5月11日鍍鋅彩涂市場(chǎng)周評(píng)

本周涂鍍市場(chǎng)成交處于弱勢(shì)調(diào)整階段，市場(chǎng)價(jià)格則出現(xiàn)了一定的回落，商家心態(tài)則頗顯焦慮。目前來(lái)看，出口形勢(shì)出現(xiàn)了一定的扭轉(zhuǎn)，這導(dǎo)致了外銷(xiāo)壓力逐步轉(zhuǎn)往內(nèi)部，這種形勢(shì)讓商家心態(tài)向較差的方向進(jìn)行了轉(zhuǎn)變。目前來(lái)看，涂鍍產(chǎn)品價(jià)格受到冷軋的影響，價(jià)格也開(kāi)始逐步回落，就當(dāng)前庫(kù)存較少的情況下，回落速度較冷軋相比小很多。就此而言其在板材產(chǎn)品中可算表現(xiàn)良好。本周市場(chǎng)，詳情如下：

涂鍍方面，本周鍍鋅市場(chǎng)價(jià)格小幅回落，雖然市價(jià)回落，但影響最大的則是商家的心態(tài)。目前鍍鋅庫(kù)存相對(duì)偏少，這也是在冷軋價(jià)格大幅回落后鍍鋅受到的影響較小的緣故。從后市來(lái)看，市場(chǎng)資金會(huì)欲趨緊張，在這樣的環(huán)境會(huì)出現(xiàn)部分資金緊張而進(jìn)行拋貨的現(xiàn)象出現(xiàn)。本周鍍鋅價(jià)格最低的在博興地區(qū)1.0mm4950元/噸，彩涂?jī)r(jià)格最低的在杭州地區(qū)0.476mm5570元/噸。從目前來(lái)看，南方地區(qū)是首先出現(xiàn)價(jià)格回落的區(qū)域，特別是在廣州、深圳等地較為明顯。從彩涂來(lái)看，本周彩涂相對(duì)平穩(wěn)，變化并不大。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為101.1點(diǎn)，與上周下降了0.18%，較上月上漲0.23%，較去年同期下滑12.51%。

【涂鍍市場(chǎng)】：

全國(guó)涂鍍卷價(jià)格一改上周趨勢(shì)，向下動(dòng)力開(kāi)始體現(xiàn)。從商家處所了解的情況看，下游需求出現(xiàn)了一定的回落，鋼廠新一輪發(fā)貨又在不斷開(kāi)始，這樣的境況導(dǎo)致了商家紛紛選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，壓低庫(kù)存量則是商家最大的想法，市場(chǎng)謹(jǐn)慎度較高。造成當(dāng)前這樣的原因主要集中在以下幾點(diǎn)：1、部分鋼廠1-5月總銷(xiāo)量并不樂(lè)觀，而鋼廠為了解決這部分資源采取的做法多以拋盤(pán)或讓代理商先賣(mài)而后定價(jià)，這樣給市場(chǎng)帶來(lái)的壓力就顯得較有壓力；2、國(guó)外環(huán)境并不樂(lè)觀，在外銷(xiāo)轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)的過(guò)程中，導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)極端供過(guò)于求的現(xiàn)象，因此短期內(nèi)較難有改觀；3、5月開(kāi)始，淡季逐步體現(xiàn)，這主要體現(xiàn)在家電與民用板方面，就筆者而言，按需求來(lái)看，后期一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，按成本而言，價(jià)格的下探空間則相應(yīng)有限。

