BDI指數(shù)現(xiàn)“十一連漲” 相關(guān)概念股望受益

周三（10月18日）波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)（BDI）收報1566點(diǎn)，較前一交易日漲14點(diǎn)或0.90%，連續(xù)11個交易日上升。大宗商品以及交運(yùn)業(yè)人士認(rèn)為，行業(yè)回暖加上近期鐵礦石運(yùn)量激增，是推動BDI指數(shù)上漲的主要原因。

中金公司指出，旺季BDI或超預(yù)期，三年向上周期確定性高。四季度為干散貨傳統(tǒng)旺季，冬儲煤和糧食運(yùn)輸需求支撐運(yùn)價。今年受環(huán)保限產(chǎn)影響旺季或有提前：進(jìn)口替代效應(yīng)支撐進(jìn)口高品位礦需求，鐵礦石港口庫存較6月高位下降9%，進(jìn)口鐵礦石庫存可用天數(shù)為24天，低于歷史均值28天。向前看，干散貨航運(yùn)供需關(guān)系改善確定性高：2015、16年新簽訂單少，目前在手訂單僅占運(yùn)力的7.6%，為2013年以來的最低點(diǎn)，交付量減少奠定周期向上基礎(chǔ)。今年新簽訂單交付時間在2019/2020年，不影響2018年供給，且2019年壓載水公約生效或促使老舊運(yùn)力加速拆解，預(yù)計2017~19年供給增速為3.4%/1.6%/1.4%，低于需求增速3.8%/3.5%/3%，供需關(guān)系持續(xù)改善。

國聯(lián)證券表示，航運(yùn)方面，BDI指數(shù)年內(nèi)首次站上1500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，并創(chuàng)出近三年新高，干散貨航運(yùn)已經(jīng)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季。供給端看，干散貨運(yùn)力規(guī)模受到訂單數(shù)量持續(xù)低迷的影響，運(yùn)力規(guī)模已經(jīng)持續(xù)好幾個月保持不變，維持在8.15億DWT，目前訂單占現(xiàn)有運(yùn)力規(guī)模的比例僅為7.5%。需求端看，德魯里認(rèn)為中國工業(yè)制造活動將持續(xù)促進(jìn)對高品質(zhì)鋼鐵需求的增長，8月中國PMI指數(shù)達(dá)到了51.7。除了中國以外，其余地區(qū)的鋼鐵消費(fèi)需求也有不同程度的改善，預(yù)計鐵礦石的需求增長將繼續(xù)保持，近期鐵礦石的價格也重新站上了90美元/噸的水平，高價位的鐵礦石將保證巴西與澳洲鐵礦石的供給源源不斷。

國聯(lián)證券指出，從BDI分類指標(biāo)看，除了代表大型鐵礦石運(yùn)輸主力船型運(yùn)價的BCI指數(shù)大幅上漲外，近期代表中小散貨運(yùn)輸船型運(yùn)價的BSI、BHSI等指數(shù)也出現(xiàn)了不同程度的上漲。港股市場上，部分干散貨航運(yùn)標(biāo)的股價走勢已開始活躍，但A股市場相關(guān)標(biāo)的暫時表現(xiàn)平靜，通過與行業(yè)及部分公司的溝通，了解到國內(nèi)航運(yùn)企業(yè)運(yùn)價調(diào)整對應(yīng)國際航運(yùn)指數(shù)走勢往往存在時滯，后期運(yùn)價上調(diào)幅度有望超出市場預(yù)期，利于航運(yùn)企業(yè)盈利水平進(jìn)一步提升，建議重點(diǎn)關(guān)注中遠(yuǎn)海特和寧波海運(yùn)

此外，中泰證券表示，BDI的持續(xù)上漲進(jìn)一步確定了航運(yùn)市場的回暖。關(guān)注全球航運(yùn)復(fù)蘇持續(xù)性，加大關(guān)注中國造船業(yè)。持續(xù)看好中國船舶、中國重工、中船防務(wù)等整船制造央企，關(guān)注濰柴重機(jī)、亞星錨鏈、杭齒前進(jìn)等船舶配件優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。