6月28日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼市呈現(xiàn)弱勢(shì)震蕩格局，在之前金融市場(chǎng)引領(lǐng)之下，出現(xiàn)一波行情上漲之后，進(jìn)入了一個(gè)震蕩局面，上漲下跌都沒(méi)有明顯支撐，更多的是受金融市場(chǎng)所牽制。不過(guò)梅雨季節(jié)也在一定程度上制約了市場(chǎng)成交，基本面依舊難以改善。具體情況如下：

國(guó)際方面：澳大利亞資源與能源經(jīng)濟(jì)局近期發(fā)布的一份報(bào)告稱(chēng)，62%品位澳洲鐵礦石今年平均價(jià)格將為117美元/噸，低于3月份預(yù)計(jì)的119美元/噸，2014年均價(jià)從114美元/噸調(diào)降至112美元/噸。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)還將今年澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量從3月份預(yù)計(jì)的5.54億噸調(diào)升至5.71億噸，2014年發(fā)貨量從6.62億噸調(diào)升至6.64億噸。2012年澳大利亞鐵礦石出口量為4.94億噸。周三，由于繼續(xù)受到隔夜美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的推動(dòng)，美元指數(shù)繼續(xù)小幅上漲。隔夜紐約交易時(shí)段，因美國(guó)公布的包括5月耐用品訂單、消費(fèi)者信心指數(shù)、房屋銷(xiāo)售數(shù)據(jù)等一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都很強(qiáng)勁，令市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂(lè)觀情緒高漲，并鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)可能在未來(lái)縮減購(gòu)債計(jì)劃的預(yù)期，提振了股市，推高了美國(guó)公債收益率，并推動(dòng)美元指數(shù)第五個(gè)交易日上漲。紐約交易時(shí)段，美元指數(shù)上漲0.2%至82.563。

國(guó)內(nèi)方面：據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月中旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量174.55萬(wàn)噸，增量1.4萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.79%，僅低于今年5月上旬創(chuàng)造的174.81萬(wàn)噸，居于次新高；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量216.4萬(wàn)噸，增量0.8萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.37%。1-5月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額20812.5億元，比去年同期增長(zhǎng)12.3%，其中，主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)23271.7億元，比去年同期增長(zhǎng)11.4%。由于產(chǎn)能過(guò)剩、鋼價(jià)低迷，鋼鐵全行業(yè)已深陷盈利困境。如今，資金緊張的局面正從鋼貿(mào)商向鋼廠蔓延。近期曝出江西某鋼廠資金鏈斷裂、老板跑路，對(duì)此中國(guó)證券報(bào)記者在采訪(fǎng)中了解到，目前有不少鋼廠存在資金緊張的情況，特別是中小鋼企的生存現(xiàn)狀堪憂(yōu)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在未來(lái)流動(dòng)性難以出現(xiàn)明顯寬松、鋼鐵業(yè)景氣度不能顯著回升的情況下，鋼鐵業(yè)資金鏈緊張將不是短期現(xiàn)象，或成為常態(tài)。

6月28日Myspic綜合指數(shù)126.33點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.50%；扁平材指數(shù)114.82點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.70%；長(zhǎng)材指數(shù)138.55點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.52%。

建筑鋼材：隨著月末資金緊張的加劇，金融市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性下跌，采購(gòu)重現(xiàn)觀望，商家出貨壓力增大，只得競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，由此本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格重回跌勢(shì)。分區(qū)域來(lái)看，除少數(shù)地區(qū)例如西安、華東個(gè)別城市因缺貨造成價(jià)格上漲以及東北地區(qū)價(jià)格暫穩(wěn)外，其他地區(qū)價(jià)格均以下跌為主。具體來(lái)看，本周為月末、季末、半年末，市場(chǎng)資金面尤為緊張，銀行間隔夜拆借利率出現(xiàn)大幅上漲，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒猛增，金融市場(chǎng)則出現(xiàn)恐慌性下挫。在此情況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒急劇增加，工地采購(gòu)明顯觀望，商家出貨不暢。與此同時(shí)，因前期價(jià)格上漲，鋼廠產(chǎn)量的釋放以資源的形式陸續(xù)到貨，由此商家?guī)齑鎵毫Υ笤?，在部分商家低價(jià)回籠資金的帶領(lǐng)下，市場(chǎng)整體價(jià)格隨之走低。后期，隨著央行對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)釋放流動(dòng)性，市場(chǎng)恐慌有所緩解，本周后期期螺及鋼坯均有一定程度抬升。目前來(lái)看，月末效應(yīng)逐漸消逝，市場(chǎng)資金面或?qū)⒂兴徑?，但市?chǎng)資源亦將一定程度補(bǔ)充，而需求面難有明顯改觀，由此預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)建材價(jià)格延續(xù)盤(pán)整態(tài)勢(shì)。截止周五收盤(pán)，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為3416元/噸，較6月21日下跌33元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線(xiàn)平均價(jià)格為3490元/噸，較6月21日下跌21元/噸。