【民營(yíng)工廠現(xiàn)狀】：

從民營(yíng)工廠的角度來(lái)看，5月份熱軋價(jià)格繼續(xù)回落，這樣的舉動(dòng)確實(shí)緩解了部分廠家的壓力，但目前來(lái)看，此部分下滑并沒(méi)有減輕企業(yè)的壓力。從彩涂方面來(lái)看，每日成交量幾乎維持在150噸/天，這個(gè)量較去年相比仍處于低位。因此在產(chǎn)能不匹配的情況下，鍍鋅的壓力就較為突出，在這樣的壓力下，大部分工廠選擇了加大馬力生產(chǎn)而使成產(chǎn)成本方面得到一定的放松，這也導(dǎo)致了涂鍍工廠的產(chǎn)線利用率上升，產(chǎn)品庫(kù)存上升。即使這樣，目前工廠每生產(chǎn)一噸仍要虧損50-100元，這樣的境地導(dǎo)致了鍍鋅工廠已經(jīng)進(jìn)入兩難境地，因此后期走勢(shì)很容易形成窄幅震蕩走勢(shì)，但廠家的虧損仍較難避免。從上游情況來(lái)看，各大鋼廠保價(jià)、保穩(wěn)、走量的想法極為明顯，對(duì)于部分庫(kù)存較大的工廠都出現(xiàn)了一定的拋盤(pán)情況，因此在短時(shí)間內(nèi)其價(jià)會(huì)出現(xiàn)一定的回落。據(jù)悉，現(xiàn)階段市場(chǎng)上熱軋C料的現(xiàn)貨價(jià)格在2.75-3.0*1015mm4320-4350之間，雖然短期內(nèi)市價(jià)大幅回落的可能性較低，但是向下調(diào)整仍將繼續(xù)。

【不同涂鍍市場(chǎng)現(xiàn)象】

長(zhǎng)三角市場(chǎng)：由于生產(chǎn)成本的影響，市場(chǎng)上薄少厚多的局面仍未打破，外加當(dāng)前彩涂每日出貨量與鍍鋅產(chǎn)量不成正比，因此鍍鋅的庫(kù)存上升的較為明顯。而且大部分企業(yè)都在盡力控制自身的成本，這也導(dǎo)致了產(chǎn)品質(zhì)量下降的局面，而邊際效益則讓更多的產(chǎn)線開(kāi)工，開(kāi)工率的上升會(huì)讓競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)難以控制的局面。從這點(diǎn)就筆者認(rèn)為，后期民企鍍鋅會(huì)在產(chǎn)量增大的情況下影響到市場(chǎng)價(jià)格，惡性循環(huán)愈演愈烈，因此后期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所增大。

博興市場(chǎng)：鍍鋅板卷維持弱勢(shì)調(diào)整，市場(chǎng)成交不佳，商家心態(tài)較差。造成這樣的主要原因?yàn)樯嫌纬杀局瘟Χ容^大，廠家和貿(mào)易商利潤(rùn)空間均不大，僅勉強(qiáng)維持。而上周以來(lái)，上游熱卷價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)后，廠家C料價(jià)格跌幅不斷加大，現(xiàn)貨市場(chǎng)普碳熱卷跌速也加快，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)影響較大。據(jù)悉，從上周以來(lái)，濟(jì)鋼和日鋼的熱軋C料價(jià)格累計(jì)跌幅在一百多元?，F(xiàn)濟(jì)鋼報(bào)價(jià)為4320元/噸，三個(gè)月承兌不貼息；日鋼協(xié)議戶現(xiàn)款訂貨價(jià)格為4150元/噸。由此可見(jiàn)，廠家后市預(yù)期不佳，為增加后期訂單，逐漸下調(diào)訂貨價(jià)格。

中南市場(chǎng)：今天武漢涂鍍市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)平穩(wěn)，成交一般。伴隨著近日武漢市場(chǎng)熱軋和冷軋的持續(xù)走弱，鍍鋅價(jià)格也不復(fù)上周堅(jiān)挺趨漲的勢(shì)頭，部分商家降低了報(bào)價(jià)，現(xiàn)市場(chǎng)1.0mm主流報(bào)價(jià)都在4980-5000元/噸。而面對(duì)本地下游需求持續(xù)疲軟，出貨緩慢的情況，不少貿(mào)易商對(duì)后市行情都顯得較悲觀。在對(duì)后市不看好的情況下，也有商家選擇了降價(jià)銷(xiāo)售，現(xiàn)市場(chǎng)1.0mm鍍鋅售價(jià)在4950元/噸的也有。而庫(kù)存方面，主流鋼廠放貨較少，商家也依然維持謹(jǐn)慎操作，本地涂鍍還維持在正常偏低水平。

