商品日評：蛋價持穩(wěn) 近月持倉流出明顯

蛋價持穩(wěn)近月持倉流出明顯

行情回顧：11月16日，雞蛋1801合約收跌，開盤價4418元/500千克，收盤價4407元/500千克，較前一交易日結(jié)算價下跌16元/500千克，跌幅0.36%。成交量大幅減少，持倉量減少13868手至189974手。

現(xiàn)貨面：根據(jù)數(shù)據(jù)，昨日全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格持續(xù)穩(wěn)定，均價3.87元/斤，較15日持平，其中山東地區(qū)均價最高為4.03元/斤，遼寧地區(qū)均價最低為3.73元/斤。昨日全國主產(chǎn)區(qū)蛋價整體企穩(wěn)，銷區(qū)上海、北京持穩(wěn)；雞蛋價格較去年同期大幅上漲，在產(chǎn)蛋雞存欄處于低位，不過由于需求沒有轉(zhuǎn)好，走貨情況一般，預計近期蛋價或震蕩調(diào)整為主。

小結(jié)：近期市場反應小蛋供應占比偏少，小蛋的價格要高于大蛋價格，暗示近期新開產(chǎn)蛋雞的數(shù)量較少，主因是受到前市補欄低迷的影響，同時市場低庫存也將對蛋價起到較強的支撐作用，但期價當前的升水已經(jīng)體現(xiàn)了市場主力合約季節(jié)性改善的需求預期，后市現(xiàn)貨蛋價的漲幅仍將成為重點。技術(shù)上，雞蛋1801合約震蕩調(diào)整，持倉流出較為明顯，隨著限倉月的臨近，波動或?qū)⒓觿?。操作上，建議日內(nèi)交易為宜。

移倉換月中棕櫚震蕩偏弱

外盤走勢：馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三收低，為連續(xù)第五個交易日下跌，因受原油價格走軟和馬幣走高拖累。BMD指標1月毛棕櫚油期貨合約收低0.2%，報每噸2,713馬幣，盤中稍早觸及10月19日以來最低水準2,709馬幣。周三成交量為40,355手，每手為25噸。

國內(nèi)走勢：棕櫚油1801合約昨日小幅走低，開盤5484元/噸，收盤5492元/噸，下跌14元/噸(幅度0.25%)，持倉量減少13430至268052手。

消息方面：1、據(jù)印尼棕櫚油協(xié)會(GAPKI)稱，10月份印尼棕櫚油庫存創(chuàng)下年內(nèi)最高水平，因為9月份棕櫚油產(chǎn)量繼續(xù)提高，而出口略微下滑。GAPKI數(shù)據(jù)顯示，10月份印尼棕櫚油庫存達到290萬噸，仍低于2016年底的水平。2、船運調(diào)查機構(gòu)SGS周三公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞11月1-15日棕櫚油出口量較前月同期下降8.2%，至650,962噸。

現(xiàn)貨方面：天津地區(qū)：貿(mào)易商報價，24度棕櫚油5660元/噸。張家港地區(qū)：貿(mào)易商報價，24度棕櫚油5650元/噸。廣東廣州地區(qū)：貿(mào)易商報價，24度棕櫚油5540元/噸。東莞地區(qū)：旺旺報價，24度棕櫚油5560元/噸。

觀點總結(jié)：10月產(chǎn)量增幅超過預期，但進口量明顯下滑，覆蓋產(chǎn)量增幅，庫存略低于預期，報告中性，不過主要進口國的中國和印度需求減少，導致11月前15日出口環(huán)比下滑，對盤面價格構(gòu)成短期利空影響。棕櫚油移倉換月速度加快，1801合約減倉小跌，1805合約盤中探低回升，運行于60日均線之下，短線振蕩偏弱運行。建議日內(nèi)在5500-5650元/噸區(qū)間內(nèi)交易P1805.

滬鋁雖表現(xiàn)抗跌但技術(shù)形態(tài)仍偏弱

外盤走勢：亞市倫鋁延續(xù)隔夜?jié)q勢，振蕩走高，表現(xiàn)強于滬鋁，其中3個月倫鋁交投于2124-2103元/噸，現(xiàn)交投于2113美元/噸附近，目前倫鋁仍運行于近期振蕩整理平臺下方，短期下跌風險猶存。晚間關注下方2068美元/噸的支撐。

內(nèi)盤走勢：滬鋁主力合約1801昨日雖表現(xiàn)抗跌，但日內(nèi)沖高回落，為連續(xù)第二日，顯示上方拋壓仍較重，日內(nèi)交投于15635-15455元/噸，尾盤收于15480元/噸，較周三基本持平。目前鋁價運行于均線組之下，但連續(xù)第五日處于低位振蕩運行，顯示短期下跌意愿有所減弱。同時，滬鋁1712和1801合約正價差持平于95元/噸，維持近低遠高的正向排列。

市場因素分析：亞市美元指數(shù)振蕩微漲，現(xiàn)交投于93.9附近，接近于三周前的水平。美國10月零售銷售月率成長0.2%，好于預期的持平，同時美國10月未季調(diào)CPI年率上升2%，月率成長0.1%，均符合預期。鋁市資訊方面，11月16日，國內(nèi)電解鋁社會庫存(含SHFE倉單)：七地鋁錠庫存合計175萬噸，環(huán)比上周四增加0.7萬噸。

行情研判：11月16日滬鋁1801沖高回落至15480元/噸，仍運行于均線組之下，技術(shù)形態(tài)偏弱，短期鋁市多空因素交織，市場觀望情緒濃厚，建議操作思路轉(zhuǎn)為區(qū)間振蕩。滬鋁1801合約可于15350-15600元區(qū)間高拋低吸，止損各100元/噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。