鐵礦石周報：下周鐵礦石鋼市維穩(wěn)震蕩運行（1.18-1.22）

◇趨勢預(yù)判：下周普指在170美金附近震蕩。由于焦炭價格高企，巴西高硅粉庫存增加、球塊庫存緊張。現(xiàn)港口低品粉礦較受鋼企青睞，以此來降低成本保利潤。預(yù)計短期內(nèi)鐵礦石價格繼續(xù)高位震蕩運行。

　　進口礦：普指圍繞170美金震蕩，海運市場流動性放緩，補庫集中在港口；受疫情以及節(jié)后防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，而焦炭高成本也支撐熱門高品成交；另主流塊存量少，價格也有不俗表現(xiàn)，預(yù)計下周普指在170附近震蕩。

　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏強運行。商家依然盼漲，鋼企需求有所增加，貿(mào)易商與鋼企簽訂合同多提價如國義鑫達均有上調(diào)。國內(nèi)多地爆發(fā)疫情，交通物流受阻，車輛缺少導(dǎo)致運費大幅上漲。假期臨近冬儲開始，鋼企補庫意愿較強，短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場繼續(xù)穩(wěn)中偏強運行，幅度5元左右。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場漲跌穩(wěn)互現(xiàn)。普指高位震蕩，商家依然盼漲，礦選企業(yè)并不急于出貨，因鋼企需求相對穩(wěn)定，貿(mào)易商與鋼企簽訂合同多提價，鋼企對高價接受度不高，但個別無奈庫存偏低，如國義鑫達均有上調(diào)，供需雙方存在博弈情況。遼東地區(qū)，選礦惜售高要，吉林爆發(fā)疫情，通化及周邊地區(qū)形勢較為嚴峻，但貿(mào)易商反饋，有核算檢測證明的車輛運輸正常，鋼廠內(nèi)資源量相對降低。而定價則多執(zhí)行過后對前期進行補助的方式采購，如本鋼基價穩(wěn)，補助110。武安地區(qū)由于疫情影響，車輛缺少運費較大幅度上漲50-80元，庫存低位，內(nèi)粉資源偏緊有加大進口烏精量；山西地區(qū)穩(wěn)中小漲10元，貨源有所增加但運費高企，車輛緊缺，另繁峙地區(qū)管控加嚴。預(yù)計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場小幅偏強運行，有10-20元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進口礦方面

　　本周普指圍繞170震蕩，海運市場流動性放緩，補庫集中在港口；受疫情以及節(jié)后防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，而焦炭高成本也支撐熱門高品成交；另主流塊存量少，價格也有不俗表現(xiàn)。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪1030-1040元/噸、PB粉1155-1165元/噸、63%巴粗1125-1135元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦950-960元/噸、65%卡拉加斯粉1310-1320元/噸。河北幾家鋼廠因為疫情影響提前進入高爐檢修，市場對鐵礦需求預(yù)期擔(dān)憂。主要體現(xiàn)在采取了嚴格的疫情控制措施，卡車裝運的山西精粉和焦炭運輸流速度明顯放緩。但從港口交易方面獲悉，正因為疫情影響物流進度，很多鋼廠提前采買港口現(xiàn)貨礦以及焦炭等原料，以應(yīng)對疫情的不確定因素，庫存周期盡量提至30天以上。從品種角度看，由于運輸困難，精粉的供應(yīng)問題也導(dǎo)致其替代物高品鐵礦需求增加。比如巴混在中品粉礦中鐵品位較高、低鋁且供應(yīng)有限，港口成交良好，與PB粉價差為70元/濕噸，逐漸成為一些鋼廠精粉的替代品種。海運市場方面，目前時間段海運市場流動性不及港口現(xiàn)貨，并且因為三級颶風(fēng)襲擊西澳，本周的礦山發(fā)運又將受到影響。預(yù)計下周普指仍圍繞170震蕩。

　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購穩(wěn)中偏強調(diào)整，周內(nèi)普指圍繞170美金震蕩。唐山地區(qū)，商家維持盼漲，唐山鋼企新一輪上調(diào)，鑫達、寶泰、國義周內(nèi)均連續(xù)兩次上調(diào)累計40-50。礦選捂貨高要情緒濃，因原礦資源難覓，并且本地需求相對平穩(wěn)，市價也易漲難跌。東北地區(qū)，遼西局部地區(qū)資源緊缺，加上當?shù)靥鞖夂?，部分小選廠已經(jīng)關(guān)停，造成了當?shù)?a href="http://m.a5759.cn/sell/tiejingfen/" target="_blank">鐵精粉的供應(yīng)偏低現(xiàn)象，目前市場走貨部分有前期訂單，鋼企存在剛性補庫需求，雖價格持續(xù)偏高，但為了維持正常生產(chǎn)，不得不按需采購。受疫情及防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，預(yù)計下周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購依然穩(wěn)中堅挺。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　2020年四季度 Mount Gibson鐵礦石銷量同比減少32.7%

　　北京時間1月22日，澳大利亞吉布森礦業(yè)公司（Mount Gibson）發(fā)布2020年四季度運營報告，報告顯示：

　　2020年四季度鐵礦石銷量為93萬噸（濕噸），環(huán)比減少32.2%，同比減少32.7%；全年鐵礦石銷量為448.7萬噸（濕噸）。

　　其中庫蘭島（Koolan Island）項目高品位可直發(fā)礦石（DSO）銷量為39.6萬噸（濕噸），環(huán)比減少41%，同比減少46%。Extension Hill項目低品位礦石銷量為53.4萬噸（濕噸），環(huán)比減少24%，同比減少17%。

　　另外，四季度季報中顯示各項目情況如下：

　　庫蘭島在未來六個月內(nèi)實質(zhì)性地完成覆蓋層剝離階段。在此期間，鐵礦石總銷量將低于財年上半年，但仍在預(yù)估的年度指導(dǎo)范圍內(nèi)。完成后銷售額將明顯上升，預(yù)計下一財年鐵礦石的銷量也會大幅增加。

　　中西部Shine Iron Ore項目的開發(fā)活動已經(jīng)加快，四季度的重點是現(xiàn)場準備、完成剩余許可證的要求和推進重要的商業(yè)安排。目前1月初已開始初步的工地工程，包括鋪設(shè)區(qū)域清理和建立工地供水，該項目按原計劃在2021年4月開始采礦，以在9月季度初實現(xiàn)第一次礦石銷售。

　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。