.98億元下降55.24%，而這一指標在前年同期為102.03億元，馬鋼股份三季度現金流量凈額也降至18.39億元，較去年同期的60.06億元下降69.39%，對此公司解釋為，今年鋼價跌幅超過原材料價格跌幅，導致鋼材產品毛利及經營活動產生的現金凈流入金額下降。

各家鋼企的毛利潤也出現明顯下降，鞍鋼股份、重慶鋼鐵銷售毛利率分別為-0.29%、-0.39%，產品生產毛利進入負值。而“好學生”中信特鋼和華菱鋼鐵也受到了影響，三季度毛利率分別為13.66%和9.86%，小幅下降1.64個點和0.93個點。

而經營形勢的下行也促使鋼鐵企業(yè)也開始過緊日子，部分鋼企其他財務指標也出現下行，如鞍鋼股份為節(jié)約融資成本，票據融資規(guī)模增加，公司三季度的應付票據為159.30億，同比增長35.66%；公司長期借款增長至35.69億，同比增幅為494.83%；而研發(fā)費用從去年同期的5.65億元降至3.57億元，開始減少新產品試制費用。

行業(yè)持續(xù)第二年下行，鋼鐵企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)形勢更加嚴峻，鋼企不僅需要面對宏觀環(huán)境和行業(yè)市場的復雜環(huán)境，對鋼企管理能力、產品結構、財務能力、銷售能力等方面自身經營能力的考驗更加嚴苛，同時也是對部分鋼企發(fā)展戰(zhàn)略的考驗。

業(yè)內人士呼吁“減少內卷” 增加高精尖產品發(fā)展

我國的鋼鐵產能增長階段已基本到達拐點。日前在2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上，中國鋼鐵工業(yè)協會黨委書記、執(zhí)行會長何文波表示，鋼材消費總量已達峰，下降是必然趨勢。

今年國內鋼材市場終端客戶出現明顯變化，建筑用鋼產銷量均明顯下降，工業(yè)用鋼市場需求有所增加。市場普遍預期，隨著我國房地產市場進入轉型發(fā)展階段，未來螺紋鋼等傳統建筑鋼材需求難以重現以往高增長的局面。而高端制造業(yè)相關的鋼材，如新能源汽車、造船行業(yè)、高端裝備制造等相關產品仍有一定增長空間。

根據Mysteel調研顯示，2023年預估鋼材五大品種累計產量為8.84億噸，同比增長2.3%；其中螺紋鋼同比下降3.5%，熱卷增長7%。此外，2023年非五大品種外的其他一次材產量增長近2500萬噸。吳建華預計，未來一段時間內，盡管地產需求仍有下滑壓力，但新能源、鋼結構、造船等行業(yè)用鋼需求增長。

在鋼鐵行業(yè)下行周期內，有鋼企做出了不同的應對措施，一些鋼廠通過搬遷選址，降低運輸成本、改善區(qū)域競爭結構等方式獲取更佳的區(qū)域市場競爭環(huán)境。

如柳鋼股份將部分產能轉移至防城港地區(qū)，改善了原料運輸條件并向海外開拓市場打開了窗口。有公司人士表示：“新廠區(qū)較老廠區(qū)減少的運輸費用大概為200元/噸，同時新廠區(qū)的生產能效更高。”

而安陽鋼鐵也在依托河南省唯一一個全國主要港口——周口港新建了廠區(qū)，借助周口港公鐵水聯運的優(yōu)勢資源降低原材料以及成品的運輸成本。據記者了解，目前其周口廠區(qū)已開始生產，且噸鋼成本優(yōu)勢較為明顯。

此外，還有部分河北地區(qū)鋼企加大對兩廣等區(qū)域競爭環(huán)境較優(yōu)地區(qū)的傾斜，遷安市九江線材有限責任公司旗下廣西翅冀鋼鐵在今年已正式投產，而敬業(yè)集團也在近兩年分別收購了廣東泰都鋼鐵以及廣東粵北聯合鋼鐵。也有部分鋼企通過出海等方式開拓海外市場，如建龍集團投資印尼德信鋼鐵及馬來西亞東鋼，河鋼集團收購塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠。

吳建華表示，鋼企海外擴張，并不能直接獲得更好的市場競爭環(huán)境，不過可以相對緩解國內高供給壓力。未來鋼鐵企業(yè)還需要進行產學研深度融合、協同創(chuàng)新，基本完成高質量、高效率、低成本、零風險數字化轉型，賦能推動鋼鐵行業(yè)綠色化轉型、高質量發(fā)展、強鏈化運行，這樣能極大地提高整個鋼鐵行業(yè)的國際競爭力，而不是僅僅依賴于低附加值的產品，同質化競爭；依舊需要生產高、精、尖的高附加值產品等。

從上市公司財報中也可看出，高端產品占比大的鋼企，其應對周期波動的能力更強。如華菱鋼鐵、南鋼股份、中信特鋼以及久立特材、武進不銹、常寶股份等。

據華菱鋼鐵公司人士介紹，公司品種鋼占比在60%以上，這些產品多為定制產品，產品毛利率保持較好，而建材類產品今年多數月份則只能保持較低的毛利。

武進不銹公司人士表示，公司產品多應用于電站鍋爐、新能源、半導體、石油石化、儲氫等高端裝備領域，隨著下游行業(yè)需求攀升，公司仍在產能擴張階段，公司還在光伏光熱氫能等新能源用高端不銹鋼鋼管市場布局，后期項目也已開始規(guī)劃。這與鋼鐵行業(yè)其他鋼企的情況形成了鮮明的對比。

吳建華認為，面對當前行業(yè)競爭形勢，鋼鐵企業(yè)應該積極響應時代號召，促進行業(yè)自律、減少無序競爭和非必要失血性生產，以技術創(chuàng)新夯實產品核心競爭力，加速向高端化、綠色化、高效化、智能化轉型，堅實走好高質量發(fā)展之路。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。