【國(guó)際市場(chǎng)】

本周?chē)?guó)際鋼市盤(pán)整運(yùn)行。CRU國(guó)際鋼價(jià)綜合指數(shù)為194.7，比上周下滑2.6%，比上月下滑2.6%，比去年同期下滑8.3%。本周CRU扁平材指數(shù)為182.4，比上周下滑4.0%；CRU長(zhǎng)材指數(shù)為219.6，與上周持平。歐洲市場(chǎng)保持疲軟，需求低迷，扁平材持續(xù)走弱，螺紋鋼略有下滑。美國(guó)市場(chǎng)整體下跌，進(jìn)口激增、供過(guò)于求，薄板和線材市場(chǎng)繼續(xù)下跌，螺紋鋼市場(chǎng)疲軟。亞洲市場(chǎng)盤(pán)整運(yùn)行，東南亞需求疲軟、日韓略有回升，后期還將弱勢(shì)運(yùn)行?？傮w上判斷，短期內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)將繼續(xù)盤(pán)整運(yùn)行。

歐洲市場(chǎng)

保持疲軟。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為183.3，比上周下滑4.7，比上月下滑4.9%，比去年同期下滑6.3%

扁平材方面，歐洲扁平材市場(chǎng)疲軟。歐洲薄板市場(chǎng)仍然低迷，目前各大鋼廠正與汽車(chē)制造商就下半年發(fā)貨的汽車(chē)板價(jià)格進(jìn)行第一輪談判。鋼廠計(jì)劃在上半年成交價(jià)基礎(chǔ)上提價(jià)30-40歐元/噸。但終端用戶堅(jiān)信未來(lái)幾個(gè)月卷材價(jià)格還將進(jìn)一步下跌，因此出價(jià)偏低。目前，北歐鋼廠的熱卷報(bào)530-540歐元/噸（686-699美元/噸），俄羅斯資源報(bào)515歐元/噸（CIF），較6月份發(fā)貨產(chǎn)品價(jià)格下滑10歐元/噸；北歐冷卷報(bào)620歐元/噸，南歐報(bào)600歐元/噸，俄羅斯資源報(bào)590歐元/噸（CIF）。鋼廠試圖小幅提價(jià)，但市場(chǎng)需求無(wú)法支撐。北歐鋼廠熱鍍鋅現(xiàn)貨基價(jià)報(bào)620-630歐元/噸，意大利和其他南歐鋼廠報(bào)580-585歐元/噸，但附加費(fèi)較北歐鋼廠高出約10-20歐元/噸。預(yù)計(jì)在5月中旬，隨著第一輪談判結(jié)束和3季度報(bào)價(jià)公布，市場(chǎng)走勢(shì)將逐漸明朗。但從以往來(lái)看，3季度通常是需求最淡時(shí)期，因此市場(chǎng)回升幅度可能不大。

北美市場(chǎng)

持續(xù)下滑。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為179.9，比上周下滑0.5%，比上月下滑2.6％，比去年同期下滑13.2%。

扁平材方面，美國(guó)扁平材市場(chǎng)下跌。進(jìn)口產(chǎn)品持續(xù)施壓、加上歐洲經(jīng)濟(jì)問(wèn)題及中國(guó)增速放緩，目前整體市場(chǎng)情緒和價(jià)格均呈下降趨向。本周美國(guó)薄板價(jià)格繼續(xù)下跌，因鋼廠和經(jīng)銷(xiāo)商預(yù)期價(jià)格還將繼續(xù)探底，競(jìng)相下調(diào)報(bào)價(jià)以吸引客戶，熱卷報(bào)660-670美元/短噸，冷卷755-775美元/短噸，熱鍍鋅810-820美元/短噸。500短噸以上的熱卷成交價(jià)可低至660美元/短噸，貿(mào)易商預(yù)計(jì)很快價(jià)格將再次下跌至650美元/短噸。后期美國(guó)鋼廠需要重新開(kāi)始減產(chǎn)，直到供需平衡，而這一過(guò)程估計(jì)需要持續(xù)到7月份。中厚板方面，隨著需求放緩、進(jìn)口產(chǎn)品增加，5月份以來(lái)美國(guó)中厚板價(jià)格持續(xù)下跌。A36中厚板出廠價(jià)已由4月份的920-930美元/短噸跌至880-890美元/噸，土耳其、韓國(guó)進(jìn)口資源報(bào)800-820美元/噸（CFR），環(huán)比降20美元/短噸，墨西哥、馬其頓和南美各國(guó)報(bào)價(jià)均低于800-820美元/噸（CFR）。需求疲軟、原料成本增加、毛利率降低、加上進(jìn)口產(chǎn)品激增，迫使美國(guó)中厚板生產(chǎn)廠家轉(zhuǎn)向擴(kuò)大高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)。

