朝聞?dòng)猩捞烊粴饨?4年新高 外盤金屬漲幅多超2%

行情回顧

昨日內(nèi)外盤主要有色金屬的表現(xiàn)。

內(nèi)盤方面，有色金屬普遍反彈。滬鎳和滬鋁漲幅較大，滬鎳上漲3,.71%，滬鋁上漲2.86%，國際銅上漲1.60%，滬銅上漲1.25%。滬鉛上漲0.46%，滬錫、滬鋅收跌，跌幅在0.5%以內(nèi)。

外盤方面，昨日LME有色金屬整體上漲。其中，倫鎳上漲4.35%，倫銅上漲2.56%，倫鋁上漲2.31%，倫鉛上漲2.24%，倫錫上漲2.28%，倫鋅上漲0.22%。

國際金融市場(chǎng)表現(xiàn)。

美債收益率大漲打壓美股午盤轉(zhuǎn)跌，最終尾盤反彈勉強(qiáng)收漲，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)最高漲超8%，歐股漲近1%。

投資者衡量本周歐央行決策和美國CPI通脹數(shù)據(jù)，10年期美債收益率三周來首次重回3%，10年期英債收益率升9個(gè)基點(diǎn)至八年高位。

國際油價(jià)升至121美元后轉(zhuǎn)跌，美天然氣近十四年最高。日元兌美元跌至20年最低，美元指數(shù)站穩(wěn)102上方，離岸人民幣升至一個(gè)月新高。

熱點(diǎn)速覽

中國5月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為41.4，前值36.2；5月財(cái)新中國綜合PMI錄得42.2，高于4月5個(gè)百分點(diǎn)，顯示近期疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)景氣度回升，但疫情約束仍然明顯。

廣期所發(fā)布了《廣州期貨交易所交易管理辦法》等12項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確了交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)、期貨交易者適當(dāng)性、做市商、境外特殊參與者、存管銀行、異常交易行為、套期保值、套利交易等相關(guān)辦法，規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。廣期所要求個(gè)人開戶門檻10萬元。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到6月份加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為0%，加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為98%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為2%。

美國將豁免東南亞四國光伏組件24個(gè)月的進(jìn)口關(guān)稅。

對(duì)沖基金埃利奧特起訴倫交所：對(duì)鎳逼空處置“不合法”，索賠4.56億美元。港交所表示，LME管理層認(rèn)為該訴訟“沒有法律依據(jù)”，LME將“積極抗辯”。

Mysteel調(diào)研

國內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫存7.81萬噸，較30日增0.76萬噸，較2日增0.34萬噸。

國內(nèi)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫存總量為90.5萬噸，較上期數(shù)據(jù)減少0.5萬噸。其中無錫、上海、濟(jì)南等地貢獻(xiàn)主要降幅。

國內(nèi)主要市場(chǎng)鋅錠社會(huì)總庫存為21.63萬噸，環(huán)比上周四增加了0.49萬噸，其中廣東累庫量都較大，上周收到質(zhì)押風(fēng)波影響導(dǎo)致廣東地區(qū)持貨商從事件倉庫轉(zhuǎn)移貨物，周末陸續(xù)運(yùn)抵新倉庫，導(dǎo)致廣東庫存量重新回到了質(zhì)押風(fēng)波前的水平。

全國主要市場(chǎng)鉛錠社會(huì)庫存為8.43萬噸，較2日減0.12萬噸，較30日減0.15萬噸。

全國錫錠社會(huì)庫存4186噸，周環(huán)比大幅增加1410噸。

品種聚焦

銅。昨日銅價(jià)大幅上漲680元/噸，節(jié)后市場(chǎng)看漲情緒較濃，不過價(jià)格走高導(dǎo)致下游買興不佳，畏高情緒較濃，因此原料采購意愿偏弱，從而使現(xiàn)貨升水再次走弱，好銅升水240-260元，均價(jià)250元，降30元；平水銅和濕法銅同樣下降20-30元不等；節(jié)后下游企業(yè)原料補(bǔ)庫情緒不強(qiáng)，預(yù)計(jì)周四、周五補(bǔ)庫意愿有所回升。消費(fèi)方面，精銅桿市場(chǎng)昨日成交整體表現(xiàn)不佳，銅價(jià)走高，從而銅桿價(jià)格同樣走高抑制終端拿貨意愿；紫銅板帶市場(chǎng)上調(diào)板帶價(jià)格出貨，昨日終端備庫情緒明顯減弱，終端企業(yè)原料庫存較為充裕，補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)；不難看出，節(jié)后下游企業(yè)原料庫存依然充足，因此補(bǔ)庫需求不佳，同時(shí)銅價(jià)走高，下游企業(yè)產(chǎn)生畏高情緒，預(yù)計(jì)今日市場(chǎng)成交依然表現(xiàn)平平，現(xiàn)貨銅升水維持小幅走弱趨勢(shì)，銅價(jià)在72500-74000元/噸區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行。（銅價(jià)節(jié)后顯回升市場(chǎng)畏高較濃升水走低）

