《2017年國(guó)際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)半年報(bào)》發(fā)布

2017年7月13日，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布了《2017年國(guó)際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)半年報(bào)》，報(bào)告主要觀點(diǎn)如下：

一、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況得以改觀，貨幣政策順勢(shì)出臺(tái)

2017年上半年，在國(guó)際形勢(shì)向好的背景下，國(guó)際經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整回暖、筑底企穩(wěn)階段，市場(chǎng)需求動(dòng)力增強(qiáng)。世界銀行預(yù)計(jì)2017年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將加快至2.7%，新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速將加快至4.1%，其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將對(duì)全球貿(mào)易將產(chǎn)生重要的積極影響。面對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)際環(huán)境，美國(guó)、歐洲、日本、中國(guó)等各大經(jīng)濟(jì)體順勢(shì)采取政策刺激。美聯(lián)儲(chǔ)2017年年內(nèi)二次加息，隨著貨幣政策立場(chǎng)的逐步調(diào)整，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將適度擴(kuò)張。鑒于核心通脹率回升乏力，歐元區(qū)仍延續(xù)相當(dāng)程度的寬松貨幣政策，維持關(guān)鍵利率不變。日本繼續(xù)實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策，并且推遲了消費(fèi)稅上調(diào)，2017年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)提高至1.2%。

二、拆船市場(chǎng)表現(xiàn)活躍，閑置運(yùn)力創(chuàng)近三年新低

2017年上半年，拆船市場(chǎng)表現(xiàn)活躍。受巴拿馬運(yùn)河拓寬影響，原巴拿馬型集裝箱船因需求減少而加快拆解速度，船舶拆解量迅速上升。據(jù)Clarksons數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，全球共拆解75艘、共計(jì)23.9萬(wàn)TEU的集裝箱船，同比大幅增長(zhǎng)56.5%。拆船市場(chǎng)的活躍也帶動(dòng)了拆船價(jià)格的上漲，拆船價(jià)格較1月初上漲約18%。由于拆船市場(chǎng)的活躍及船公司大力將過(guò)剩運(yùn)力吸收回市場(chǎng)，5月初，閑置的集裝箱船隊(duì)規(guī)模降至2015年9月以來(lái)的最低點(diǎn)，僅196艘，共計(jì)60.2萬(wàn)TEU。

三、集裝箱運(yùn)力增長(zhǎng)放緩，供需關(guān)系略有改善

2017年上半年，運(yùn)力增速仍維持低位。截至2017年5月底，集裝箱船總運(yùn)力2014萬(wàn)TEU，較年初增長(zhǎng)0.8%，運(yùn)力僅小幅增長(zhǎng)，增速低于市場(chǎng)預(yù)計(jì)。2017年前5月，集裝箱船新簽訂單2萬(wàn)TEU，僅占年初運(yùn)力的0.1%。集裝箱船手持訂單占運(yùn)力比例為14.2%，較1月初下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)。需求方面，隨著歐美補(bǔ)庫(kù)存需求增強(qiáng)、中國(guó)出口復(fù)蘇，集裝箱海運(yùn)需求正逐步回暖，海運(yùn)需求增速將持續(xù)小幅高于運(yùn)力增速。供需關(guān)系改善同樣得益于班輪公司壓縮在航線上投放的運(yùn)力，考慮到同期的貨量增長(zhǎng)情況，班輪公司的主動(dòng)進(jìn)一步壓縮自身運(yùn)力。

四、集運(yùn)綜合運(yùn)價(jià)整體向好，亞歐航線表現(xiàn)突出

2017年上半年集運(yùn)綜合運(yùn)價(jià)整體向好，據(jù)上海航交所數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年中國(guó)出口集裝箱平均綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為825.15點(diǎn)，同比上升19.4%。其中運(yùn)價(jià)的提升主要體現(xiàn)在東西向航線上，尤其是亞洲至歐洲航線，上海出口集裝箱平均綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)同比大幅上升85.2%左右，地中海航線同比上升49.1%。

五、大型集裝箱船迎來(lái)交付高峰，船舶規(guī)模經(jīng)濟(jì)有待重新考量

前期因航運(yùn)公司收入減少而“積壓”的集裝箱船訂單，將會(huì)在2017-2018年集中釋放，2017年將迎來(lái)集裝箱船交付高峰。根據(jù)Clarksons新數(shù)據(jù)，2017年預(yù)計(jì)共交付240艘，合計(jì)168.3萬(wàn)TEU；其中8000TEU以上集裝箱船交付95艘，合計(jì)134.8萬(wàn)TEU，總運(yùn)力占交付總量的80.06%。新型超大型集裝箱的環(huán)保效益及滿載情況下的規(guī)模效益受到眾多班輪公司的青睞。然而，在當(dāng)前難以滿足超大型集裝箱船裝載率的情況下，隨著TEU數(shù)的增加，船公司在對(duì)港口碼頭的績(jī)效進(jìn)行持續(xù)性“補(bǔ)貼”。

六、集運(yùn)業(yè)整體業(yè)績(jī)有所改善，多家班輪公司成功扭虧

2017上半年，部分航運(yùn)公司公布了一季度財(cái)報(bào)，大部分班輪公司盈利有所改善，多家班輪公司扭虧為盈，這主要得益于集運(yùn)市場(chǎng)需求回暖、運(yùn)價(jià)上漲。但2017年上半年船舶燃料油價(jià)格漲幅明顯，同比大幅上升81.4%。面對(duì)不斷上漲的燃油價(jià)格，下半年班輪公司營(yíng)運(yùn)壓力依然較大。為了保持較好的業(yè)績(jī)，班輪公司將進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，一是優(yōu)化航線布局，改善艙位利用率，不斷降低經(jīng)營(yíng)成本；二是創(chuàng)新商業(yè)模式，加強(qiáng)延伸服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)；三是提升公司管理能力，打造可持續(xù)發(fā)展力。

七、港航聯(lián)動(dòng)趨勢(shì)加強(qiáng)，攜手共度行業(yè)低谷

在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、低速增長(zhǎng)的大背景下，航運(yùn)市場(chǎng)進(jìn)入新一輪調(diào)整發(fā)展時(shí)期。由于航運(yùn)企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)碼頭在產(chǎn)業(yè)鏈上屬于縱向一體化及上下游關(guān)系，投資碼頭資產(chǎn)可以密切與港口的合作關(guān)系，有利于完善整個(gè)物流產(chǎn)業(yè)鏈，平抑周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。以中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)為例，以自身的航運(yùn)業(yè)務(wù)作依托，一方面利用有利時(shí)機(jī)大力完善全球碼頭布局，另一方面參股上海港集團(tuán)，以資本為紐帶，通過(guò)資源、經(jīng)驗(yàn)共享，形成更加安全、便捷、高效的物流路徑，以適應(yīng)集裝箱船舶大型化、班輪公司聯(lián)盟化發(fā)展的大趨勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。