亞洲市場(chǎng)

盤(pán)整運(yùn)行。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為209.8，比上周下滑2.5%，比上月下滑1.4%，比去年同期下滑6.5%。

扁平材方面，亞洲扁平材市場(chǎng)盤(pán)整運(yùn)行。因進(jìn)口資源和當(dāng)?shù)刭Y源之間高達(dá)35-40美元/噸的價(jià)差，東南亞熱卷進(jìn)口市場(chǎng)呆滯。在越南，中國(guó)資源報(bào)665-680美元/噸（CFR），當(dāng)?shù)劁搹S報(bào)630-640美元/噸，加上受財(cái)政緊縮政策影響，越南進(jìn)口市場(chǎng)幾乎零需求。在泰國(guó)，中國(guó)資源報(bào)675-680美元/噸（CFR），進(jìn)口商出價(jià)665-670美元/噸（CFR）。中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和日本資源報(bào)710美元/噸（CFR），但進(jìn)口商出價(jià)在700美元/噸（CFR）以下，鋼廠與貿(mào)易商尚未達(dá)成一致。船板方面，自4月底以后，新加坡船板市場(chǎng)采購(gòu)活動(dòng)放緩，中國(guó)資源報(bào)700-705美元/噸（CFR），印尼和烏克蘭資源報(bào)720-725美元/噸（CFR），但買(mǎi)家僅出價(jià)670-680美元/噸（CFR），市場(chǎng)平靜、無(wú)成交。因需求疲軟，預(yù)計(jì)后期東南亞扁平材市場(chǎng)還將弱勢(shì)運(yùn)行。在印度，因盧比兌美元走弱，進(jìn)口鋼材競(jìng)爭(zhēng)力下降，國(guó)內(nèi)熱卷供應(yīng)趨于緩和，印度鋼廠計(jì)劃提高國(guó)內(nèi)5、6月發(fā)貨的熱卷價(jià)格500盧比/噸（9美元/噸）。目前，印度鋼廠的熱卷出廠價(jià)約36250-36750盧比/噸（678-688美元/噸）。在韓國(guó)，過(guò)去兩周，韓國(guó)熱卷現(xiàn)貨價(jià)格提價(jià)1萬(wàn)韓元/噸（8.7美元/噸），目前價(jià)格已企穩(wěn)，浦項(xiàng)報(bào)85-86萬(wàn)韓元/噸（741-750美元/噸），現(xiàn)代鋼鐵報(bào)價(jià)略低1萬(wàn)韓元/噸，預(yù)計(jì)本月韓國(guó)熱卷價(jià)格將保持平穩(wěn)或小幅攀升。

【下游資訊】

汽車(chē)方面：

銷(xiāo)量仍呈負(fù)增長(zhǎng)

昨日，中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為164.76萬(wàn)輛和162.44萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降12.4%和11.7%，同比增長(zhǎng)7.8%和5.2%。

從前4個(gè)月的整體數(shù)據(jù)來(lái)看，1~4月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)643.19萬(wàn)輛和641.75萬(wàn)輛，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.47%，銷(xiāo)量同比下降1.3%。

雖然累計(jì)產(chǎn)量由一季度負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，但銷(xiāo)量增幅依舊為負(fù)，只是銷(xiāo)量降幅進(jìn)一步收窄。

