鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市震蕩運(yùn)行（5.31-6.4）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指可能在200美金上方震蕩。連鐵走弱但期螺翻紅，加上壓減粗鋼產(chǎn)量等政策消息擾動(dòng)，部分鋼廠開(kāi)始持觀望心態(tài)。預(yù)計(jì)下周隨著螺紋利潤(rùn)回歸，礦價(jià)高位堅(jiān)挺運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指扶搖直上突破210。政策壓制下，鋼材漲勢(shì)被控。盡管利潤(rùn)收縮大半，但原料堅(jiān)挺仍在盤(pán)剝。目前港庫(kù)主流偏緊，且資源集中度高，在環(huán)保大規(guī)模介入或者鋼廠主動(dòng)檢修前，價(jià)格預(yù)計(jì)保持堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)短期高位震蕩，下周普指維持200美金上方。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。唐山市場(chǎng)遵化66主流在1180元，本地鋼企多抬價(jià)采購(gòu)，最高天柱1555元。東北漲跌互現(xiàn)本鋼下調(diào)160元而吉林鑫達(dá)漲10元。山西地區(qū)持穩(wěn)在65濕1220元，價(jià)格對(duì)比其他地區(qū)偏高。因庫(kù)存剛需，武安鋼企本周采購(gòu)價(jià)格普遍上調(diào)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)粉穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，成材利潤(rùn)回歸鋼企采購(gòu)積極性或有增加。安徽、山東、邯邢局等大礦6.5日出廠價(jià)格預(yù)計(jì)大幅下調(diào)110元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)。普指回到200以上高位，延續(xù)堅(jiān)挺.唐山市場(chǎng)，唐山鋼企訂貨價(jià)有所上揚(yáng)，之推動(dòng)市場(chǎng)看漲心態(tài)，礦選廠商出現(xiàn)惜售心理，現(xiàn)遷安66%濕基1180-1200。山西地區(qū)，65主流1220元濕基不含稅，武安鋼企山西資源到廠價(jià)格1630元。，安徽繁昌65干含稅在1650元。山東地區(qū)，周末大礦價(jià)格普遍下調(diào)，魯中64干不含稅1321，臨沂礦山出價(jià)下調(diào),65%干含稅價(jià)格1490-1500,濕基不含稅1200左右。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦隨行就市為主，調(diào)整幅度在30左右。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指扶搖直上突破210。政策壓制下，鋼材漲勢(shì)被控。盡管利潤(rùn)收縮大半，但原料堅(jiān)挺仍在盤(pán)剝。目前港庫(kù)主流偏緊，且資源集中度高，在環(huán)保大規(guī)模介入或者鋼廠主動(dòng)檢修前，價(jià)格預(yù)計(jì)保持堅(jiān)挺。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪1175-1185元/噸、PB粉1435-1445元/噸、63%巴粗1420-1430元/噸，日照港62.5%巴混1520-1530元/噸、65%卡拉加斯粉1725-1735元/噸。盡管鋼鐵利潤(rùn)下降，但由于采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)保持穩(wěn)定，中品粉礦的溢價(jià)依然堅(jiān)挺。礦商對(duì)低品粉礦的興趣有所上升，但最近的市場(chǎng)波動(dòng)也讓鋼廠保持燒結(jié)配比不變，只是意向往低品上調(diào)整。鋼廠方面表示，目前鋼材成交不盡人意，原料集體大漲削弱了鋼廠利潤(rùn)，因此對(duì)原料儲(chǔ)備保持警惕，如果按照當(dāng)前原料強(qiáng)、成品弱的趨勢(shì)發(fā)展，北方的一些小廠有可能要主動(dòng)減產(chǎn)。港庫(kù)方面，本周45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為12534.70，環(huán)比降87.46。澳礦6520.32降10.53，巴西礦3678.54降106.31（單位：萬(wàn)噸）總體看，下周普氏有望保持200美金上方運(yùn)行。

