鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市階段性回調(diào)（5.10-5.14）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指回落至210美金附近運(yùn)行。連鐵高位回落，現(xiàn)貨跟跌。但鐵礦石供需基本面利好仍在。預(yù)計(jì)下周礦價(jià)階段性回落后維持高位震蕩運(yùn)行。
　　進(jìn)口礦：鐵礦石45港庫(kù)存環(huán)比降424.88萬(wàn)噸，鋼廠庫(kù)存環(huán)比增加91.73萬(wàn)噸，連鐵期貨大幅下跌，鐵礦現(xiàn)貨降60-100元。鐵礦石前期急速上漲，有基本面的因素也有情緒上和資金炒作因素。現(xiàn)國(guó)家重視大宗商品上漲過(guò)快問(wèn)題，炒作幅度回落，鐵礦石自身存回調(diào)預(yù)期，礦價(jià)大幅下跌。但當(dāng)前鋼企利潤(rùn)仍在，基本面仍有利好。礦價(jià)短期或維持高位震蕩格局。預(yù)計(jì)下周普指回落至210美金附近運(yùn)行。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)周初和周中大幅拉漲，周尾穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。礦貿(mào)商多惜售挺價(jià)操作，例如山西大礦65濕高要1600元、球團(tuán)暴漲到2200元。但隨著連鐵高位回落，礦選企業(yè)短時(shí)還能挺價(jià)但貿(mào)易商恐跌情緒漸增急于拋貨。鋼企現(xiàn)階段采貨偏謹(jǐn)慎，庫(kù)存尚可的廠家多觀望至下周一。預(yù)計(jì)短期內(nèi)粉基本面暫無(wú)改變礦價(jià)回落后維持高位震蕩，安徽、山東、邯邢局等大礦周末出廠價(jià)格預(yù)計(jì)大幅上調(diào)200元左右。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大漲后猛回頭。普指暴漲后暴跌，唐山礦選企業(yè)以要到1380-1400的高價(jià)，隨著期貨的猛回頭，市場(chǎng)恐慌心態(tài)盡顯，特別是貿(mào)易商，賺取利潤(rùn)小，拋貨意愿明顯，唐山礦選企業(yè)因多有前期訂單，尚能保持良好心態(tài)，現(xiàn)遷安66%濕1320-1330左右，加之鑫達(dá)鋼企的大幅壓價(jià)，市場(chǎng)趨弱明顯，而東北地區(qū)由于鋼企采購(gòu)周期剛過(guò)，再加上行情滯后，還處于上漲的歡樂(lè)中，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)有所轉(zhuǎn)弱。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指沖高回落，高點(diǎn)再創(chuàng)歷史新高。本周港庫(kù)大幅下降，回到1.25億噸，礦石基本面無(wú)憂(yōu)，中品粉依舊緊張。但周末前國(guó)委會(huì)政策干預(yù)，唐山率先執(zhí)行，黑色期貨全系暴跌，預(yù)計(jì)短期過(guò)熱行情將降溫。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1345-1355元/噸、PB粉1555-1565元/噸、63%巴粗1540-1550元/噸，日照港62.5%巴混1700-1710元/噸、65%卡拉加斯粉1775-1785元/噸。普氏4輪新高后進(jìn)入公共假期休市，在普指休市期間，先是國(guó)常會(huì)發(fā)聲要有效應(yīng)對(duì)大宗商品過(guò)快上漲，隨后今天唐山市場(chǎng)監(jiān)管總局、發(fā)改委、工信局就聯(lián)合約談本地鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，指出鋼材價(jià)格遠(yuǎn)超成本漲幅，責(zé)令本地鋼廠整改，否則依法查處或吊銷(xiāo)執(zhí)照。