華泰期貨：股指日報20171024

行情回顧：

上證綜指縮量盤整，收盤微漲0.06%。金融股分化，題材股走強，期指三大主力合約均上漲，IC主力漲幅居前，IH主力合約則小幅翻紅。IF主力合約IF1711收盤漲0.22 %報3922.00 元，成交量8414手，較上一交易日減少2079手，持倉量21118手，增加584手，貼水8.80點。IH主力合約IH1711收盤漲0.04 %報2742.60 元，成交量5407手，減少1495手，持倉12743手，增加152手，升水8.23點。IC主力合約IC1711收盤漲0.67 %報6576.20 元，成交量8413手，減少2406手，持倉量17738手，減少45手，貼水36.56點。

市場分析：

滬弱深強再現(xiàn)，題材股走強：A股再現(xiàn)滬弱深強格局，上證綜指縮量盤整，收盤漲0.06%，深成指漲0.6%，兩市成交3838億元，創(chuàng)階段新低。創(chuàng)業(yè)板指高開后震蕩上行，在10日線附近遇阻回落，維持強勢震蕩走勢，上證50指數(shù)高開低走，成交量較前一日小幅放量。醫(yī)藥生物、建筑材料、電子和家用電器板塊漲幅居前，分別上漲1.36%、1.32%、1.26%和0.90%。銀行、鋼鐵、有色金屬和國防軍工板塊跌幅居前，分別下跌0.94%、0.41%、0.31%和0.19%。綜合來看，金融股分化，題材股表現(xiàn)搶眼，板塊內(nèi)個股震蕩向上。裝配式建筑、雄安、裝飾園林、環(huán)保、上海自貿(mào)區(qū)領漲。

公募基金調(diào)倉，投資主線或顯現(xiàn)：隨著三季報的漸次披露，公募基金的調(diào)倉路徑也逐步顯現(xiàn)。截至20日，共有280家上市公司披露了三季報，其中有113家上市公司十大股東中出現(xiàn)公募基金身影。從已披露的情況來看，公募三季度整體偏好周期性行業(yè)。不過，就三季度的配置來看，部分基金已經(jīng)開始高位獲利了結(jié)，還有部分基金在配置上出現(xiàn)向成長股調(diào)頭的跡象。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，節(jié)后113家基金公司集中調(diào)研了33家上市公司，其中中小創(chuàng)公司多達21家。綜合來看，以大消費為主的業(yè)績板塊和前期經(jīng)歷超跌的成長板塊或?qū)⑹撬募径鹊耐顿Y主線。

操作建議：

創(chuàng)業(yè)板繼上周五領跑指數(shù)之后，今天再次領跑上證、深證指數(shù)，隨著中小創(chuàng)的相對走強，市場賺錢效應有所改善，而上證指數(shù)受制于銀行和證券股的調(diào)整，以及周期板塊的低迷，反彈勢頭不足。不過后期市場賺錢效應能否持續(xù)，重點仍在成交量，而目前由于板塊輪動加速，難以形成集中的賺錢機會，市場交投清淡，成交量并未明顯放出，大盤短期以震蕩為主。不過中期來看，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好、資金面不緊不松以及紅利的持續(xù)釋放均將對市場形成有力支持，股市的盈利周期和估值修復尚未結(jié)束，隨著十九大政策和三季報的逐漸落地，以大消費為主的業(yè)績板塊、前期經(jīng)歷超跌的成長板塊以及政策利好板塊或?qū)⒔M成四季度投資主線為股市帶來上漲機會。策略上，短線可適度介入IC多單，中期則主要以IF和IH多單為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。