中汽協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)姚杰分析稱(chēng)，終端需求放緩，是中國(guó)汽車(chē)行業(yè)回暖乏力的原因之一，由此導(dǎo)致汽車(chē)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)滑坡。

而中汽協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)1~3月汽車(chē)工業(yè)重點(diǎn)企業(yè)（集團(tuán)）主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，17家重點(diǎn)企業(yè)（集團(tuán)）中，有4家企業(yè)利潤(rùn)總額高于去年同期，11家企業(yè)低于去年同期，2家企業(yè)虧損。重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依舊面臨較大壓力。

“汽車(chē)行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用飆升，導(dǎo)致利息支出增速極快，為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了不小的財(cái)務(wù)壓力，對(duì)此，希望宏觀經(jīng)濟(jì)能夠通過(guò)降息縮減企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。”姚杰稱(chēng)。

終端市場(chǎng)銷(xiāo)路不暢給國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)帶來(lái)不小的壓力，4月份，乘用車(chē)企業(yè)紛紛降低了產(chǎn)量。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，4月乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為130.52萬(wàn)輛和127.60萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降10.4%和8.9%，均低于行汽車(chē)業(yè)整體下降速度。

與國(guó)民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的商用車(chē)市場(chǎng)更加低迷。4月商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為34.24萬(wàn)輛和34.84萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降19.4%和20.6%，同比產(chǎn)銷(xiāo)分別下降9.6%和15.0%。

值得一提的是，商用車(chē)產(chǎn)品中，重型載貨車(chē)前4個(gè)月產(chǎn)銷(xiāo)下滑明顯。姚杰稱(chēng)，前4個(gè)月商用車(chē)銷(xiāo)量比去年減少18萬(wàn)輛，而重型載貨車(chē)就減少了13萬(wàn)輛，是推動(dòng)商用車(chē)整體下滑的主要因素。

家電方面：

空調(diào)庫(kù)存回落價(jià)格戰(zhàn)或是短期行為

今年前三個(gè)月海外市場(chǎng)的表現(xiàn)大大緩解了廠家的庫(kù)存壓力?！懂a(chǎn)業(yè)在線》年前的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，國(guó)內(nèi)空調(diào)企業(yè)庫(kù)存量突破1198萬(wàn)臺(tái)，超過(guò)2008年金融危機(jī)發(fā)生時(shí)的1194萬(wàn)臺(tái)歷史紀(jì)錄，而第一季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售的持續(xù)低迷不禁再次引發(fā)業(yè)界對(duì)于空調(diào)企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)開(kāi)打在即的猜想。

不過(guò)，《產(chǎn)業(yè)在線》3月份的空調(diào)行業(yè)出貨數(shù)據(jù)顯示業(yè)內(nèi)庫(kù)存狀況已經(jīng)大為好轉(zhuǎn)，截至3月底，家用空調(diào)行業(yè)庫(kù)存988.06萬(wàn)臺(tái)，同比減少11.25%；庫(kù)銷(xiāo)比（庫(kù)存/銷(xiāo)量）約0.79，環(huán)比和同比均有明顯回落，是近幾年庫(kù)銷(xiāo)比的低點(diǎn)，預(yù)期4月份的家用空調(diào)庫(kù)存狀況將保持較低水平。

資深家電行業(yè)評(píng)論家洪仕斌介紹，一般來(lái)說(shuō)，空調(diào)行業(yè)存在一個(gè)庫(kù)存預(yù)警機(jī)制，也就是空調(diào)的庫(kù)存不能大于銷(xiāo)售三倍，超過(guò)則需要預(yù)警。

空調(diào)行業(yè)庫(kù)存水平的回落應(yīng)該歸功于出口形勢(shì)的好轉(zhuǎn)。產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，家用空調(diào)出口完成635.8萬(wàn)臺(tái)，同比下滑3.86%，下滑幅度明顯低于預(yù)期。今年前三個(gè)月，家用空調(diào)出口總量完成1533.5萬(wàn)臺(tái)，同比下滑6.79%，下滑幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于預(yù)期。

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