熱軋卷板：本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)震蕩整理格局。較上周同期相比，個(gè)別市場(chǎng)熱軋價(jià)格出現(xiàn)小幅上升態(tài)勢(shì)。從目前市場(chǎng)所反饋的現(xiàn)象來(lái)看，前期所傳聞的大量“保產(chǎn)”資源，也在國(guó)內(nèi)訂單增多的分流下所剩無(wú)幾。業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)供需之間維持弱平衡的狀態(tài)，在出口訂單的激增下，供大于求所帶來(lái)的下行壓力大大緩解，個(gè)別鋼廠在8月有向上提價(jià)的意愿，多數(shù)鋼廠8月盤(pán)價(jià)將會(huì)維持穩(wěn)定。供給壓力得到緩解之后，現(xiàn)貨市場(chǎng)在鋼價(jià)處于相對(duì)的低位后，商家不愿低價(jià)銷(xiāo)售，這也促使現(xiàn)貨市場(chǎng)逐步起穩(wěn)。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)將會(huì)逐步進(jìn)入筑底進(jìn)程。截止本周五收盤(pán)，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為3614元/噸，較6月21日下跌21元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為3504元/噸，較6月21日下跌23元/噸。

中厚板：由于國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)整體走弱，鋼材經(jīng)銷(xiāo)商信心面受到?jīng)_擊，加之下游采購(gòu)縮量，本周?chē)?guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)弱勢(shì)下行，但價(jià)格跌幅空間不大。目前國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)依舊面臨著較大的困境，特別制造業(yè)以及造船行業(yè)的不景氣更是讓后期中板消費(fèi)面臨不確定因素，雖然今年1-5月份國(guó)內(nèi)中厚板累計(jì)產(chǎn)量同比下降，但并不足以改善當(dāng)前供需不匹配的格局。另?yè)?jù)我網(wǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，截止當(dāng)前我國(guó)共有中厚板生產(chǎn)線(xiàn)76條，年設(shè)計(jì)產(chǎn)能8907萬(wàn)噸，即便達(dá)產(chǎn)率僅在80%左右，生產(chǎn)企業(yè)依舊為接單發(fā)愁。7月份開(kāi)始，北方鋼廠前期接單的低成本資源將陸續(xù)抵達(dá)華東區(qū)域，這部分資源或?qū)?duì)市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)成沖擊，加之生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)力度并未增加，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)價(jià)格還將弱勢(shì)盤(pán)整；當(dāng)然金融市場(chǎng)若有劇烈震蕩也會(huì)影響到價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)。截止本周五收盤(pán)，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為3843元/噸，與上周五相比下跌27元/噸；20mm普板平均價(jià)格為3563元/噸，與上周五相比下跌25元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為3730元/噸，與上周五相比下跌24元/噸。

