鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市偏弱運(yùn)行（11.1-11.5）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指回落到90美金附近震蕩。黑色系大跌延續(xù)到當(dāng)前，鋼企幾近虧損，動(dòng)力煤保價(jià)穩(wěn)供也見(jiàn)成效，后續(xù)礦價(jià)下探到新低后或?qū)⒉饺肴醴€(wěn)調(diào)整階段。
　　進(jìn)口礦：本周62普指跌下100美金，連鐵期貨在550-600區(qū)間震蕩，港口現(xiàn)貨以青島PB為例周內(nèi)累跌115元。以動(dòng)力煤為領(lǐng)軍的的黑色系整體下跌風(fēng)暴，原料端鐵礦石首當(dāng)其沖。成品材利潤(rùn)壓縮是最直接因素，加上各地限產(chǎn)，鐵礦石的需求極其慘淡，發(fā)改委發(fā)聲繼續(xù)加大對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦開(kāi)發(fā)的支持力度，讓意欲反彈的礦價(jià)應(yīng)聲回落。港口庫(kù)存即將1.5億，即使外圍非主流因成本問(wèn)題發(fā)運(yùn)減少，理性消耗尚需時(shí)日，預(yù)計(jì)下周普指在90美金附近震蕩。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周偏弱運(yùn)行，大礦領(lǐng)先下跌40-50元后，主流鋼企要么謹(jǐn)慎觀望不出價(jià)，要么大幅打壓價(jià)格，例如敬業(yè)四次下調(diào)累降幅度120元。雖然各地原礦仍然缺乏，尤其山西地區(qū)。但隨著整體行情走弱，鋼企面向周邊尋找貨源，本地價(jià)格稍顯松動(dòng)。本周球團(tuán)市場(chǎng)跟隨下調(diào)，62含稅出廠價(jià)格在1300元左右，限產(chǎn)使得球團(tuán)出貨情況尚可。料短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，部分大礦下調(diào)幅度在110元。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行。唐山地區(qū)環(huán)保二級(jí)預(yù)警，鋼企進(jìn)一步限產(chǎn)，礦選停產(chǎn)停運(yùn)，庫(kù)存幾無(wú)，鋼企也停收，供需兩弱格局維持，現(xiàn)66品位參考價(jià)格在830-840左右。河北地區(qū)偏弱運(yùn)行，省內(nèi)多地鋼企受限產(chǎn)影響停采，邯邢66堿粉濕基不含稅主流價(jià)格參考880元左右。遼寧地區(qū)受外礦下跌影響，礦選出貨意愿增加，個(gè)別主動(dòng)聯(lián)系低價(jià)出貨，但買方不敢貿(mào)然接手，現(xiàn)弓長(zhǎng)嶺地區(qū)65品位參考價(jià)在760-770。山東地區(qū)因面臨周末大礦價(jià)格大幅下調(diào)，市場(chǎng)交投冷清，棗莊價(jià)格65干含稅1000元，讓價(jià)空間較大，臨沂球團(tuán)現(xiàn)報(bào)價(jià)1300元。下周若河北天氣好轉(zhuǎn)，解除預(yù)警，而鋼企庫(kù)存普遍較低，有補(bǔ)庫(kù)剛需，市場(chǎng)交投情緒或?qū)⒂兴棉D(zhuǎn)。料短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦偏弱運(yùn)行。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指累計(jì)下跌13.45美金。本周黑色期貨全系大跌的原因主要是動(dòng)力煤供應(yīng)增加以及國(guó)家調(diào)控下價(jià)格回歸正常導(dǎo)致；其次鐵礦庫(kù)存重回高位，累庫(kù)加速至1.46億噸，且壓港情況嚴(yán)重，在港船舶高達(dá)190條，市場(chǎng)預(yù)期年底港口累庫(kù)可能創(chuàng)歷史新高。第三，海運(yùn)費(fèi)近乎腰斬，從最高50美金一路跌到28美金，促使鐵礦成本支撐減弱；第四，成材需求慘淡，鋼材是礦石價(jià)格支撐的源動(dòng)力，現(xiàn)在成材表現(xiàn)奇差，讓市場(chǎng)看空原料的預(yù)期更加堅(jiān)定。