鋁?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，無錫市場(chǎng)成交價(jià)兩萬零八百二十元每噸，上漲三百元每噸，佛山地區(qū)成交價(jià)兩萬零七百二十元每噸，上漲二百六十元每噸。假期歸來首日，現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)暫無起色，持貨商積極拋售換現(xiàn)，接貨商觀望占多，暫無補(bǔ)貨意愿，市場(chǎng)整體交投清淡。目前國內(nèi)各項(xiàng)積極穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)，疫情過后下游需求復(fù)蘇預(yù)期回升，市場(chǎng)繼續(xù)聚焦疫情修復(fù)邏輯，提振鋁價(jià)上行。且國內(nèi)外鋁庫存雙雙下滑，對(duì)于鋁價(jià)支撐較強(qiáng)。整體來看，原鋁消費(fèi)有望進(jìn)一步改善，不過短期仍受到地產(chǎn)拖累，而供給端增長(zhǎng)預(yù)期不改，使得鋁價(jià)上方承壓。短期來看，供需雙升，鋁價(jià)維持震蕩運(yùn)行。（供需雙升短期鋁價(jià)維持震蕩運(yùn)行）

鋅。昨日全國現(xiàn)貨成交進(jìn)一步回落，受鋁波及鋅錠貿(mào)易量下降多家企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)暫停交易。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)調(diào)研，昨日全國100家鋅錠貿(mào)易商成交總量1.16萬噸，較上周五下降0.37萬噸。各地成交中，上海，廣東下降明顯，多家貿(mào)易商暫停鋅錠業(yè)務(wù)。超40余家昨日0成交。下游方面，鋅合金昨日整體出貨稍有抬升，部分廠家下午出貨較好。昨日建筑鋼材成交整體好于前一交易日，市場(chǎng)需求逐漸釋放，其中鍍鋅終端需求恢復(fù)相對(duì)較慢，資金、庫存壓力較大的貿(mào)易商降價(jià)出貨。綜合來看，鋅價(jià)漲至幾周以來的高位，但傳統(tǒng)消費(fèi)淡季臨近，導(dǎo)致下游市場(chǎng)觀望情緒較重。短期預(yù)計(jì)鋅價(jià)或有回調(diào)壓力，在25800-26800元/噸的區(qū)間震蕩。（現(xiàn)貨成交大幅回落，鋅價(jià)面臨回調(diào)）

鉛。昨日現(xiàn)貨價(jià)格跌175元/噸，部分冶煉廠廠提貨源報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，日內(nèi)成交較少。昨日精廢差為50元/噸，較6月2日小幅收窄100元/噸。雖然鉛價(jià)下跌，但廢電瓶報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，再生鉛冶煉廠反映生產(chǎn)虧損，日內(nèi)精鉛含稅貼水收窄至100元/噸，個(gè)別地區(qū)甚至報(bào)平水出廠，因此原生與再生價(jià)差大幅縮小。供給方面，由于本周再生鉛企業(yè)檢修較多，預(yù)計(jì)周度產(chǎn)量小幅下降。消費(fèi)方面，國內(nèi)疫情呈緩和趨勢(shì)，但生產(chǎn)企業(yè)訂單及電池出貨情況短期未見現(xiàn)明顯改善，受庫存壓力影響，端午節(jié)前后企業(yè)生產(chǎn)積極性呈下滑趨勢(shì)。后市來看，下游需求未有改善，現(xiàn)貨成交仍顯弱勢(shì)，鉛價(jià)上行乏力。（鉛價(jià)下跌，再生鉛企業(yè)出現(xiàn)虧損）

鎳。6日期貨鎳價(jià)開盤走高，倫鎳盤中上漲超4%，滬鎳上漲超3%?；久鎭砜矗坡少e礦山出貨預(yù)期增加，鎳礦價(jià)格下跌。6月不銹鋼集中減產(chǎn)，環(huán)比減量超20萬噸，鎳鐵市場(chǎng)需求低迷，價(jià)格預(yù)期繼續(xù)下跌。新能源產(chǎn)業(yè)方面，雖然需求有所復(fù)蘇，但短期量級(jí)有限，成本回落后，硫酸鎳價(jià)格仍有下降空間。整體來看，目前鎳供需面依舊偏弱，而在疫情解封及國家經(jīng)濟(jì)政策刺激下，宏觀氛圍轉(zhuǎn)好主導(dǎo)，加之交割品持續(xù)低庫存，將對(duì)鎳價(jià)有所支撐，預(yù)計(jì)滬鎳將維持震蕩走勢(shì)。（鎳交割品持續(xù)低庫存，宏觀刺激鎳價(jià)震蕩運(yùn)行）

錫。國內(nèi)消費(fèi)疲軟，現(xiàn)貨去庫不暢，交倉情況增加。節(jié)后首日錫價(jià)大幅走低，但現(xiàn)貨升水并未明顯上調(diào)，普遍與節(jié)前一致，非交割品牌基本維持貼水2000元/噸附近，持貨商出貨意愿積極，下游逢低采買意愿回升，市場(chǎng)交投氛圍有所改善。近期國內(nèi)隱性庫存高企，消化仍需一定時(shí)間，預(yù)計(jì)短期錫價(jià)走勢(shì)依舊震蕩，但隨著近期錫錠進(jìn)口窗口關(guān)閉，后市進(jìn)口錫錠將減少，同時(shí)上海地區(qū)復(fù)工復(fù)產(chǎn)加快，消費(fèi)有望逐步復(fù)蘇，錫價(jià)或?qū)⒒厣＃ㄥa價(jià)大幅走低現(xiàn)貨交投氛圍改善）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。