　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，本周普指連漲突破210美金，政策壓制下，鋼材漲勢(shì)被控，盡管利潤(rùn)收縮大半，但原料仍堅(jiān)挺。唐山地區(qū)，市場(chǎng)交投漸活躍，普指高位，商家多持向好心態(tài)，鋼廠采購(gòu)價(jià)也再次出現(xiàn)新高，如今天柱66%內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)在1555，推動(dòng)市場(chǎng)看漲心態(tài)，礦選廠商出現(xiàn)惜售心理。遼寧市場(chǎng)也逐漸出現(xiàn)高價(jià)，北票大礦報(bào)1150。遼寧球團(tuán)價(jià)格有所下滑，遼西62%球團(tuán)在1750左右，鐵粉價(jià)格也將有所偏弱，本次本鋼價(jià)格降160至1410，但是下旬對(duì)協(xié)議戶回扣82。山東地區(qū)，市場(chǎng)堅(jiān)挺向上意愿明顯，礦選開(kāi)工正常，而外礦的持續(xù)上漲提升了內(nèi)礦性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，且對(duì)周末價(jià)格調(diào)漲預(yù)期較強(qiáng)，買(mǎi)方采購(gòu)活躍度提升，市場(chǎng)短期仍以趨強(qiáng)為主。在環(huán)保大規(guī)模介入或者鋼廠主動(dòng)檢修前，價(jià)格預(yù)計(jì)保持堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)短期高位震蕩，下周內(nèi)粉采購(gòu)偏強(qiáng)調(diào)整。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　FMG鐵橋項(xiàng)目技術(shù)和商業(yè)評(píng)估已完成

　　FMG為期12周的鐵橋（Iron Bridge）項(xiàng)目技術(shù)和商業(yè)評(píng)估于2021年2月開(kāi)始，現(xiàn)已評(píng)估完成。鐵橋項(xiàng)目是一項(xiàng)戰(zhàn)略投資，將為FMG及鐵橋合資企業(yè)帶來(lái)豐厚的回報(bào)。該項(xiàng)目具體內(nèi)容如下：

　　. 鐵橋磁鐵礦項(xiàng)目（鐵橋項(xiàng)目）年產(chǎn)2,200萬(wàn)噸、67%的高品位磁鐵精礦，將于2022年12月出礦。

　　.該戰(zhàn)略投資將使FMG能夠提供更好的產(chǎn)品組合并提高生產(chǎn)及運(yùn)輸能力，以滿足強(qiáng)勁的客戶需求。

　　. 如果獲得鐵橋項(xiàng)目合資企業(yè)批準(zhǔn)，鐵橋項(xiàng)目的資本預(yù)算將修訂為33至35億美元，F(xiàn)MG鐵橋有限公司資金占比為25至27億美元。

　　. 截至2021年4月30日，鐵橋項(xiàng)目合資企業(yè)的資本支出為15億美元，F(xiàn)MG鐵橋有限公司的投資為13億美元。

　　. 鐵橋項(xiàng)目的產(chǎn)品為鐵含量67％的低雜質(zhì)鐵精礦。

　　.具有競(jìng)爭(zhēng)性的成本結(jié)構(gòu)，礦山壽命內(nèi)現(xiàn)金成本估算為33-38美元/濕噸（wmt），持續(xù)的資本支出為5-7美元/ 濕噸。

　　. 鐵橋項(xiàng)目地到黑德蘭港135公里的精礦漿管道及回水管道的設(shè)計(jì)及施工方案經(jīng)過(guò)驗(yàn)證獲批。

　　.在黑德蘭港的Lumsden碼頭模塊卸載設(shè)施的建設(shè)已經(jīng)啟動(dòng)，將緩解港口的物流能力短缺的狀況，保證項(xiàng)目進(jìn)度。

　　. 創(chuàng)新的磁鐵礦工藝流程保持不變，自2015年起已通過(guò)大規(guī)模試驗(yàn)工廠和工業(yè)規(guī)模示范工廠的運(yùn)行得到驗(yàn)證。

　　.礦山開(kāi)采壽命長(zhǎng)，礦山資源量達(dá)54億噸，礦石儲(chǔ)量達(dá)7.16億噸。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。