大和:網(wǎng)易云音樂(lè)中績(jī)勝預(yù)期目標(biāo)價(jià)一舉升至310港元,大和發(fā)表研究報(bào)告指,網(wǎng)易云音樂(lè)2025年上半年盈利表現(xiàn)勝預(yù)期,主要源自于一次性稅務(wù)優(yōu)惠及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率改善的推動(dòng)。基于公司減少對(duì)非策略性直播業(yè)務(wù)的關(guān)注,大和將網(wǎng)易云音樂(lè)今明兩年收入預(yù)測(cè)下調(diào)11%及10.9%,但憧憬線上音樂(lè)服務(wù)毛利率增長(zhǎng)勝預(yù)期及低于預(yù)期的市場(chǎng)推廣費(fèi)用,將今明兩年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)117%及42%,該行重申網(wǎng)易云音樂(lè)跑贏大市評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)從105港元上調(diào)至310港元,對(duì)應(yīng)2026年每股盈利預(yù)測(cè)的27倍
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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