該消息一出，黑色系期貨盤(pán)面全線(xiàn)閃崩，09主力幾乎在跌停附近。受盤(pán)面大跌影響，實(shí)貨成交全面啞火，鋼廠停止補(bǔ)庫(kù)，背靠背貿(mào)易壓低出貨，基本所有的預(yù)售資源都有較大幅度的下探。從鐵礦石基本供需看并沒(méi)有很大利空介入，鋼材也沒(méi)有基本面的風(fēng)險(xiǎn)，主要問(wèn)題出在鋼鐵下游行業(yè)成本驟增，因此本輪大跌定性為政策干預(yù)。從趨勢(shì)看，鋼材去庫(kù)跟以往同期相比尚未結(jié)束，并且在全球通脹影響下，從礦到材的上漲基本跟海外同步，所以我們認(rèn)為大漲大跌以后，礦鋼應(yīng)當(dāng)由快速拉漲轉(zhuǎn)為溫和走強(qiáng)。預(yù)計(jì)下周普指回到210附近。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格大幅上調(diào)，本周普指快速?zèng)_高后大幅回落。唐山地區(qū)，伴隨周內(nèi)行情的大幅波動(dòng)，鋼企內(nèi)粉采購(gòu)也是先漲后落，周初大幅上漲，周尾壓價(jià)下調(diào)。如鑫達(dá)周二周三連漲200，周四周五連跌120。遼寧地區(qū)，周初本鋼、新?lián)徜?/strong>旬定價(jià)上漲100，加上行情稍顯滯后，市場(chǎng)還處于上漲行情中。山東地區(qū)，礦選陸續(xù)復(fù)工，但精粉依然偏緊，山東部分礦山前期上漲行情下要價(jià)不斷上漲，后高價(jià)難以成交，鋼企采購(gòu)難度加大，隨著周內(nèi)普指的快速上漲，預(yù)計(jì)周末大礦價(jià)格普遍上漲200左右。當(dāng)前鋼企利潤(rùn)仍在，基本面仍偏好，礦價(jià)短期或維持高位震蕩格局，預(yù)計(jì)下周內(nèi)粉采購(gòu)有所回落，幅度20-50。
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　價(jià)值21億美元的巴西鐵礦預(yù)計(jì)今年獲得環(huán)保許可證
　　據(jù)外媒報(bào)道，中國(guó)宏橋集團(tuán)控股的巴西子公司Sul Americana de metais（SAM）將于今年年底前為其位于米納斯吉拉斯州價(jià)值21億美元的8號(hào)鐵礦石礦區(qū)取得環(huán)保許可證。在獲得許可證后，公司將有權(quán)利推進(jìn)項(xiàng)目融資和工程的發(fā)展。該許可證申請(qǐng)正在由米納斯吉拉斯州環(huán)境部門(mén)進(jìn)行審議。
　　8號(hào)礦區(qū)是巴西最大的采礦項(xiàng)目之一。該項(xiàng)目鐵礦石年產(chǎn)量約2750萬(wàn)噸，包括一個(gè)尾礦壩。一旦環(huán)境許可證通過(guò)，該公司將開(kāi)始安裝設(shè)備并申請(qǐng)運(yùn)營(yíng)許可證。SAM公司還與華為公司簽署了一份項(xiàng)目發(fā)展方案，華為將為該項(xiàng)目提供IT支持。
　　秘魯3月份鐵礦石出口價(jià)格達(dá)到今年最高水平
　　據(jù)外媒報(bào)道，秘魯3月鐵礦石出口價(jià)格已達(dá)到今年迄今為止的最高水平，出口價(jià)格已連續(xù)三個(gè)月呈環(huán)比上漲趨勢(shì)。秘魯鐵礦石3月份出口價(jià)格達(dá)到139.3美元/噸FOB，同比增長(zhǎng)190.2%。
　　秘魯鐵礦石出口價(jià)格自12月以來(lái)一直呈上升趨勢(shì)，12月價(jià)格達(dá)到99.2美元/噸FOB。今年1月份的124.7美元/噸FOB，2月份的127美元/噸FOB。
　　今年3月秘魯鐵礦石出口量環(huán)比增長(zhǎng)15.4%至150萬(wàn)噸。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
　　表5：本周外礦招標(biāo)及平臺(tái)成交匯總  （單位：美元/干噸） 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。