11月13日全國涂鍍市場周評：終端需求表現(xiàn)較好 短期價格穩(wěn)中向上

本周國內(nèi)涂鍍板卷大幅上漲，其中鍍鋅板卷價格較上周上漲92元/噸，彩涂板卷價格較上周上漲36元/噸。截止11月13日，1.0mm*1250*C全國鍍鋅板卷均價5019元/噸，0.476mm*1250*C全國彩涂板卷均價6030元/噸。市場方面，近期華東區(qū)域、華北區(qū)域價格高位運(yùn)行，其主要原因是：終端需求表現(xiàn)超預(yù)期，鋼廠接單情況相對飽和，終端直供比例加大，市場流通現(xiàn)貨資源緊張，部分規(guī)格緊缺，對現(xiàn)貨價格起到強(qiáng)有力的支撐。心態(tài)方面，目前多數(shù)商家?guī)齑嫣幱诘臀凰?，加之?dāng)前訂貨成本高企，商家挺價意愿普遍偏強(qiáng)。故預(yù)計(jì)國內(nèi)涂鍍板卷價格或?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行為主。

表一：全國市場涂鍍價格變化（單位：元/噸）

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

供給方面：據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在130家鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)中，48條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為81.95%；產(chǎn)能利用率為71.26%，較上周上升1.42%；周產(chǎn)量為85.72萬噸，較上周增加1.71萬噸；在47家彩涂生產(chǎn)企業(yè)中，11條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為90.09%；產(chǎn)能利用率為75.05%，較上周上升0.72%；周產(chǎn)量為20.76噸，較上周增加0.2萬噸。

庫存方面：社庫方面：鍍鋅115.23萬噸周環(huán)比減2.37萬噸；彩涂22.18萬噸周環(huán)比增0.02萬噸。涂鍍總庫存137.41萬噸周環(huán)比減2.35萬噸。廠庫方面：鍍鋅鋼廠庫存量為59.03萬噸，較上周下降0.31萬噸；彩涂鋼廠庫存量為15.34萬噸，較上周下降0.09萬噸。

表二：全國鍍鋅、彩涂板卷社會庫存變化（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)

下游方面：10月，汽車產(chǎn)銷分別完成255.20萬輛和257.3萬輛，環(huán)比分別增長0.9%和0.1%，同比分別增長11.0%和12.5%。1-10月累計(jì)產(chǎn)銷分別完成1951.9萬輛和1969.9萬輛，同比分別下降4.6%和4.7%，降幅較1-9月分別繼續(xù)收窄2.1和2.2個百分點(diǎn)。

【主要市場】

華東市場：本周華東涂鍍板卷市場延續(xù)強(qiáng)勢，目前主流成交位于5280-5300元/噸，較上周漲140元/噸，具體分品牌方面：無花1.2寶鋼青山5450，馬5390，首5350，鞍5290，本5280，唐5290，邯寶5280。有花3.0邯4900，唐4840；0.5民營5130（單位：元/噸）。資源方面：大廠無花資源缺貨嚴(yán)重，新到資源消化較快，商家紛紛表示終端對當(dāng)前高價雖難以接受，但受制于自身訂單仍有采購需求；成交方面：本周各貿(mào)易商成交一般，主要以民營鋼廠鍍鋅為銷售主力軍，市場心態(tài)方面：本周商家多為隨行就市，隨著周一鋼價整體上漲，市場情緒相對高漲良好，同時庫存進(jìn)一步去化，商家壓力相對較小，后期密切關(guān)注北方資源的流向以及本地庫存情況，但短期內(nèi)或維持缺貨情況。

華北市場：本周華北地區(qū)鍍鋅板卷價格上漲100-140元/噸，彩涂板卷指導(dǎo)價保持不變，實(shí)際成交價有所下調(diào)。期貨方面，本周黑色系期貨整體偏強(qiáng)運(yùn)行，現(xiàn)貨價格小幅上漲。價差方面，當(dāng)前天津地區(qū)首鋼1.0鍍鋅報(bào)價5120元/噸，唐鋼一冷1.0鍍鋅報(bào)價4840元/噸，首鋼-唐鋼鍍鋅價差280元/噸，主要是因?yàn)槭?a href="http://m.a5759.cn/" target="_blank">鋼市場規(guī)格短缺，導(dǎo)致報(bào)價較高。鋼廠方面，10日寶鋼出臺12月份期貨價格調(diào)整政策，鍍鋅基價上調(diào)100元/噸，鋼廠對后期行情持樂觀態(tài)度。成交方面，本周天津地區(qū)大戶日均成交在800噸左右，低于正常出貨水平。庫存方面，據(jù)最新不完全統(tǒng)計(jì)，本周天津地區(qū)社會庫存為3.9萬噸，較上周小幅減少。心態(tài)方面，目前市場多數(shù)鋼廠出現(xiàn)規(guī)格短缺的情況，價格持續(xù)上漲，近期資源暫無大量到貨計(jì)劃。綜合來看，下周天津涂鍍板卷價格或?qū)⒏呶贿\(yùn)行。

【工廠開工情況】

據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在130家鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)中，48條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為81.95%；產(chǎn)能利用率為71.26%，較上周上升1.42%；周產(chǎn)量為85.72萬噸，較上周增加1.71萬噸；鋼廠庫存量為59.03萬噸，較上周下降0.31萬噸。

據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在47家彩涂生產(chǎn)企業(yè)中，11條產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，整體開工率為90.09%；產(chǎn)能利用率為75.05%，較上周上升0.72%；周產(chǎn)量為20.76噸，較上周增加0.2萬噸；鋼廠庫存量為15.34萬噸，較上周下降0.09萬噸。

【上游原料情況】

原料方面：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價格大幅上漲。截止發(fā)稿，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為4107元/噸，較上周價格上漲61元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為4040元/噸，較上周價格上漲61元/噸。

【下游方面】

奧維云網(wǎng)：2020年1-10月，線上立式冷凍柜零售額占比為4.1%，同比增長85.0%；線下立式冷凍柜零售額占比5.5%，同比增長5.9%。

10月，汽車產(chǎn)銷分別完成255.20萬輛和257.3萬輛，環(huán)比分別增長0.9%和0.1%，同比分別增長11.0%和12.5%。1-10月累計(jì)產(chǎn)銷分別完成1951.9萬輛和1969.9萬輛，同比分別下降4.6%和4.7%，降幅較1-9月分別繼續(xù)收窄2.1和2.2個百分點(diǎn)。整體來看，10月汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長趨勢，行業(yè)總體的復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)向好。主要是宏觀層面上在擴(kuò)大內(nèi)需整體戰(zhàn)略下，各種促消費(fèi)的政策持續(xù)發(fā)力，市場需求進(jìn)一步恢復(fù)。且隨著疫情防控成效顯著，整體國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好，產(chǎn)業(yè)循環(huán)持續(xù)改善，各類企業(yè)的利潤逐漸恢復(fù)回升，消費(fèi)市場更加穩(wěn)定復(fù)蘇。此外，9月屬于汽車傳統(tǒng)生產(chǎn)銷售旺季，在“金九”以后的“銀十”通常會延續(xù)一定程度的旺季表現(xiàn)，疊加國三標(biāo)準(zhǔn)車將會加速淘汰、車展新車型的投放以及新能源汽車下鄉(xiāng)活動，汽車產(chǎn)銷同比已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個月的正向增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)四季度將會延續(xù)較好的增長趨勢，帶動用鋼需求。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。