目前天津港58%楊迪560-570元/噸、PB粉705-715元/噸、卡粉910-920元/噸，日照港62.5%巴混725-735元/噸、65%卡拉加斯粉860-870元/噸。庫(kù)存方面，45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為14703.83，環(huán)比增211.88；澳礦7056.82增126.4，巴西礦4977增121.67（單位：萬(wàn)噸）港口方面，曹妃甸港接上級(jí)環(huán)保部門通知，在現(xiàn)有《關(guān)于啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)的通知》基礎(chǔ)上，11月4日19時(shí)30分至6日12時(shí)，港口、物流運(yùn)輸企業(yè)禁止重型柴油貨車（含燃?xì)猓┻M(jìn)出廠。請(qǐng)各部門嚴(yán)格執(zhí)行，特別強(qiáng)調(diào)19時(shí)30分后不在允許進(jìn)出廠。曹妃甸封港讓本身清淡的需求更加慘淡。而一些鋼廠也在計(jì)劃開(kāi)啟檢修，這也是主推港庫(kù)快速回升的原因。預(yù)計(jì)下周普指往90美金靠攏。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠低庫(kù)存運(yùn)行為主。環(huán)境影響和錯(cuò)峰生產(chǎn)導(dǎo)致的限產(chǎn)仍在繼續(xù)，鋼企限產(chǎn)越發(fā)嚴(yán)格，對(duì)礦粉需求不高，還有一些工廠在計(jì)劃?rùn)z修。唐山地區(qū)受環(huán)保二級(jí)響應(yīng)政策影響，昨日下發(fā)進(jìn)一步加嚴(yán)管控措施的通知，鋼企限產(chǎn)再加嚴(yán)，個(gè)別鋼企停收鐵粉，今日遷安地區(qū)燒結(jié)機(jī)和豎爐全部停產(chǎn)，現(xiàn)鑫達(dá)66％干基含稅采購(gòu)價(jià)在1000降30，津西在980降60；河北地區(qū)，鋼企受限產(chǎn)停采，石家莊主流鋼企再次下調(diào)20元，64品位干基到廠1060元。東北地區(qū)鋼企以壓價(jià)為主，現(xiàn)本鋼65％干基含稅采購(gòu)價(jià)在1010降40；山東地區(qū)現(xiàn)萊鋼65%干基不含稅采購(gòu)價(jià)在881，萊鋼永鋒在996，料周末山東還有110元左右的下調(diào)幅度。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼企維持低庫(kù)存運(yùn)行。
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　Cosan公司收購(gòu)巴西私營(yíng)港口推進(jìn)其鐵礦石業(yè)務(wù)
　　據(jù)外媒報(bào)道，巴西Cosan公司近期成立了一家合資企業(yè)以進(jìn)入當(dāng)?shù)罔F礦石市場(chǎng) <https://tks.mysteel.com/>，該公司表示正在進(jìn)行對(duì)于圣路易斯港的收購(gòu)。圣路易斯港是巴西馬拉尼昂州正在開(kāi)發(fā)的一個(gè)私營(yíng)碼頭，由中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)(CCCC)和其他私人業(yè)主所有。中國(guó)交建擁有該港口 51%的股份。
　　據(jù)悉，Cosan表示，此次收購(gòu)有待巴西和中國(guó)當(dāng)局的批準(zhǔn)。在巴西反壟斷機(jī)構(gòu)Cade 批準(zhǔn)該交易后，Cosan將購(gòu)買該港口49%的股份，然后收購(gòu)CCCC 剩余的51%的股份。
　　此前Cosan公司表示，Aura Ste Minerals 的 Grupo Paulo Brito將在加入Cosan成立的合資企業(yè)后共同勘探鐵礦石，并計(jì)劃未來(lái)通過(guò)圣路易斯港口發(fā)運(yùn)。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

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