冷軋板卷：本周?chē)?guó)內(nèi)冷軋價(jià)格繼續(xù)下探，成交萎縮，商家心態(tài)較為悲觀。5月份以來(lái)，金融市場(chǎng)資金利率全線(xiàn)飆升，國(guó)債利率兩周之內(nèi)增幅高達(dá)30%，銀行間隔夜拆借利率更是狂漲，本周?chē)?guó)內(nèi)“錢(qián)荒”影響進(jìn)一步升級(jí)，冷軋市場(chǎng)也深受波及，冷軋價(jià)格進(jìn)一步下探且跌幅有所放大，市場(chǎng)的恐慌情緒明顯加劇。筆者認(rèn)為，短期內(nèi)仍看不到支持冷軋價(jià)格止跌的條件，反而利空因素重重疊加：首先，由于7月份冷軋訂單相對(duì)較好，主要體現(xiàn)在出口訂單上，國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠冷軋產(chǎn)品減產(chǎn)檢修積極性不高，同時(shí)，五月份我國(guó)冷軋產(chǎn)量超過(guò)580萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史次高，供應(yīng)壓力不減反增；其次，6、7月份是汽車(chē)家電等冷軋重點(diǎn)下游行業(yè)消費(fèi)淡季，汽車(chē)、家電等行業(yè)對(duì)冷軋產(chǎn)品的采購(gòu)量大幅萎縮，而這與不斷增長(zhǎng)的冷軋供應(yīng)量嚴(yán)重不匹配，在此背景下，冷軋市場(chǎng)的供需格局仍難以出現(xiàn)顛覆性改變，供需矛盾將會(huì)進(jìn)一步激化；第三、冷軋市場(chǎng)在需求不濟(jì)以及多重利空因素疊加的背景下長(zhǎng)周期下跌，導(dǎo)致商家對(duì)于冷軋市場(chǎng)的悲觀情緒不斷加劇，市場(chǎng)看空氛圍一旦形成統(tǒng)一，其影響力必然被放大，而近期銀行的“錢(qián)荒“或起到”推波助瀾“的負(fù)面影響。綜上所述，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)冷軋價(jià)格或延續(xù)跌勢(shì)，預(yù)計(jì)跌幅在30-50元之間。截止本周五收盤(pán)，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為4672元/噸，環(huán)比6月21日價(jià)格下跌24元/噸；1.0mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為4442元/噸，環(huán)比6月24日價(jià)格下跌32元/噸。

型材：本周?chē)?guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)走低，由于梅雨節(jié)氣到來(lái)，市場(chǎng)成交出現(xiàn)了一定走弱，再加上部分鋼廠也有降低出廠價(jià)格的舉措，鋼坯價(jià)格在本周也出現(xiàn)了回調(diào)，所以商家心態(tài)還尚未穩(wěn)定。鋼廠方面，本周日照、鞍山寶得、八鋼佳域、阿城鋼廠等廠出臺(tái)型鋼調(diào)價(jià)政策，其中日照鋼廠對(duì)所有型鋼品種上調(diào)30元/噸的出廠價(jià)格，但由于之前出廠價(jià)格本來(lái)就偏低，所以此次調(diào)價(jià)影響并不大；鞍山寶得連續(xù)兩次對(duì)型鋼品種做出調(diào)價(jià)，累計(jì)下調(diào)100元/噸；八鋼佳域?qū)?a href="http://m.a5759.cn/sell/caogang/" target="_blank">槽鋼上調(diào)20元/噸；阿城鋼廠先對(duì)型鋼上調(diào)50元/噸，后對(duì)其下體30元/噸，累計(jì)上調(diào)20元/噸。雖然鋼廠之間的調(diào)價(jià)出現(xiàn)一定分歧，但是從之后的舉措來(lái)看，還是有大部分鋼廠不看好后市，從貿(mào)易商角度出發(fā)，為了保證出貨量，且迎合鋼廠政策，后期仍有降價(jià)出貨的可能。截止本周五，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼3578元/噸，環(huán)比6月21日價(jià)格下跌21元/噸；16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位3580元/噸，環(huán)比6月21日價(jià)格下跌114元/噸；25＃工字鋼為3754元/噸，環(huán)比6月21日價(jià)格下跌20元/噸。

總體來(lái)看，在沒(méi)有明顯利好和重大利空的形勢(shì)之下，金融市場(chǎng)也處于一個(gè)震蕩格局，在基本面沒(méi)有明顯改善的情況下，鋼價(jià)也會(huì)在一個(gè)范圍內(nèi)波動(dòng)。“錢(qián)荒”讓股市大動(dòng)蕩之后，央行的支持又穩(wěn)住了“軍心”，而且近期部分鋼材品種資源緊俏，就讓價(jià)格有了一定的支撐，所以現(xiàn)階段是一個(gè)難大漲亦難大跌的狀態(tài)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。