弘業(yè)期貨：國債期貨早評170710

國內(nèi)債市盤前：

1.上海證券報：在“金融去杠桿”的大背景下，銀行委外規(guī)?？傮w下滑成為大勢所趨。然而，在一些以往較為激進的銀行主動收縮委外規(guī)模的同時，中行、招商、光大等此前較為審慎的銀行正考慮對一些委外基金適量加倉。多位銀行資管人士指出，銀行委外投資新增有限，主要是優(yōu)化調(diào)整。而優(yōu)秀的委外管理人仍受到市場青睞。

2.一財：各國央行近日“鷹派”表態(tài)，引發(fā)全球債市發(fā)生拋售。中國十年期國債維持在3.6%附近，仍顯現(xiàn)修復(fù)跡象。央行參事盛松成稱，中國下半年利率一般不會繼續(xù)上行，而是較為平穩(wěn)甚至小幅下行；此外，利率短期波動的幅度會比上半年小。

上周五國債期貨早盤弱勢盤整，午后一度沖高翻紅，尾盤跳水收跌。最終5年期國債期貨主力合約TF1709報收于97.965,跌幅0.11%，最高98.170，最低97.965，成交量1.19萬手，持倉量50238手，日增倉439手；10年期國債期貨主力合約T1709報收于95.115，跌幅0.26%，最高95.435，最低95.105，成交量4.92萬手，持倉量53819手，日減倉489手。進入7月，預(yù)期的“流動性緊張”并未出現(xiàn)。盡管央行連續(xù)十一日暫停公開市場操作，依然不改流動性充裕。7月8日-7月14日央行公開市場有2800億逆回購到期，本周四還有1795億MLF到期，市場到期量大,屆時會對市場的流動性產(chǎn)生一定沖擊，若央行繼續(xù)不進行公開市場操作，資金面或?qū)⒚媾R收緊的壓力，需注意流動性方面的風(fēng)險。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。